Avaliação do valor do negócio. Métodos e princípios de avaliação de negócios

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 10:38

A análise da avaliação de um negócio envolve um certo processo bastante trabalhoso que ajuda o proprietário a determinar o valor de uma empresa, firma ou empreendimento. Pode ser necessário em diferentes situações. Uma avaliação do valor de mercado de um negócio pode ser necessária em um caso ou outro, pois o gestor deve conhecer esse indicador para tomar decisões relacionadas à venda ou aquisição de direitos de propriedade. Podemos dizer que tal avaliação é fruto do trabalho desenvolvido pela empresa ao longo de sua existência.

Recursos

Avaliação de negócios é um conceito que se refere ao desempenho de determinadas tarefas.

Inicialmente, consiste na análise do controle acionário de uma empresa ou empresa. Resolver este problema permite que você obtenha as informações corretas e mais precisasideia do preço de todo o negócio.

Após isso, é realizada uma avaliação do bloco de ações, denominado minoritário. O complexo de imóveis também é avaliado. Nesse caso, os ativos da empresa recebem atenção especial. Como tal, existem vários edifícios, estruturas, redes, veículos, terrenos, equipamentos. Além do patrimônio, também são avaliadas as rotas financeiras da empresa. Além de todos os itens acima, também é determinada a condição de mercado, bem como o estado do desconto. Esse processo é chamado de avaliação das ações da empresa listadas no mercado.

Negócios como mercadoria

A estimativa do valor de um negócio é realizada e sujeita à sua percepção como mercadoria. Ao abrir uma empresa, é investido nela um determinado capital, que deve ser devolvido no futuro. Além disso, o objeto da avaliação empresarial, seja uma empresa ou empreendimento de qualquer ramo de atividade, deve gerar lucro, caso contrário não vale a pena estabelecê-lo. Inicialmente, não se sabe quanto de receita será recebido, portanto, a abertura de qualquer negócio é um empreendimento arriscado. No entanto, os métodos modernos de avaliação de negócios permitem que você obtenha informações sobre a rentabilidade futura com antecedência, após o que você pode tomar uma decisão final.

Por si só, um negócio representa um determinado sistema que pode ser implementado na estrutura de mercado como um elemento separado, todo um complexo ou um subsistema. Um produto pode ser referido como a empresa inteira ou seus elementos individuais. A massa de fatores externos e internos afeta o nível de lucratividade e necessidadescaso específico.

A situação econômica instável no país é comumente chamada de externa, o que acontece com bastante frequência. Isso causa uma certa instabilidade do negócio. O estado é obrigado a levar isso em consideração na regulamentação dos processos de negócios. Muitas vezes uma empresa é capaz de influenciar a indústria de mercado ou o mercado como um todo. Portanto, ele é capaz de influenciar a situação econômica do país.

Importância das atividades de avaliação

A avaliação de empresas é um procedimento necessário e útil. Isso pode ser comprovado por alguns exemplos do que este procedimento fornece:

• com sua ajuda, a gestão empresarial pode se tornar muito mais eficiente;
• facilita a tomada de certas decisões de investimento;
• avaliação pode levar a um plano de negócios produtivo;
• através da avaliação do negócio, você pode passar tranquilamente para a reorganização da empresa;
• pode ser usado para determinar o grau de crédito de uma empresa;
• avaliação permite a otimização fiscal do negócio.

Os métodos para estimar o valor de um negócio envolvem várias etapas. Para começar, é coletada a documentação que fornece as informações necessárias sobre a empresa ou empreendimento. Em seguida, é realizada uma análise e um estudo completo do mercado em que se baseiam as atividades da empresa. Na etapa seguinte, é o momento das operações de liquidação. Em seguida, você precisa aprovar os resultados obtidos como resultado do procedimento anterior. E na última etapa, é gerado um relatório,que serve como avaliação de negócios.

Técnicas básicas

Uma empresa ou firma é avaliada usando três abordagens: receita, custo e comparativo. Você pode descrever cada um deles em termos gerais e depois considerar com mais detalhes.

A abordagem de custo envolve estimar os custos incorridos pelo negócio. Muitas vezes, o valor contábil dos ativos não corresponde ao preço de mercado. Neste caso, a avaliação do empreendimento é uma reavaliação completa e detalhada. Este método tem uma vantagem - é baseado em ativos reais.

A análise comparativa envolve a comparação do negócio avaliado com uma empresa ou empresa similar atualmente no mercado. As informações são consumidas a partir de transações envolvendo ativos, bolsas de valores e o mercado de aquisições.

Há também uma abordagem de renda. A avaliação do negócio neste caso é realizada após o cálculo da receita esperada da operação da empresa. O principal fator que determina a avaliação de um negócio em grande medida é a rentabilidade da empresa. Acontece que quanto maior o lucro, maior a avaliação final do valor do negócio.

Um pouco de história

Avaliar o valor do negócio de uma empresa pode ser bastante útil não só para o vendedor, mas também para o comprador. Há algumas informações bastante interessantes relacionadas a esse fato. Isso se aplica àqueles momentos que antes eram conhecidos por poucas pessoas. Por isso vale a pena mergulhar um pouco na história.

Muito difícildeterminar quando exatamente surgiram os serviços de avaliação nessa área, bem como quem os ofereceu pela primeira vez. No entanto, as abordagens modernas de avaliação de negócios foram descontraídas nos anos vinte do século passado na América. Foi nessa época que os Estados Unidos saíram com a proibição de produtos alcoólicos, que todos sabem, o que causou um colapso no mercado de álcool. Naquela época, parecia que não adiantava avaliar um negócio, mas a economia não teria se tornado uma economia de mercado se seus participantes não tivessem buscado caminhos alternativos.

Foi necessário avaliar o valor do negócio do álcool logo após o colapso do “vinho e vodka”. Muitas fábricas que se dedicavam à produção de bebidas alcoólicas receberam incentivos fiscais do Estado em 1920 pelos danos que lhes foram causados. Claro que todas as empresas eram de tamanhos diferentes, então a quantidade de benefícios exigida era diferente, ao mesmo tempo que tudo tinha que ser justificado por lei para não deixar ninguém ofendido. Foi neste momento que se fez necessária uma avaliação do valor do negócio da empresa. Foi então que nasceram termos que ainda são usados ativamente, por exemplo, “goodwill” ou o custo do goodwill, o que implicava a valorização de ativos intangíveis.

Esses princípios de avaliação de negócios levam em consideração toda uma gama de fatores que dão uma ideia do futuro aumento da lucratividade de uma determinada empresa em comparação com o desempenho médio de empresas similares. A avaliação do negócio necessariamente leva em conta pontos importantes como a reputação da empresa, reconhecimento da marca, localização vantajosa, entre outros. Mesmo agoraa maioria acredita que tal estudo é baseado em conceitos elementares como dívidas e ativos.

Mas já nos acostumamos com o fato de que a avaliação é muitas vezes apresentada de várias formas, entre as quais as mais notáveis são as medições da quantidade de dinheiro e renda recebida por meio desse negócio, recebida no momento e esperada em o futuro. No entanto, quando se trata do valor da reputação empresarial, os profissionais procuram levar em conta aspectos como a estabilidade da força de trabalho, o nome da marca, além de outros fatores igualmente importantes que podem afetar muito os resultados finais que uma avaliação empresarial oferece.

Como eles começaram a contar?

Todas essas conclusões e inovações tornaram-se a base para um memorando a ser emitido nos Estados Unidos na década de 20, que apresentava ideias fundamentalmente novas em avaliação de negócios. Eles também lidavam com valor intangível. Acontece que os princípios modernos de avaliação de empresas foram estabelecidos há um século, e se mostraram tão razoáveis que se espalharam pelo mundo, adquirindo muitos adeptos, emendas, melhorias, inovações e desenvolvimentos. Acontece que a avaliação especializada de um negócio atualmente é um ponto importante para empresas que se preocupam com a rentabilidade de suas atividades.

Então aqui está um exemplo de avaliação de negócios para entender melhor o que se entende por esse processo. Suponha que você se tornou proprietário de ações de alguma grande empresa A. É claro que vocêinteressados no valor de sua participação. Para fazer isso, você lerá jornais, estudará informações na Internet para ter uma ideia do valor das ações, o que seria apropriado para perguntar se deseja vender títulos. Nesse caso, não há avaliação do negócio do empreendimento.

Além disso, se estamos falando de uma empresa privada, aplicam-se leis completamente diferentes, desconhecidas de um avaliador inescrupuloso ou inexperiente. Por isso, muitas vezes há confusão no próprio processo de avaliação de negócios, bem como erros específicos desse processo. Alguns dos mitos mais comuns nesta área podem ser listados.

Mito

A estimativa do valor do negócio da empresa deve ser feita somente quando estiver pronta para venda, ou o credor é obrigado a realizar este procedimento antes da penhora do imóvel para garantir a dívida. Claro, esse motivo é o mais comum e importante. Se até esse momento nunca houve uma avaliação do valor do negócio, então você pode ter certeza absoluta de que seu proprietário não se interessou por questões relacionadas à minimização de custos de propriedade, planejamento da propriedade do terreno, entre outros. Se o negócio for gerar renda no futuro, então o proprietário deve estar interessado em valorizá-lo.

Mito dois

O empresário sabe que o valor de fazer negócios neste setor é igual ao dobro da receita anual da empresa. Portanto, ele está convencido de que não há necessidade de contratar uma pessoa de fora para que ele faça uma avaliação de negócios. Claro, semelhanteindicadores existem, e eles são especialmente comuns entre corretores, observadores econômicos e outros profissionais que estão acostumados a fazer listas médias, aderindo a indicadores intermediários mesmo em assuntos tão delicados.

Mas você também deve decidir o que a “média” esconde por baixo? Este termo implica que algumas empresas estão abaixo desse nível e outras acima. Acontece que os dados estatísticos generalizados são indicadores para identificar determinados resultados, mas não são capazes de informar sobre uma determinada transação.

Cada negócio individual é diferente, portanto a avaliação deve ser feita sob medida para aquele caso em particular, usando um projeto específico, e não de acordo com algum modelo. Caso contrário, há uma alta probabilidade de disputas, omissões e imprecisões.

Mito 3

O concorrente vendeu seu negócio há 6 meses por um preço igual a três vezes a receita anual da empresa. Seu negócio não é pior, portanto, você não está pronto para definir um preço mais baixo para ele. Esse mito também precisa ser desfeito. Naturalmente, você precisa ter confiança em si mesmo e em seu próprio negócio, mas o que aconteceu há seis meses não pode ser relevante no momento.

Estimar e gerenciar o valor de um negócio requer responder a algumas perguntas:

1. Qual é o lucro atual?
2. Qual é o crescimento do lucro planejado no futuro?
3. Qual é o ROI esperado pelos potenciais compradores que compraram sua empresa?

Durante a avaliação, é muito importante estar ciente não apenas dos prejuízos e lucros internos da empresa, mas também da situação econômica geral, tanto no país quanto no mundo. Acontece que a avaliação e gestão do valor de um negócio envolve levar em consideração não apenas indicadores locais e informações do departamento contábil, não apenas dados sobre os concorrentes mais próximos, mas também fatos mais abrangentes e globais.

Quarto mito

Acredita-se que o valor de um negócio depende diretamente do objetivo de sua avaliação. Naturalmente, há uma conversa interminável sobre algum tipo de unilateralidade e parcialidade das avaliações. O que é muito lucrativo para o vendedor acaba sendo desvantajoso para o comprador e vice-versa.

O objetivo da avaliação de negócios não é proporcionar qualquer benefício a uma pessoa específica, mas fazer tudo de forma objetiva. Idealmente, ao realizar uma avaliação qualitativa, você receberá o chamado valor de mercado do empreendimento. O custo pode ser considerado justo somente quando o comprador e o vendedor têm informações sobre todas as condições da transação e sabem o que e como está acontecendo no mercado. Ao mesmo tempo, nenhuma das partes deve entrar em um acordo sob coação.

Somente neste caso, a avaliação do negócio da empresa permitirá que ambas as partes saibam tudo o que precisam. Todas as justificativas devem ser relevantes para a situação atual, pois esta opinião especializada não será mais encaminhada por ninguém.

Mito 5

Se uma empresa está tendo prejuízo, não faz sentido valorizá-la. Na verdade privadoempresas que são consideradas na massa geral podem não ser muito lucrativas em comparação com suas contrapartes. Ao avaliar, é realizado um estudo de todos os movimentos do capital da empresa, o que permite descobrir não apenas o valor do lucro, mas também o retorno do capital investido. Este termo refere-se à razão entre a receita operacional líquida e o capital total médio investido em uma empresa ou determinado tipo de atividade, ou seja, o quociente da divisão da receita operacional líquida pelo valor do investimento. Esta é uma pergunta difícil, cuja solução não pode ser dominada por todos os empresários. É para este efeito que a avaliação do valor de investimento de um negócio é normalmente realizada por empresas terceiras que se especializam nesta área há mais de um ano.

O vendedor, por meio de uma avaliação dos negócios da empresa, poderá convencer o comprador da legitimidade e do conhecimento jurídico da transação, bem como justificar o preço que está pedindo. Não esqueça apenas que esses eventos devem ser realizados repetidamente.

Metas de avaliação de negócios

Neste caso, existem vários pontos mais significativos. Através desta avaliação, o valor da empresa pode ser determinado. Muitos empreendedores não têm ideia de quanto seu negócio pode custar de forma realista. As empresas de avaliação podem ajudar a resolver esse problema.

Os fundamentos da avaliação de negócios são tais que permitem que uma empresa encontre seu nicho de mercado no qual navegará bem. Todo empresário precisa saber como as coisas sãonegócios no mercado, bem como a forma como os colegas e concorrentes trabalham, o que os consumidores exigem. O envio de informações sobre a situação atual é uma das atribuições das empresas que se dedicam à avaliação de empresas.

Estimativa e gestão do valor do negócio é necessária para identificar a situação financeira atual da empresa, para fazer algum tipo de diagnóstico interno, que deve ser ouvido sem falhas para utilizar os métodos corretos de tratamento ou prevenção.

Um empresário consciencioso tem interesse em realizar tais eventos, pois eles ajudam não só a ampliar os horizontes, mas também dão uma ideia da situação atual nos meios comerciais. Um profissional de avaliação fornecerá a você informações completas sobre como está mudando a situação no país e no mundo, em seu setor, bem como quais mudanças sua empresa está passando, mesmo que seja muito conservadora. Você pode ver um exemplo de avaliação de negócios de antemão.

As informações obtidas durante essas atividades são indispensáveis para uso judicial, bem como na regulação de questões que envolvam tributação ou financiamento. A avaliação realizada pode se tornar sua testemunha confiável ou um consultor-assistente indispensável. Uma abordagem de renda pode ser usada para isso.

A avaliação de negócios, se realizada regularmente, é útil em uma situação em que é necessária uma decisão urgente de compra, venda ou fusão de empresas. Às vezes acontece que todas essas informações são necessárias aqui e agora, caso contrário, o negóciopode quebrar, então simplesmente não há tempo para chamar os avaliadores e realizar seu trabalho. Se você tiver documentos contendo informações sobre a avaliação atual, será bastante simples usá-los, basta fazer algumas alterações neles.

Conclusões

Negócios não é um fenômeno simples que enfrentamos todos os dias. O empreendimento próprio é um negócio que exige não apenas financeiro, mas também temporário, proporcionando o presente e o futuro para você e sua família. Portanto, é importante realizar quaisquer atividades de avaliação regularmente, utilizando recursos profissionais para isso, que definem as tarefas necessárias para si.

A avaliação de negócios por especialistas reais fornece informações importantes e úteis que serão úteis em várias situações. Pode ser a necessidade de fechar um negócio, a venda de uma empresa, um litígio com as autoridades fiscais ou a procura de investidores para os quais seja útil saber que o seu negócio pode aumentar o seu capital, e aqui são utilizadas diferentes abordagens para avaliar o valor de um negócio.