Incerteza e risco na tomada de decisão

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 10:38

A gestão empresarial, bem como, por exemplo, as tarefas estatais de natureza socioeconómica, podem ser realizadas tendo em conta as incertezas e os riscos atuais. Quais são suas especificidades? Como eles podem ser calculados?

Qual é a essência das incertezas e riscos?

Em primeiro lugar, considere o conceito de risco e incerteza, como esses termos podem ser interpretados em determinados contextos.

Risco é comumente entendido como a probabilidade de ocorrência de um evento desfavorável ou indesejável. Por exemplo, se estamos falando de um negócio, isso pode ser uma mudança nas condições de mercado para que os resultados da atividade econômica do empreendimento estejam longe de serem ótimos.

Incerteza é entendida como a incapacidade de prever com segurança a ocorrência de um evento, por mais desejável que seja. Mas, via de regra, incerteza e risco são considerados no contexto do surgimento de condições adversas. A situação inversa - quando é impossível prever o aparecimento de fatores positivos, raramente é percebida como incerta,já que neste caso não há necessidade de determinar as táticas de resposta aos fatores relevantes. Enquanto em cenários negativos, essas táticas geralmente são necessárias. Isso se deve ao fato de que, em condições de incerteza e risco, as decisões mais importantes podem ser tomadas - econômicas, políticas. Vamos explorar como isso pode ser feito com mais detalhes.

Como minimizar incertezas e riscos?

A adoção de determinadas decisões em um ambiente caracterizado pela incerteza e risco é realizada utilizando conceitos que minimizam a probabilidade de erros ou diversos cenários indesejáveis. Essa abordagem pode ser eficaz em várias situações.

A incerteza e o risco são, portanto, inerentes a muitas esferas da vida moderna. Abordagens que são usadas nos casos em que é necessário minimizar erros em determinadas ações podem ser baseadas em:

- na identificação de fatores estáveis que podem influenciar a situação;

- sobre a análise dos recursos e ferramentas disponíveis ao decisor;

- na identificação de fatores temporários e instáveis que também podem influenciar a situação, mas isso só é possível em condições específicas (eles também precisam ser identificados).

Entre as áreas em que os conceitos relevantes são mais procurados está a gestão. Há uma visão de que, no contexto da gestão empresarial, a incerteza é um risco gerencial,e um dos principais. Aqui encontramos, portanto, outra variante da interpretação do termo em questão. No campo da gestão, são muito comuns conceitos que exploram a essência de diversos riscos. Portanto, será útil antes de tudo estudar como a incerteza e o risco são levados em consideração no processo de tomada de decisões gerenciais em uma empresa.

Gerenciando um negócio sob incerteza e risco

A abordagem a seguir é comum nos negócios para superar possíveis consequências negativas ao resolver certos problemas.

Em primeiro lugar, os gerentes determinam a lista de objetos cujo comportamento pode ser caracterizado por incertezas e riscos. Este pode ser, por exemplo, o preço de mercado dos bens ou serviços que estão sendo vendidos. Em condições de preços livres e alta concorrência, pode ser muito problemático prever inequivocamente seu curso. Detecta-se o surgimento do risco de incerteza quanto às perspectivas de recebimento de receita pela empresa. Devido à queda dos preços, seu valor pode não ser suficiente para quitar o passivo circulante ou, por exemplo, resolver problemas relacionados à promoção da marca.

Por sua vez, um aumento inesperado e acentuado nos preços pode levar ao acúmulo de uma quantidade excessiva de lucros retidos pela empresa. O que, talvez, em uma situação diferente - com a dinâmica sistemática de recebimentos de receitas - a administração teria investido na modernização do ativo imobilizado ou no desenvolvimento de novos mercados.

Uma vez identificado um objeto caracterizado por incertezas e riscos em termos de desenvolvimento de negócios,trabalho está em andamento para determinar os fatores que afetam o comportamento deste objeto. Podem ser números que reflitam a capacidade de mercado e a dinâmica de vendas das empresas que atuam em um determinado segmento. Pode ser um estudo de fatores macroeconômicos, políticos.

O conceito de risco e incerteza, como observamos no início do artigo, pode ser associado a processos em diversas áreas. Portanto, como regra, a mais ampla gama de fatores é levada em consideração aqui. Por exemplo, aqueles relacionados ao setor financeiro. Estudaremos como as condições de incerteza e risco são examinadas no curso da tomada de decisões em várias transações monetárias.

Incerteza e fatores de risco no setor financeiro

Observamos acima que os gestores de uma empresa, ao desenvolver um algoritmo para a tomada de decisões gerenciais, primeiro levam em consideração um objeto que pode ser caracterizado por incertezas e riscos, e então identificam fatores que determinam a probabilidade de condições em que eles podem trabalhar.

O mesmo pode ser feito no decurso da resolução de problemas relacionados com a gestão financeira. No campo das transações monetárias, o objeto que pode ser afetado pela incerteza (o risco é um caso especial) é na maioria das vezes o poder de compra do capital. Dependendo de certas condições, pode aumentar ou diminuir. Por exemplo, devido à inflação na economia do estado, a diferença cambial na avaliação da moeda nacional. que, por sua vez, podedependem de processos macroeconômicos e políticos.

Assim, no campo da tomada de decisão relacionada à gestão do dinheiro, os níveis de incerteza (risco - como particular, novamente, seu caso) podem ser representados em diferentes níveis.

Em primeiro lugar, ao nível dos indicadores macro económicos (por exemplo, dinâmica do PIB, balança comercial, inflação), e em segundo lugar, no domínio dos indicadores financeiros individuais (como opção, a taxa de câmbio da moeda nacional). Fatores em ambos os níveis determinam qual será o poder de compra do capital.

Tendo identificado um objeto caracterizado por incertezas e riscos, bem como evidenciando os fatores que os influenciam, é necessário aplicar a metodologia para a aplicação prática da decisão. Por exemplo - desenvolvido por gerentes de empresas ou especialistas financeiros. Há um grande número de abordagens para isso. Entre os mais comuns está o uso de uma matriz de decisão. Vamos estudá-lo com mais detalhes.

Matrix como ferramenta de escolha de decisões sob risco e incerteza

A técnica em questão é caracterizada principalmente por sua versatilidade. É bastante ideal para tomar decisões sobre objetos que são caracterizados por riscos econômicos e incertezas e, portanto, aplicáveis na gestão.

A matriz de decisão envolve a escolha de um ou mais deles com base na maior probabilidade da cadeia de fatores afetar o objeto. Assim, a solução principal é escolhida - calculada em um conjunto de fatores e, se eles não funcionarem (ou, inversamente, forem relevantes), entãouma abordagem diferente é escolhida. Que envolve o impacto sobre o objeto de outros fatores.

Se a segunda solução não for a mais ótima, então a próxima é aplicada, e assim por diante, até que se escolha a abordagem menos desejável, mas que dê o resultado. A formação de uma lista de soluções - das mais eficazes às menos eficazes, pode ser realizada usando métodos matemáticos. Por exemplo, aqueles que envolvem a construção de um gráfico da distribuição da probabilidade de acionar um determinado fator.

Incerteza e condições de risco podem teoricamente ser calculadas usando métodos da teoria da probabilidade. Especialmente se a pessoa que faz isso tem à sua disposição dados estatísticos suficientemente representativos. Na prática da análise económica e financeira, tem-se formado um grande número de critérios, de acordo com os quais se pode determinar a probabilidade de desencadear determinados fatores de incerteza e riscos. Será útil estudar alguns deles com mais detalhes.

Critérios para determinação de probabilidade em incerteza e análise de risco

Probabilidade, como categoria matemática, geralmente é expressa em porcentagem. Como regra, não é um valor único, mas uma combinação deles - com base em quais condições para os fatores desencadeantes são formadas. Acontece que várias probabilidades são levadas em consideração, e sua soma é 100%.

O principal critério para avaliar o grau de probabilidade de desencadear certasfatores considerados objetividade. Deve ser confirmado:

- métodos matemáticos comprovados;

- os resultados da análise estatística de quantidades significativas de dados.

Ideal - se forem usadas ambas as ferramentas para identificar a objetividade. Mas, na prática, essa situação raramente ocorre. Via de regra, os riscos econômicos e as incertezas são calculados com acesso a uma quantidade relativamente pequena de dados. Isso é bastante lógico: se todas as empresas tivessem o mesmo acesso a informações relevantes, não haveria competição entre elas, e isso também afetaria o ritmo de desenvolvimento econômico.

Portanto, ao analisar os riscos econômicos e a incerteza, as empresas geralmente precisam se concentrar no aspecto matemático do cálculo da probabilidade. Quanto mais perfeitos forem os métodos apropriados da empresa, mais competitiva ela se tornará no mercado. Vamos considerar quais métodos podem ser usados para determinar a probabilidade de formação de condições para a operação dos fatores do comportamento de objetos, em relação aos quais uma situação de incerteza pode ser observada (risco - como um caso especial).

Métodos para determinar a probabilidade

Probabilidade pode ser calculada:

- analisando situações típicas (por exemplo, quando apenas 1 em cada 2 eventos podem ocorrer com a maior probabilidade, como opção: ao lançar uma moeda, sai cara ou coroa);

- por meio de distribuição de probabilidade (com base em dados históricos ouanálise de amostra);

- por meio de análise de cenário especializado - com o envolvimento de profissionais experientes que são capazes de investigar os fatores que afetam o comportamento do objeto.

Tendo decidido sobre os métodos para calcular a probabilidade no âmbito do cálculo de incerteza e riscos, você pode começar a determiná-la na prática. Vamos estudar como esse problema pode ser resolvido.

Como determinar a probabilidade de um evento incerto na prática?

A determinação prática da probabilidade de desencadear um fator que afeta um objeto, que se caracteriza por incertezas e riscos, começa com a formulação de expectativas específicas a partir do objeto correspondente. Se este for o poder de compra do capital, então pode-se esperar que ele aumente, permaneça no mesmo nível ou diminua.

Os objetivos do financiador neste caso podem ser, por exemplo:

- investir capital com poder de compra em declínio na modernização do ativo imobilizado;

- formação com base em caixa com poder aquisitivo estável ou crescente de volumes adicionais de lucros acumulados.

Suponha que o financiador espera que o capital - por motivos inflacionários - reduza seu poder aquisitivo, pelo que precisará ser investido na modernização do ativo imobilizado. Assim, o risco (grau de incerteza) neste caso é que uma quantidade significativa de capital seja investida em um ativo líquido, enquanto seu poder de compra pode, contrariamente às expectativas,deixe de ser criança. Como resultado, a empresa receberá menos lucros retidos. Seus concorrentes, por sua vez, podem usar seu capital de forma mais eficiente.

Determinadas as expectativas em relação a um objeto caracterizado por incertezas e riscos, é necessário estudar a totalidade dos fatores que influenciam o comportamento do objeto correspondente. Podem ser:

- indicadores econômicos do estado (incluindo inflação, a taxa de câmbio da moeda nacional, que já mencionamos acima);

- a situação do mercado de matérias-primas e fundos exigidos pela empresa (relativo ao custo do qual é calculado o poder de compra do capital social);

- dinâmica da produtividade do capital (determinando as perspectivas de modernização do ativo imobilizado da empresa).

Além disso, usando métodos matemáticos, a empresa calcula o maior grau de impacto sobre o objeto de determinados fatores, após o que determina a probabilidade de cada um deles desencadear.

Assim, pode acontecer que a maior parte do capital da empresa seja gasto na compra de matérias-primas, materiais e recursos, sendo estes principalmente importados do exterior. Consequentemente, o crescimento ou declínio do poder aquisitivo dos recursos da organização dependerá principalmente da dinâmica da moeda nacional e, em menor medida, da inflação oficial.

Fontes de incerteza (riscos) neste caso serão de natureza macroeconômica. Assim, a taxa de câmbio da moeda nacional é influenciada, em primeiro lugar, pela balança de pagamentos do estado,a relação entre ativos e passivos, o nível de dívida pública, o volume total de transações em moeda estrangeira na liquidação com fornecedores estrangeiros.

Assim, a probabilidade de um evento incerto - aumento, manutenção de um valor estável ou diminuição do poder de compra do capital será calculada identificando os principais fatores que afetam o objeto relevante, determinando as condições para o desencadeamento desses fatores, bem como a probabilidade de sua ocorrência (que, por sua vez, pode depender de fatores de outro nível - neste caso, macroeconômico).

Tomada de Decisão Baseada em Risco

Então, estudamos como a probabilidade de ocorrência de condições para o desencadeamento de fatores que afetam o comportamento de um objeto caracterizado por incerteza e riscos pode ser calculada. Também será útil estudar mais detalhadamente como as decisões podem ser tomadas diante da incerteza e do risco.

Os especialistas modernos identificam a seguinte lista de critérios que podem ser guiados no âmbito de tais tarefas:

- probabilidade de observar os indicadores esperados;

- perspectivas de atingir valores extremamente baixos e altos para os indicadores em consideração;

- o grau de dispersão entre os indicadores esperado, mínimo e marginal.

O primeiro critério envolve a escolha de uma solução, cuja implementação pode levar à obtenção de um resultado ótimo - por exemplo, na questão do investimento de capital na abertura de uma fábrica paraProdução de TV na China.

Os indicadores esperados neste caso podem ser baseados em estatísticas históricas ou calculados (mas com base, novamente, em alguma experiência prática de especialistas que tomam a decisão). Por exemplo, os gerentes podem ter informações de que a lucratividade da produção de TV em uma fábrica na China é em média de cerca de 20%. Portanto, ao abrir sua própria fábrica, eles podem esperar um retorno semelhante do investimento.

Por sua vez, podem estar cientes de casos em que determinadas empresas não atingiram esses números e, além disso, tornaram-se não lucrativas. Nesse sentido, os gestores terão que considerar tal cenário como rentabilidade zero ou negativa.

No entanto, os financiadores podem ter evidências de que algumas empresas conseguiram obter um retorno de 70% sobre o investimento em fábricas chinesas. O alcance do indicador relevante também é levado em consideração na tomada de decisão.

O risco (resultado da incerteza neste caso) ao se considerar a possibilidade de investir na abertura de uma fábrica na China pode ser o surgimento de condições para o funcionamento de fatores que afetem negativamente o objeto - o nível de lucratividade. Esses fatores que podem levar ao fato de que o indicador correspondente será negativo. Ao mesmo tempo, outro resultado da incerteza pode ser a obtenção de uma rentabilidade de 70%, ou seja, um valor já alcançado anteriormente por outros negócios.

Se a rentabilidade negativa foimostra, relativamente falando, 10% das fábricas abertas na China, o número de 70% chegará a 5%, e o esperado - de 20% - foi registrado com base nos resultados do trabalho de 85% das fábricas, então gerentes com razão pode tomar uma decisão positiva quanto ao investimento na abertura de uma fábrica para a produção de televisores na China.

Se a lucratividade negativa com base nos dados disponíveis for registrada para 30% das fábricas, os gerentes podem:

- abandone a ideia de investir em fábricas;

- analisar os fatores que podem predeterminar um desempenho tão modesto do investimento na produção de TV.

No segundo caso, a incerteza e o risco nas decisões de gestão serão considerados com base em novos conjuntos de critérios em termos de expectativa de indicadores ótimos, máximos e mínimos. Por exemplo, a dinâmica dos preços de compra de componentes pode ser estudada como um dos fatores de lucratividade. Ou - indicadores de demanda do mercado para o qual são fornecidas as TVs fabricadas na fábrica na China.

CV

Então, decidimos sobre a essência de fenômenos como incerteza e risco nos negócios. Eles podem caracterizar uma variedade de objetos. No setor empresarial, geralmente é o poder de compra do capital, a lucratividade, o custo dos preços de determinados ativos.

Risco é mais frequentemente considerado pelos pesquisadores como um caso especial de incerteza. Reflete a probabilidade de alcançar um resultado indesejável ou negativo de qualqueratividades.

Risco e incerteza são conceitos que estão intimamente relacionados ao termo "probabilidade" relacionado à matemática. Corresponde a um conjunto de métodos que permitem calcular se as expectativas de um gestor, no caso de um negócio, ou de outro stakeholder, se justificam em relação a fatores que podem afetar a incerteza e o risco na gestão de um negócio.