O que é um contrato futuro

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 10:38

Um grande número de diferentes instrumentos financeiros está envolvido na negociação na bolsa de valores. Um deles, e muito popular, é o contrato futuro. O que é e quais são suas características - é exatamente isso que será discutido em nosso artigo.

Essência e conceito

"Futuro" - traduzido do inglês significa "futuro" ou "futuro". Um contrato de futuros (às vezes simplesmente chamado de contrato de futuros) é um acordo para vender ou comprar um produto especificado neste contrato em uma data específica e a um preço pré-acordado. Ações, moedas ou apenas algum produto podem atuar como uma mercadoria. O contrato futuro como um tipo surgiu porque tanto os produtores quanto os compradores queriam se proteger contra um aumento ou queda desfavorável nos preços nos negócios de metais, energia ou grãos. Mais tarde, à medida que se desenvolveu, esse tipo de transação começou a se espalhar para outros tipos de instrumentos de negociação. Em particular, começou a ser concluído emíndices de ações, taxas de juros, moedas, etc. Atualmente, operam as maiores bolsas de futuros do mundo, onde ocorre a maior parte das negociações desse instrumento. Os mais famosos desses sites são o Chicago Board of Trade, NYMEX (Nova York), LIFFE (Londres), FORTS (seção RTS).

Como um contrato futuro é diferente de um contrato a termo

Você pode comprar mercadorias no futuro por um valor previamente acordado usando outra ferramenta. Este é um contrato a termo. Também é bastante popular e é frequentemente usado para proteger riscos. Muitas vezes os investidores iniciantes confundem contratos futuros e futuros, e por isso vamos apontar suas principais diferenças:

1. Os futuros são negociados apenas em uma bolsa organizada.
2. Forwards são obrigatórios e geralmente são celebrados com o propósito de entregar as mercadorias.
3. Os futuros têm alta liquidez e podem ser liquidados com a conclusão de uma negociação reversa (oposta).

Longas e shorts

Quando se trata de comprar um contrato, significa ir comprado ou comprado. Nesse caso, o comprador assume a obrigação de aceitar determinado ativo primário da permuta e, ao término do contrato, pagar à permuta o valor nele especificado. Curto é a operação inversa. Quando um contrato de futuros é “vendido”, o fornecedor se compromete a vender (entregar) um determinado ativo à bolsa quando o contrato vencer, pelo qual a bolsa transferirá a quantia apropriada de dinheiro para ele de acordo com o preço,especificado neste contrato. Em ambos os casos, não há necessidade de se preocupar com o cumprimento das obrigações - isso é monitorado pela câmara de compensação. Assim, não é necessário que o investidor verifique a posição financeira da contraparte.

Condições básicas

Para fechar um contrato futuro, é necessário depositar uma certa garantia na conta de corretagem da empresa. Esse valor é chamado de margem inicial, e a conta na qual é depositado é conhecida como conta de margem. Seu tamanho mínimo é definido pela câmara de compensação, guiado pelas estatísticas acumuladas e levando em consideração os desvios máximos diários no valor do ativo. A corretora também pode exigir que o investidor deposite uma margem maior. Além disso, o cliente deve ter uma conta de futuros, que deve conter no mínimo 65% da margem inicial. Se esta condição não for atendida, a corretora notificará o investidor da necessidade de depositar fundos adicionais para atingir o nível da margem inicial (variação). Além disso, se esse requisito não for cumprido, o corretor tem o direito de liquidar esse contrato de futuros usando a operação oposta às custas do cliente. Todos os dias, no final do pregão, a câmara de compensação recalcula todas as posições abertas: o valor dos ganhos é creditado na conta dos investidores bem-sucedidos da conta daqueles que perderam. Além disso, as posições das partes são corrigidas ou seu número total é limitado.