Capital de empréstimo, sua estrutura e formas

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 10:38

Capital de empréstimo é a propriedade transferida ao mutuário pelo proprietário. Neste caso, não se transfere o capital em si, mas apenas o direito ao seu uso temporário.

O capital é uma espécie de mercadoria, cujo valor é determinado pela possibilidade de utilização pelo tomador do empréstimo e obtenção de lucro, parte do qual pode ser utilizada para pagamento de juros do empréstimo.

A forma de alienação do capital do empréstimo é específica, uma vez que sua transferência para o mutuário é prorrogada no tempo, ao contrário da transação usual: os bens vendidos são pagos instantaneamente, os recursos de crédito são devolvidos após determinado período. Ao contrário do capital comercial e industrial, o crédito existe apenas na forma de dinheiro.

Definição

Segundo K. Marx, o capital de empréstimo é propriedade do capital, não funções do capital. A diferença entre o primeiro e o segundo é uma circulação completa nas organizações do mutuário e do lucro. A formação do capital de crédito é acompanhada de sua bifurcação: para o capitalista monetário, é a propriedade que lhe retorna ao final do prazo do empréstimo.com juros, e uma função para o capitalista comercial e industrial, que o investe em suas próprias empresas. No mercado financeiro, o capital de empréstimo atua como uma mercadoria, cujo valor se reflete em sua capacidade de funcionar e obter lucro. Juros - parte do lucro recebido - paga pela capacidade do capital de satisfazer a necessidade de valor de uso.

Características do capital

Como uma das formas históricas de capital, o capital de empréstimo é um reflexo das relações capitalistas de produção, expresso como uma parte separada do capital industrial. Os recursos liberados no processo de reprodução são as principais fontes de capital de crédito.

Suas características:

• Empréstimo ou capital de crédito, sendo um determinado imóvel, é transferido para o mutuário pelo proprietário por uma taxa específica por tempo limitado.
• O lucro trazido ao tomador como resultado do uso do capital determina seu valor de uso.
• O processo de alienação de capital caracteriza-se por um mecanismo de pagamento quebrado no tempo.
• A movimentação de capitais é realizada apenas em dinheiro e se reflete na fórmula "D-D", pois é emprestado e devolvido de forma semelhante, mas com juros.

Formação de capital de empréstimo

Fontes de capital de empréstimo são recursos financeiros captados por instituições de crédito estatais, pessoas físicas ou jurídicas. Dado o sistema em evoluçãopagamentos não em numerário, em que as instituições de crédito actuam como intermediárias, os fundos libertados em resultado da rotação do capital comercial e industrial podem tornar-se uma fonte de capital. Esses fundos são:

• Depreciação de fundos.
• Parte do capital de giro liberado pela venda de um produto e custos incorridos.
• Lucros gastos nas principais atividades de organizações e empresas.

O dinheiro é acumulado nas contas das instituições de crédito e outras instituições. O papel econômico do mercado de capitais de empréstimos está na acumulação em determinados segmentos da economia de valores monetários gratuitos por um determinado período de tempo.

A diferença entre o tipo de empréstimo de capital comercial e industrial é que os proprietários das empresas não o investem nas atividades das empresas, mas o transferem para entidades empresariais para uso temporário para receber juros do empréstimo.

Demanda e oferta

Fatores que determinam a oferta e a demanda por capital de crédito:

• Escala de crescimento do setor econômico manufatureiro.
• Quantidade de poupança e poupança de propriedade de organizações, empresas e famílias.
• Valor da dívida pública.
• Ciclos de desenvolvimento econômico.
• Condições de produção sazonais.
• Alterações na taxa de câmbio.
• Intensidade dos processos de inflação.
• A situação do mercado global de capitais de empréstimos.
• Estado da balança de pagamentos.
• Políticas públicaseconomia e política financeira do banco emissor.

Fontes de Capital

A principal fonte de capital de empréstimo são os fundos que acumulam capital monetário e são liberados no processo de reprodução:

• Depreciação destinada a recompor o capital fixo.
• Lucro destinado à renovação e ampliação da produção.
• Capital liberado de circulação por descasamento no momento do recebimento da receita e pagamento dos custos.

A segunda fonte é o capital dos rentistas, capitalistas cujas atividades visam lucrar com a emissão de empréstimos ao Estado ou outros capitalistas e recebimento de juros de empréstimos, desde que o capital inicial seja devolvido.

A terceira fonte que forma capital de empréstimo e juros de empréstimo são as associações de credores que investem suas próprias economias em instituições de crédito. Estes incluem o fundo de pensão, seguradoras, renda de várias instituições e classes, finanças temporariamente livres do orçamento do Estado.

As fontes de capital podem ser dinheiro livre gerado como resultado do giro do capital comercial e industrial, da acumulação do Estado ou do setor privado.

Estrutura e participantes do mercado

O mercado de capitais de empréstimo é uma esfera específica de relações em que o objeto da transação é o capital monetário concedido em empréstimo. Do ponto de vista funcional, o mercado de capitais de crédito é entendido como um sistemarelações de mercado que acumulam e redistribuem capital para fornecer crédito ao sistema econômico. Do ponto de vista institucional, o mercado de capitais é um conjunto de instituições financeiras e outras instituições por meio das quais se realiza a movimentação de capital de empréstimo.

Os sujeitos do mercado de capitais são intermediários, investidores primários e mutuários. Os recursos financeiros gratuitos pertencem principalmente aos investidores primários. O papel de intermediários especializados é desempenhado por organizações de crédito e bancárias que atraem fundos e os investem como capital de empréstimo. Os mutuários são pessoas físicas e jurídicas, bem como agências governamentais. O mercado moderno de capital de crédito é caracterizado por duas características: temporária e institucional.

Sinais e metas de mercado

Com base na característica temporal, distinguem-se o mercado de capitais - recursos de longo e médio prazo - e o mercado de crédito de curto prazo. Em bases institucionais, o mercado é classificado em mercado de títulos ou capital e capital de dívida.

A ação do mercado de valores mobiliários visa proporcionar um mecanismo de atração de investimentos por meio do estabelecimento de contatos entre investidores e necessitados de recursos.

O mercado de valores mobiliários cria condições para dois tipos de atração de recursos:

• Na forma de empréstimos com a expectativa de que serão reembolsados no futuro pelos mutuários. Tais condições implicam que o mutuário pagará juros sobreo direito de usar o dinheiro por um determinado período de tempo. A comissão é representada por pagamentos regulares calculados como uma porcentagem dos fundos emprestados.
• O mutuário pode usar como garantia a propriedade de um empreendimento ou empresa. Não se espera que o empréstimo seja reembolsado, pois o mutuário oferece aos novos proprietários da empresa a oportunidade de participar dos lucros.

Classificação dos mercados de empréstimos

O mercado de valores mobiliários é dividido em primário, secundário, mercado de balcão e mercado de câmbio. Sob o primário entenda o mercado de títulos primários, no qual os investidores os colocam inicialmente. Os títulos anteriormente emitidos no mercado primário são negociados no mercado secundário e os títulos já em circulação são emitidos. Os mercados primário e secundário podem ser de bolsa e de balcão.

O mercado de câmbio é um mercado institucionalmente organizado, representado por um conjunto de bolsas de valores, onde são negociados títulos de alta qualidade, e todas as transações são realizadas por participantes profissionais do mercado. As bolsas de valores são o núcleo profissional, comercial e tecnológico do mercado de valores mobiliários.

As transações de títulos fora da bolsa são cobertas pelos mercados de balcão. A maioria dos novos títulos é colocada no mercado de balcão. Também negocia títulos que não são admitidos a cotações de ações. Os sistemas de negociação de títulos baseados em computador podem ser criados embase no faturamento de balcão. Os critérios pelos quais os participantes desses sistemas de negociação são selecionados e os valores mobiliários são admitidos no mercado variam.

Funções de mercado

As seguintes funções são típicas para o mercado de valores mobiliários:

• Angariação de fundos para o volume de negócios dos assuntos.
• Combinar finanças para cobrir dívidas e déficits orçamentários em diferentes níveis.
• Consolidação de capital para criação de diversas estruturas de mercado - empresas, bolsas de valores, fundos de investimento.

A funcionalidade do mercado de capitais de dívida é diferente:

• Atendimento à circulação de mercadorias com auxílio de fundos de crédito.
• Acumulação de recursos financeiros de entidades econômicas.
• Transformando a poupança acumulada em capital de empréstimo.
• Aumentar a gama de oportunidades de investimento de capital para atender o processo de produção.
• Garantir o recebimento de fundos temporariamente gratuitos à disposição dos proprietários.
• Concentração e centralização de dinheiro para formar estruturas corporativas.

Existem vários fatores que afetam o nível de desenvolvimento do mercado de capitais de empréstimos:

• O nível de desenvolvimento econômico.
• Tradições e sinais do funcionamento do mercado financeiro estadual.
• Grau de desenvolvimento de outros setores de mercado.
• Taxa de economia.
• O nível de acumulação da produção.

Mercado de Dívida Internacional

O mercado internacional é um tipo internacional de sistema de crédito, cuja essênciaé fornecer empréstimos reembolsáveis de instituições bancárias, governos e empresas. Os credores podem ser organizações bancárias internacionais que emitem empréstimos a governos, empresas e instituições bancárias de outros estados.

O capital de empréstimo global é um mecanismo poderoso que permite distribuir efetivamente capital gratuito entre tomadores e credores com a possibilidade de atrair intermediários. Tais relacionamentos são construídos com base na oferta e demanda de capital.

Tipos de mercados internacionais

No mercado de capitais global, as principais transações do tipo crédito são feitas entre países. É dividido em dois tipos:

• Mercado de empréstimos no exterior onde são feitas transações com não residentes do país.
• Euromarket onde as transações de depósito e empréstimo são feitas fora do país emissor e em moeda estrangeira.

Estrutura de mercados internacionais

Os componentes do mercado global são os seguintes:

• Mercado monetário, no qual é representado por operações de curto prazo para concessão de empréstimos que atendem ao capital de giro.
• Mercado de ações onde ocorrem transações de serviços de valores mobiliários.
• O mercado de capitais. É formado a partir de empréstimos de curto e longo prazo destinados ao atendimento de ativos fixos.
• Mercado hipotecário. É formado com base em operações de crédito agregadas realizadas no mercado imobiliário.

Funcionamento de Mercado

Mercado Internacionalopera com base nos seguintes princípios:

• Urgência. As condições de pagamento do empréstimo são sempre negociadas na conclusão dos contratos.
• Retornabilidade. O mutuário recebe fundos por um determinado período de tempo.
• Pago. O processamento do empréstimo só é possível com juros.

A principal função do mercado internacional é a movimentação do capital emprestado e sua transformação em fundos emprestados, ou seja, um papel intermediário entre o tomador e o credor.