Investimento em carteira - o que é?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 10:38

Os investimentos em carteira são investimentos em títulos de duas ou mais empresas ao mesmo tempo. O principal objetivo deste método de investimento é reduzir o risco de perda de capital através da utilização de ações e obrigações com diferentes níveis de rendimento e risco. A peculiaridade dessa abordagem é que as ações são compradas não para obter participação no conselho de nenhuma empresa, mas apenas para gerar renda ou preservar capital.

O que são

Os investimentos em carteira incluem os investimentos de capital que permitem ao investidor utilizar eficazmente os fundos à sua disposição. Em suma, eles representam uma carteira composta por ações, títulos e recibos bancários. Para compor uma carteira de investimentos, é necessário ter uma ideia de onde e como os títulos podem ser adquiridos, por quais métodos devem ser avaliados e como prever prováveis mudanças de preço para eles.

O retorno do investimento pode ser obtido comdividendos ou aumentando o valor dos títulos adquiridos. Existem algumas características de compra e venda de ações e títulos, cuja ignorância pode levar à perda de parte ou de todo o capital investido.

Investimento em carteira é a compra de até 10% das ações da empresa. Se o número de ações adquiridas exceder esse percentual, o investimento é considerado direto. Eles são negociados principalmente por traders profissionais, e os investidores compram apenas partes de uma carteira de títulos já concluída. Se um investidor faz investimentos por meio de fundos mútuos e fundos diversos, ele não precisa ter conhecimentos especiais sobre negociação de ações (embora seja desejável).

Investidores que planejam se envolver em atividades de investimento por conta própria precisam ter alguma ideia de como isso pode ser feito e quais conhecimentos e habilidades eles precisarão para ter sucesso nessa atividade. Um mal-entendido sobre o funcionamento do mercado de ações, ou a f alta de conhecimento das técnicas básicas de trabalhar com títulos, pode levar ao fato de que os investimentos em portfólio só trarão perdas ao invés de lucros. A primeira coisa que um investidor precisa fazer é acessar a bolsa de valores.

Por onde começar

Você pode comprar títulos de amigos ou na bolsa de valores. A maioria dos investidores não tem esses amigos de quem poderia comprar ações, então eles vão ao mercado de ações para comprar. O acesso a ele é fornecido pelos principais bancos do país. Para começar a realizarinvestimentos diretos e em carteira, o investidor deve celebrar um acordo adequado, depositar o valor inicial, baixar e instalar um programa especial em um computador (QUIK). Após a instalação do programa e autorização, o investidor obtém acesso ao mercado de ações de empresas russas e algumas estrangeiras. Ele pode já estar comprando e vendendo ações, mas precisa de mais conhecimento para ter sucesso.

O que você precisa saber para construir um portfólio corretamente

Para que o investimento direto e em carteira seja um investimento lucrativo, é necessário determinar como ocorrerá o retorno do investimento. Isso pode ser tanto a receita na forma de dividendos acumulados anualmente quanto a receita devido ao crescimento das ações. Essa questão deve ser resolvida antes da compra de ações e títulos, pois afeta a escolha das empresas cujas ações precisarão ser compradas.

Qualquer investidor, mesmo aquele cujo depósito tenha seis ou mais zeros, sabe que dinheiro é um recurso limitado. Para obter o lucro máximo, você precisa decidir sobre uma estratégia de investimento. Espalhar dinheiro para comprar ações e títulos em muitas empresas não terá efeito. Portanto, primeiro é necessário determinar a composição e o montante dos investimentos em carteira. Determine quais títulos comprar. Qual é o nível de risco e retorno desses títulos. E para isso você precisa analisar. Traders e revendedores em seu trabalho na bolsa de valores usam três tipos de análise: análise técnica, fundamental e econômica complexa de empresas cujas ações elespretendo comprar.

Análise fundamental

Análise fundamental de investimentos em carteira é o estudo de notícias, relatórios, informações históricas sobre as atividades das empresas cujas ações devem ser compradas. Também são estudados dados sobre a economia do estado como um todo: dados estatísticos, leis e atos jurídicos. Principalmente legislação tributária e leis sobre a atividade de investimento. As funções do trader também incluem a análise de relatórios publicados anualmente e indicadores de desempenho das empresas por diversas agências de rating.

A análise fundamental é difícil porque você precisa processar uma grande quantidade de dados e as decisões devem ser tomadas rapidamente. Ao mesmo tempo, o uso de quaisquer ferramentas analíticas, programas de computador, fórmulas é impossível devido às características das informações recebidas. É especialmente difícil de conduzir para investimentos de portfólio, pois há mais dados para processar.

Devido à complexidade da análise fundamentalista e sua baixa eficiência, os traders praticamente não a utilizam em suas atividades, mas a estudam, pois em alguns casos pode ser útil. Por exemplo: a carteira de investimentos inclui ações de uma empresa de telefonia móvel no país N. E então o investidor fica sabendo pela notícia de que ocorreu um golpe de estado no país N e está prevista a nacionalização das empresas. Se o investidor não se apressar em tomar alguma providência para economizar o dinheiro investido, corre o risco de perder integralmente seu investimento nesses títulos.

Análise Técnica

A análise técnica é um sistema para coletar e processar informações visuais sobre mudanças no preço de um determinado título que ocorreram há muito tempo. Acredita-se que todos os fatores já foram levados em consideração no gráfico de preços, além de que a história muitas vezes se repete. As altas são sempre seguidas de baixas, os movimentos do mercado são previsíveis e você pode fazer previsões com segurança.

Como a experiência mostra, o preço nem sempre reflete a situação real, por isso não se deve confiar apenas na análise técnica, uma vez que fatores como a compra de ações da empresa pelos proprietários da mesma empresa também podem influenciar o crescimento dos preços. Como resultado, cria-se a ilusão de que a empresa está funcionando com sucesso, um investidor desavisado faz um investimento de portfólio nas ações da empresa, vendo-as crescer. E a empresa neste momento está à beira da falência. Naturalmente, em breve suas ações irão se desvalorizar, trazendo apenas prejuízos para o investidor.

Análise econômica abrangente do empreendimento

Análise econômica abrangente de uma empresa é uma análise da condição financeira de uma empresa que emitiu ações e as colocou na bolsa de valores. Muitos livros grossos foram escritos sobre como conduzir uma análise complexa, então não funcionará para considerá-la em detalhes neste artigo, mesmo com todo o desejo. Mas, apesar de levar muito tempo para estudá-lo (pelo menos para ler o livro), é bastante simples realizá-lo. Para realizar uma análise abrangente da empresavocê precisa de demonstrativos financeiros da empresa (podem ser baixados em seu site oficial) e algum tipo de editor de planilhas, por exemplo, Microsoft Excel.

A análise inclui o cálculo dos parâmetros mais importantes da condição financeira da empresa, como estabilidade financeira, liquidez, rentabilidade, solvência. Com base nesses indicadores de desempenho da empresa, é possível determinar se a empresa está falida e se há ameaça de falência pelo menos nos próximos 3-4 anos.

Quantas empresas terão que verificar

Após o lançamento do programa de acesso ao mercado de ações, será apresentada ao trader uma lista de empresas cujas ações estão atualmente listadas no mercado. Surge a pergunta: quantas empresas precisam ser analisadas? A resposta para isso depende de vários fatores. Isto é:

• valor do depósito do investimento;
• estratégia de investimento (depende do tipo de investimento da carteira e de como o lucro será obtido - através do recebimento de dividendos ou posterior revenda de ações);
• prazo para o qual se planeja depositar fundos;
• nível de risco aceitável;
• nível de renda desejado.

Para que os investimentos em portfólio financeiro sejam rentáveis e confiáveis, você precisa verificar o maior número de empresas possível. Idealmente, é necessário realizar uma análise completa de todas as empresas cujas ações estão listadas no mercado. Este é um processo muito trabalhoso e demorado. Pode ser complicado: faça uma pequena visão geral de todas as empresas, escolhendo apenas aquelas queadequado para o tipo de investimento de portfólio selecionado e analisar essas empresas. De qualquer forma, se um investidor espera um bom resultado, ele não pode se limitar a analisar várias empresas. Quanto mais empresas ele estudou, maior a chance de fazer um portfólio eficaz.

Investimentos de portfólio real geralmente incluem ações de 5-6 empresas mais títulos e letras, mas também há mais títulos. Mas isso raramente acontece, pois torna mais difícil para o investidor acompanhar as mudanças, pois a quantidade de informações que precisam ser processadas aumenta.

Quais ações geram retornos de crescimento

Estratégia de crescimento são os investimentos da carteira da empresa, cujo crescimento deverá ser assegurado pelo aumento dos preços dos títulos adquiridos. Quais empresas são mais adequadas para essa estratégia? Em primeiro lugar, estas são empresas start-up. Eles estão apenas começando e têm problemas de caixa: os bancos estão relutantes em emprestar. A grande maioria dos investidores tem medo de investir em um novo projeto "duvidoso", por isso são obrigados a investir quase todo o lucro que recebem no próprio empreendimento. Isso leva ao fato de que os preços de suas ações aumentam rapidamente, mas podem entrar em colapso com a mesma rapidez. Os dividendos não são pagos, pois todos os recursos são investidos no desenvolvimento da empresa.

As novas empresas são sempre de alto risco e alto lucro. Se o empreendimento estiver operando há menos de 10 anos, é considerado novo. É muito difícil analisá-los. Os investidores são em sua maioriaconfiar em demonstrações financeiras em vez de análise técnica ou fundamental.

Títulos para receber dividendos

Investidores que desejam obter renda não por meio do crescimento das ações, mas por meio de dividendos emitidos por empresas, devem comprar títulos de empresas que operam há muito tempo. Essas empresas costumam ter bons lucros e são donas quase que totalmente do nicho que ocupavam há muito tempo. Suas vantagens competitivas são inegáveis – não precisam investir na ampliação da produção e da publicidade. Para arrecadar fundos adicionais, eles estão dispostos a pagar generosamente dividendos aos seus acionistas.

No entanto, essas ações têm uma desvantagem - elas são caras. Esses títulos fornecem a renda mais estável, mas a proporção de capital investido e lucro não é muito alta. Esses investimentos são do tipo menos arriscado e são adequados apenas para investidores muito conservadores com grandes capitais.

Geralmente, os investimentos de portfólio são feitos na forma de pacotes de títulos de empresas novas e em desenvolvimento e empresas de longa data que pagam dividendos regularmente a seus acionistas. Eles são combinados em diferentes proporções. Isso é feito para regular o nível de risco da carteira de investimentos. Existem três tipos de combinações, nas quais as carteiras são classificadas em alto, médio e baixo risco.

Quais títulos são mais rentáveis para comprar: empresas russas ou estrangeiras

Muitos investidores iniciantesGostaria de saber se eles podem fazer investimentos estrangeiros em carteira comprando títulos de empresas estrangeiras, ou é proibido por lei. É difícil responder sem ambiguidade. Embora comprar ações e fazer investimentos em portfólios internacionais seja algo comum na prática mundial, investidores iniciantes podem encontrar algumas dificuldades. O fato é que o limite de entrada para as bolsas de valores estrangeiras é muito maior do que para o mercado doméstico. A entrada está disponível apenas para aqueles que podem depositar pelo menos US $ 2.000. Além disso, as ações de algumas empresas estrangeiras não são vendidas a residentes estrangeiros. Você pode tentar comprá-los por meio de recibos bancários, mas essa é uma maneira mais arriscada de fazer esses investimentos em carteiras estrangeiras.

Outro problema é a estrutura diferente da economia. Em outros países, foram adotadas regras e padrões completamente diferentes para a preparação de demonstrações financeiras e contábeis. Outros métodos de avaliação de ativos e desempenho são usados. Outra legislação. Será mais difícil para um investidor avaliar a situação real das coisas e tomar a decisão adequada de comprar títulos.

Quais riscos um investidor pode enfrentar

Qualquer atividade econômica está de alguma forma ligada a alguns riscos. Investir não é exceção. Apesar de o investimento em carteira ser realizado sob a forma de compra de blocos de ações e, como instrumento financeiro, ser considerado menos arriscado do que os investimentos diretos ou simples, existe sempre o risco de perder parte dos fundos. A seguir estão os riscos que podemencontrar investidor:

• Risco financeiro. Esse risco está associado a flutuações naturais nos preços das ações e títulos que compõem os investimentos em carteira. Se um investidor escolher o momento errado para comprar títulos, isso pode levar a perdas.
• Risco político. A situação política, as leis e as mudanças feitas pelos legisladores nessas leis podem resultar em custos e perdas inesperados. Por exemplo, se um novo imposto for introduzido ou as regras de negociação na bolsa de valores forem alteradas.
• Risco de fraude. Todas as empresas cujas ações estão listadas na bolsa de valores devem publicar demonstrações financeiras, cuja confiabilidade deve ser confirmada por uma auditoria (um relatório de auditoria deve ser anexado às demonstrações). Mas ainda assim, existem empresas que conseguem fornecer relatórios falsos aos investidores para aumentar a quantidade de recursos arrecadados ou esconder a possibilidade iminente de falência.
• O risco de perder um depósito. Os investidores costumam usar alavancagem financeira (asa de crédito) durante a negociação em bolsa. Essa ferramenta possibilita a compra de um número maior de títulos, mas tem uma desvantagem. Se o mercado não for como o investidor previu, isso pode levar à perda total ou parcial do depósito.
• Risco reputacional. O preço das ações é influenciado por vários fatores, um dos mais significativos é a reputação da empresa. Notícias negativas podem levar a um colapso nos preços dos títulos incluídos na carteira de investimentos. Isso levará a perdas de capital inesperadas. Isto é especialmente evidente no caso de carteiras estrangeirasinvestimentos em empresas estrangeiras de TI quando algumas notícias negativas fazem com que as ações caiam e os investidores percam dinheiro.

Esses são os principais riscos que um investidor pode enfrentar. O risco de fraude é considerado o mais perigoso, pois a falência de uma empresa significa uma perda quase total dos recursos investidos. É impossível evitar riscos na atividade de investimento, mas é bem possível reduzi-los. É para isso que os investimentos em portfólio foram inventados.

Autoinvestimento ou gestão de confiança: o que é melhor?

Além da corretagem, os bancos oferecem outros serviços. Por exemplo, alguns bancos (principalmente grandes) oferecem serviços de gestão de ativos, desempenhando assim as funções de fundos mútuos. Os investidores são convidados a adquirir uma participação na carteira de investimentos adquirida pelo banco. Além disso, há opções.

Normalmente, existem três tipos de investimentos de portfólio para escolher - são portfólios de baixo risco, médio risco e alto risco. Você pode descobrir quais títulos estão incluídos em um caso específico no site oficial do banco, na seção apropriada.

Ao transferir para a gestão de confiança, os fatores de risco devem ser levados em consideração. Afinal, o fato de os recursos estarem aplicados em uma carteira de investimentos já arrecadada ou sob a gestão de outro trader, ainda que mais experiente e preparado, não afasta o risco de perda de recursos.

Nem o banco, nem o fundo, nem a sociedade gestora são responsáveis pela perda dos fundos que lhe são transferidos para fins de investimento. Ou seja, se por qualquer motivo os fundos investidos forem perdidos,ninguém vai responder. O dinheiro não será devolvido. Para evitar que isso aconteça, ou pelo menos reduzir o risco de tal desenvolvimento de eventos, você deve escolher uma empresa de investimento confiável. Ao escolher um fundo, você deve prestar atenção em:

• vida do fundo (banco);
• presença/ausência de litígio relacionado ao não pagamento de recursos aos investidores;
• Valor do capital autorizado;
• composição da carteira de investimentos.

Gestão de confiança - compra de ações em fundos mútuos - mais conveniente. Esta é uma boa oportunidade de investimento. Além disso, eles têm grandes oportunidades em termos de investimentos estrangeiros em carteira, cujo acesso geralmente é fechado para um simples trader.

O investidor não precisa ter nenhum conhecimento ou habilidade em tal situação. O fundo emprega traders profissionais que não apenas conhecem bem a teoria do investimento em portfólio, mas também têm experiência na bolsa de valores. Eles também podem ter acesso a informações que não estão disponíveis para um simples investidor que decida negociar por conta própria. Mas dando seu dinheiro a tais fundos, o investidor ainda deve estar preparado para o fato de que seus fundos podem ser perdidos devido ao erro de outra pessoa, como se ele próprio tivesse cometido esses erros.