Carteira de títulos: rentabilidade, análise dinâmica, gestão de carteira

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 10:38

Os títulos têm sido e continuam sendo a alternativa mais confiável e ao mesmo tempo lucrativa aos depósitos bancários. As pessoas acostumadas a fazer o dinheiro trabalhar invariavelmente investem em títulos de dívida e recebem uma renda garantida. Como construir uma carteira de títulos de tal forma que, com o mínimo de esforço, traga um rendimento competitivo e minimize os riscos? Leia mais sobre isso abaixo.

Vantagem de investimento em portfólio

Qualquer investidor experiente confirmará que o principal componente do sucesso no mercado de ações é uma abordagem competente para a formação de uma carteira de títulos. Se você tiver certeza de que os títulos de uma determinada empresa darão um bom retorno, poderá investir todos os seus fundos gratuitos em títulos ou ações dessa empresa. Ao mesmo tempo, ninguém lhe dará uma garantia de renda. Você age por sua conta e risco. E com o mesmo grau de probabilidade, você pode aumentar seu capital e falir.

Mas se vocêSe você comprar os mesmos papéis como parte do portfólio, seus outros investimentos, especialmente se forem diversificados, cobrirão facilmente a possível perda no caso de um conjunto de circunstâncias infelizes. Investir em instrumentos de ações de vários graus de retorno e risco é chamado de carteira de investimento. E se você sonha em construir uma carreira de sucesso como investidor, precisa aprender a formá-la com competência.

Carteira e Investidor

Em sentido amplo, a carteira de investimentos envolve investir em uma ampla variedade de ativos: títulos, depósitos bancários, imóveis, arte, joias, propriedade intelectual e muito mais. No sentido mais simplificado e realista, um portfólio significa investir fundos gratuitos em ativos que não exigem seu tempo ou dinheiro, mas ao mesmo tempo trazem uma renda estável.

Se você é o feliz proprietário do apartamento de sua avó, que você aluga por um pequeno aluguel, e um depósito bancário, e na gaveta da sua mesa há uma coleção de moedas comemorativas de 1992, então você pode se chamar de investidor, ainda que passivo. Este exemplo mostra como nossas ideias sobre investidores como celestiais em iates brancos em algum lugar do Mar Mediterrâneo são mitificadas, e também quão perto cada um de nós está de receber renda passiva. Outra coisa é que a quantidade de renda depende em grande parte da quantidade de capital inicial que você está disposto a gastar em investimentos. E claro, se for com muita dificuldadeacumulou uma pequena quantia de dinheiro, então a maioria de nós não está absolutamente pronta para investi-la em qualquer empreendimento arriscado. É por isso que estamos falando de uma carteira de títulos - a melhor ferramenta para começar no negócio de investir em títulos.

Títulos e ações

Para um investidor iniciante, é melhor formar uma carteira de títulos e ações das empresas mais confiáveis. Ao mesmo tempo, se você não tiver um grande depósito, a base de sua carteira será títulos de dívida. É para os títulos que o menor nível de preço cai durante sua “vida” no mercado, principalmente quando se trata de títulos de curto prazo com vencimento de até 1 ano.

Ações são mais adequadas para especulação ativa. Uma análise da dinâmica das mudanças de preços no mercado de ações mostra que essa ferramenta requer uma alfabetização financeira suficientemente alta e compreensão de todos os mecanismos que operam não apenas no mercado de ações, mas também na economia global.

O que compõe um portfólio

Mas voltemos à formação de uma carteira de títulos. O esquema mais comum para uma carteira de investimentos conservadora é distribuir fundos em proporções adequadas entre todos os tipos de títulos disponíveis. Nesse caso, uma carteira de títulos conservadora equilibrada seria algo assim:

• Um terço do capital comprou os chamados títulos de empréstimos federais da OFZ. Eles são os mais confiáveis e sua rentabilidade está no nível da rentabilidade dos depósitos dos principais bancos.
• Outro terço do dinheiro vai paraaquisição de títulos corporativos das principais empresas ou bancos russos de mineração e energia. Esses títulos têm um rendimento maior em comparação com OFZs e são confiáveis ao mesmo tempo.
• Cerca de 20% do depósito pode ser investido em títulos municipais com rendimento médio, caso você não esteja disposto a correr riscos. Se você deseja aumentar o lucro do seu portfólio e para isso não poupará os nervos, essa parte do capital pode ser investida em títulos de empresas jovens, pouco conhecidas e que oferecem altos retornos. Nesse caso, é importante que você entenda a área de atuação da empresa cujos títulos você comprou.
• Os fundos restantes podem ser usados para especular com ações ou depositar. A escolha, novamente, depende de sua atitude em relação ao risco.

Quais títulos comprar

Como você sabe quais títulos comprar? Com OFZ, tudo fica claro: o principal é escolher a data de vencimento e o tamanho da receita do cupom. No caso dos títulos da dívida federal, é mais rentável comprar títulos de médio e longo prazos. Em primeiro lugar, os detentores de OFZ estão isentos de imposto de renda sobre esses títulos. Em segundo lugar, o rendimento do cupom dos títulos federais é fixado para todo o período de detenção. Portanto, por exemplo, comprando um papel com prazo de 10 anos e renda de 6,3%, você receberá esse percentual anualmente, independentemente da redução da taxa básica do Banco Central. E de acordo com as previsões, continuará a diminuir.

O rendimento de uma carteira de títulos pode aumentar significativamente se for formada por títulos comdiferentes vencimentos, e reinvestir os recursos na mesma carteira, ampliando gradativamente a lista de instrumentos. Assim, após alguns anos, é bem possível alcançar uma sólida renda passiva. Esta é a estratégia seguida por todos os principais investidores do mundo.

Títulos corporativos

Voltando à carteira de títulos, lembremos que não será supérfluo ter papéis corporativos de empresas conhecidas e estáveis ("blue chips") e "darkhors".

Para comprar títulos de grandes empresas, basta classificar as corporações mais confiáveis por indicadores financeiros, correlacionar essas informações com o tamanho da receita do cupom proposto e o preço nominal do papel pelo qual está atualmente negociados no mercado. O valor nominal da maioria dos títulos é de 1.000 rublos. para 1 papel de dívida. Se você perceber que o papel é negociado no mercado a 105% ou 112% do valor, isso é um sinal claro de que a corporação está indo bem e seu papel está no preço. No entanto, antes de adquirir esses títulos, pense se esse preço começará a cair em breve, pois não há para onde ir mais longe. Nesse caso, há um alto risco de perdas monetárias, pois o papel será resgatado pelo seu valor de face, e você já desembolsou muito mais por ele.

Obrigações de Risco

Apesar do mercado de dívida ser considerado o mais conservador, a gestão de uma carteira de títulos envolve certo grau de risco. E aqui vamos falar sobre os laços de jovens pouco conhecidosempresas. Seus títulos em termos de preço de mercado e rendimento de cupons podem parecer os mais atraentes. Em comparação com OFZ, o cupom para eles às vezes é duas vezes maior. Inclua esses títulos em sua carteira de títulos e o risco de perder seu investimento aumentará automaticamente. Portanto, os recém-chegados não são recomendados a comprar títulos de empresas pouco conhecidas em condições atraentes no valor de mais de 20% da carteira total.

Investimento em bancos

Entre os títulos corporativos, os papéis bancários são tradicionalmente procurados. A confiabilidade das maiores instituições financeiras é inegável, e as condições para investir em títulos são mais atrativas do que nos mesmos produtos bancários.

Incluindo bancos em sua lista de empresas para uma carteira de títulos, resta apenas acompanhar o estado das coisas nas classificações de crédito de agências independentes. Considerando a frequência de revogação de licenças de organizações bancárias em nosso país recentemente, mesmo uma organização completamente respeitável e, portanto, seus fundos, podem ser atingidos. Recomenda-se dar preferência a títulos com prazo de vencimento de até 3, no máximo 5 anos.

Rendimento e duração

Ao investir em títulos, existem dois conceitos-chave que caracterizam a atratividade financeira de um instrumento. No caso do mercado de dívida, trata-se do rendimento e duração da carteira de títulos. E se o conceito de lucratividade é familiar a todos, o segundo mandato pode assustar um investidor iniciante. Na verdade, se você olhar para ele, este conceito é extremamente simples, eseu valor contém informações importantes sobre o benefício do investidor.

Se o rendimento for calculado em porcentagem ou rublos, a duração será determinada por dias. Em outras palavras, este termo significa após qual período de tempo o investidor devolverá os recursos gastos na compra do papel, ou seja, irá para zero. A duração de uma carteira caracteriza significativamente sua eficácia, pois quanto mais cedo o investidor cobrir suas despesas e devolver o valor gasto, mais cedo ele começará a receber o lucro líquido, do qual restará apenas um percentual do imposto a ser deduzido.

A conclusão que surge após um breve conhecimento do investimento em carteira em títulos de dívida é simples e inequívoca: toda pessoa alfabetizada financeiramente pode se tornar um investidor. Isso não requer capital colossal, exércitos de consultores e analistas, ou assistir notícias financeiras em três telas 24 horas por dia. Basta escolher um corretor financeiro confiável e usar o bom senso.

Não espere lucros cósmicos relâmpagos ao investir em títulos, não se deixe tentar pelas montanhas de ouro que um corretor sem escrúpulos pode prometer, não entre em pânico e não corra riscos em vão. Então, passo a passo, você se tornará um investidor rico e bem-sucedido.