Investir em fundos mútuos: rentabilidade, prós e contras. Regras do Fundo Mútuo

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 10:38

Um instrumento financeiro tão interessante como um fundo de investimento mútuo (também conhecido como UIF) apareceu há relativamente pouco tempo no território da antiga União Soviética. E deve-se notar que eles não são muito conhecidos entre a população em geral. Portanto, no âmbito do artigo, será feita uma busca pela resposta a uma pergunta: o que são fundos mútuos?

Sobre a aparência deles

Deve-se notar que este instrumento é considerado muito jovem. Ele ainda não tem um século. Os primeiros fundos mútuos surgiram nos EUA em 1924. Para falar a verdade, antes disso havia muitos escritórios e fundos diferentes que desempenhavam uma função semelhante. Mas eles trabalharam individualmente com cada cliente. Sim, e aceitava até mesmo contribuições muito pequenas. Mas nem sempre foi possível trabalhar efetivamente com pequenos capitais. Por causa disso, os principais players aumentaram o limite de entrada. E os pequenos escritórios não conseguiam gerir os fundos que lhes eram confiados com a máxima eficiência e rentabilidade. Ao mesmo tempo, não havia desejo de perder investidores que podiam se gabar de milhões. Por isso, foi desenvolvidouma estrutura como um fundo de investimento mútuo (PIF). Mas primeiro, uma recepção fria os aguardava. A crise cambial e económica, a f alta de enquadramento legislativo, bem como a f alta de compreensão por parte dos potenciais clientes dos princípios do seu funcionamento contribuíram muito para isso. E além de tudo isso, uma simples desconfiança dos investidores privados. O que há para esconder, os americanos acreditavam então que era melhor manter as ações de papel em uma caixa em casa. Sim, sim, todas essas histórias sobre famílias americanas que de repente encontraram ações escondidas do avô da Coca-Cola - tudo isso não é ficção. Esses fundos foram apreciados somente após a Segunda Guerra Mundial. O verdadeiro alvorecer veio em meados da década de 1950. Desde então, tanto o número de fundos em si quanto os fundos acumulados por eles aumentaram não apenas nos Estados Unidos, mas em todo o mundo.

O que é esse fundo mútuo?

O fundo de investimento mútuo nas extensões da antiga União Soviética surgiu apenas nos anos noventa. Eles tiveram os mesmos problemas que os americanos tiveram no início. Esta é uma crise, e a ausência de leis, e analfabetismo financeiro, e desconfiança por parte da população. Não é de surpreender que eles começaram a se desenvolver apenas nos anos 2000. Durante esse período, eles conseguiram sobreviver tanto à decolagem econômica, acompanhada de um rápido crescimento dos ativos, quanto a uma série de crises. Então, o que é esse PIF? O principal princípio sobre o qual se baseia o trabalho dos fundos mútuos é que o dinheiro dos acionistas é coletado e investido em vários instrumentos de câmbio que podemgabar-se de bons retornos. A peculiaridade dos fundos mútuos é que eles não têm o status de pessoa jurídica. Eles são criados por empresas de gestão de ativos (AMC) para formar capital de investimento. Aqui, muitos confundem fundos mútuos com bancos e seguradoras. Não se deixe enganar. Os fundos mútuos são a encarnação viva do gerenciamento de confiança. Isso é bem natural. Afinal, a AMC, na verdade, oferece apenas duas opções de trabalho. A primeira prevê a celebração de acordo individual e a formação de carteira própria de valores mobiliários, e a segunda prevê a adesão a um fundo mútuo existente.

Design e rentabilidade

Agora vamos dar uma olhada em como funciona um fundo mútuo. E vamos começar com o lucro. Ress alta-se que os investimentos em fundos mútuos não garantem rentabilidade. O nível de dinheiro ganho (ou perdido) depende do sucesso da empresa de gestão de ativos em investir dinheiro. Então, se ela cometeu um grande erro ou as condições do mercado mudaram catastroficamente, então você não pode obter nada. E, por outro lado, nem um único depósito bancário em termos de rentabilidade pode ser comparado a um investimento bem sucedido em ações ou outro instrumento cambial lucrativo. Para quem lê desatento, enfatizo especificamente mais uma vez - apenas um bom investimento. Como escolher e começar a trabalhar com a AMC? De forma simplificada, estuda-se o desempenho da atividade, estuda-se as regras do fundo mútuo de investimento, pesquisa-se o formato de interação, assina-se o contrato efundos são transferidos. Se falamos de rentabilidade, deve-se notar que existem alguns tipos diferentes de fundos mútuos. Eles se distinguem por onde o dinheiro vai e como eles funcionam. Aqui está o segundo ponto que consideraremos antes de tudo:

1. Fundos mútuos fechados. Sua peculiaridade é que o dinheiro só pode ser atribuído a eles quando são formados. Assim que o processo parar, não será mais possível comprar uma ação. E você não pode resgatá-lo. Será possível devolver o dinheiro somente quando o contrato expirar.
2. Fundo mútuo aberto. Nesse caso, a ação detida pode ser comprada ou vendida em qualquer dia conveniente. Ao usar seus serviços, os ativos podem aumentar e diminuir. Depende das preferências dos investidores. Mas eles realizam seu trabalho apenas com ativos de alta liquidez, o que afeta negativamente a rentabilidade.
3. Fundos mútuos de intervalo. Eles são uma versão intermediária dos dois anteriores. Vender e comprar ações só é permitido por um período limitado de tempo (intervalo).

Diferentes opções de investimento para confiabilidade e rentabilidade

O mercado de fundos mútuos oferece um grande número de instrumentos nos quais os fundos se especializam. Aqui estão seus tipos existentes hoje:

1. Compartilhe fundos mútuos. Esta é a opção mais comum e acessível para investidores privados. Ele também é o representante mais arriscado entre todos esses fundos. Mas promete o maior retorno.
2. Fundos de investimento mútuo de títulos. É a ferramenta mais confiável para quem desejainvista seu dinheiro em fundos mútuos. Tem uma renda fixa, que geralmente é pequena. A maior parte do dinheiro vai para títulos. Embora possa haver uma pequena parte das ações.
3. Fundos mútuos indexados. Muitas vezes você pode ouvir opiniões de pessoas experientes de que elas são a melhor opção para iniciar um investimento. Isso se deve ao fato de o resultado do trabalho da gestora ser visível quando comparado com a dinâmica do indicador principal. Eles sugerem investir dinheiro em índices de ações.
4. Fundos mútuos mistos. Eles são um híbrido especializado em ações e títulos. Consistem em ambos os tipos de títulos em uma quantidade significativa. Esses fundos têm estratégias de comportamento muito flexíveis. Assim, eles podem construir seus portfólios 100% de ações quando o mercado está subindo e 100% quando está caindo.
5. Fundos mútuos de fundos. São estruturas que permitem investir dinheiro em outros fundos mútuos. Assim, é realizada a diversificação de investimentos entre diferentes fundos mútuos.

Os fundos podem ter retornos completamente diferentes. Pode ser 100% ao ano e ficar em torno de 2-3%. Depende do fundo de investimento mútuo e do profissionalismo da AMC. Então, em termos gerais, o que são fundos mútuos.

Regras de operação

Investir em um fundo mútuo não é difícil. O limite mínimo para isso não é alto e pode até ser dezenas de rublos (no entanto, neste caso, você deve pensar no sucesso e na eficácia de tais investimentos). Masdeve-se lembrar que para receber rendimentos tangíveis e investimentos devem corresponder. Deve-se entender que os investimentos em fundos mútuos podem ser considerados pelo menos como investimentos de médio prazo. Ou mesmo por vários anos. Também é muito desejável definir uma meta de investimento. Deve exibir a rentabilidade, expressa em porcentagem, que uma pessoa deseja receber por um determinado período de tempo. Lembre-se de que todos decidem independentemente se devem investir dinheiro e onde. Se as dúvidas atormentam, talvez as seguintes teses possam convencer:

1. Gestão do dinheiro. Ao transferir dinheiro, uma pessoa os confia a profissionais. Nem todos podem entrar no mercado de títulos ou ações e investi-los de forma a gerar renda.
2. Flexibilidade em relação às ações. Na maioria dos casos, eles podem ser comprados e vendidos a qualquer momento.
3. Limite de entrada baixo.
4. Objeto de interação. As ações podem ser usadas como garantia e podem ser herdadas.
5. Investimento de longo prazo. Os investimentos em unidades são mais bem entendidos como um investimento por um longo período de tempo.
6. Diversificação de investimentos. Os fundos mútuos são uma boa maneira de diversificar seu portfólio.

Ao escolher um objeto de investimento, é necessário estudar cuidadosamente o seu desempenho ao longo de um determinado período de tempo (de preferência 5-10 anos, se não para o fundo, então para a sociedade gestora), entre os quais a rentabilidade atual desempenha um lugar especial. É necessário considerar com mais detalhes os investimentos em fundos mútuos. Os prós e contras desta solução merecem mais atenção. Bem, vamos começar.

Sobre os profissionais

Seria melhor mostrá-los como uma lista:

1. Gestão profissional. Os fundos mútuos são administrados não por uma pessoa, mas por toda uma equipe de profissionais. Cada um deles tem uma educação especializada em seu campo e uma vasta experiência de trabalho. Eles gerenciam uma carteira, pesquisam constantemente o mercado, procurando as melhores oportunidades de investimento que possam dar o maior retorno, mantendo um nível de risco aceitável. É difícil lidar com esse volume de trabalho sozinho. Sim, e ter um pequeno capital, mesmo que seja de várias centenas de milhares de rublos, para ganhar montanhas de ouro e recuperar o tempo gasto não é um fato do que vai sair.
2. Baixo custo de gestão. Normalmente, os fundos mútuos compram/vendem dezenas e centenas de milhares de títulos por vez. Graças ao seu volume de negócios, têm uma taxa preferencial em termos de custos de comissão. Pode ser várias vezes menor do que os investidores privados que têm vários lotes pagam. Graças a isso, o custo anual é de apenas alguns míseros por cento.
3. Diversificação. Muitas vezes, os investidores privados, adquirindo certos ativos, esquecem-se da diversificação. Existe também uma situação em que a carteira é composta por até uma dúzia de títulos que cobrem 3-4 indústrias. Este é um investimento muito arriscado. Se você deseja diversificar, pode enfrentar problemas como a necessidade de muito dinheiro e a imperfeição da gestão.
4. Ótimas escolhas. Existem vários fundos mútuos que diferem em risco e retorno. Você pode escolher por si mesmo exatamente o que corresponde aoportunidades, horizonte de investimento, metas, níveis possíveis de lucros e perdas.

Sobre o controle de estado

Este plus fica sozinho. As atividades dos fundos mútuos são constantemente monitoradas por estruturas estatais autorizadas. Graças a isso, os fundos fornecem todos os indicadores financeiros que cobrem suas atividades, como: lucro, prejuízo, despesas operacionais e afins. Graças a isso, não é difícil obter dados abrangentes sobre a situação de cada estrutura individual. O fato do controle estatal desempenha um papel muito importante. Não é nenhum segredo que existem muitas pessoas no mundo que não se importariam de ganhar dinheiro. E dado o analfabetismo financeiro que floresce desenfreadamente na vastidão do nosso país, há uma grande probabilidade de que alguém desonesto se aproveite da situação. Mas isso prejudicará ainda mais a credibilidade do sistema, e apesar de não estar nas melhores condições no momento. Portanto, você deve manter o dedo no pulso e controlar a situação com muita firmeza.

Sobre contras

Apesar de todas as suas vantagens, os fundos mútuos também apresentam desvantagens. Estes incluem:

1. Sem garantia de retornos futuros. Mesmo que o fundo tenha apresentado resultados excelentes consistentemente nos últimos anos, pode estar no vermelho no futuro.
2. O Estado regula estritamente as atividades dos fundos mútuos. Particularmente notável é a proibição de realizar operações que não estão previstas na carta. Por exemplo, se um fundo de índice declarar que é proibido se livrar decaindo ativos e convertendo-os em dinheiro, você terá que sofrer perdas. A propósito, é por isso que você ainda precisa monitorar a situação para dar uma ordem para transferir ativos em dinheiro neste caso.
3. Custos adicionais que o acionista deve arcar. Estes incluem taxas de entrada e saída, as chamadas sobretaxas e descontos. Embora se a propriedade for realizada por vários anos, geralmente nada é perdido durante a venda. Além disso, não se esqueça da taxa de administração.
4. Impostos. Como você pode esquecê-lo? Os lucros são cobrados 13% no momento da venda.

Atividades do mercado doméstico

Vamos ver como estão as coisas em nosso país. Apesar dos últimos anos turbulentos, podemos dizer que a situação é bastante boa. Várias estruturas aleatórias podem ser consideradas:

1. PIF "Pyotr Stolypin". É um dos representantes mais antigos do nosso país. Foi fundada já no último milénio e, mais precisamente, em 1997. Ele se posiciona como um fundo para investidores que desejam maximizar os retornos e estão dispostos a assumir o risco que o acompanha. Nos últimos três anos, ele apresentou um lucro de 57%. Durante o mesmo período, o PIF "Pyotr Stolypin" aumentou o valor de seus ativos líquidos em 220%. Os dados são para o final de 2018.
2. PIF "Ilya Muromets". Este é um fundo criado sob os auspícios do Sberbank. Nos últimos três anos, apresentou uma rentabilidade de 27%. Ao mesmo tempo, o valor dos ativos líquidos aumentou 188%. O Fundo Mútuo "Ilya Muromets" é especializado em trabalhar com títulos dos setores municipal, corporativo e público.

Em geral, se não houver experiência significativa e desejo de correr riscos, você pode prestar atenção em investir em fundos mútuos do Sberbank. Suas avaliações são em sua maioria positivas, a rentabilidade também merece atenção. Embora, é claro, este esteja longe de ser o único banco que oferece tais condições. Talvez alguém seja mais simpático em investir em fundos mútuos de VTB ou outra instituição financeira e de crédito. Se há um desejo de correr riscos e oportunidades para isso, por que não aproveitá-lo? Além disso, o rendimento das principais ofertas, se não maior, pelo menos igual aos fundos dos depósitos.

Conclusão

Aqui consideramos o que são investimentos em fundos mútuos, condições e rentabilidade. De posse desses, ainda que pequenos, mas um conjunto de conhecimentos, já é possível tomar as primeiras decisões sérias de investimento na vida. Quando a escolha estiver sendo feita, será útil lembrar um velho ditado: "Vencer ama a preparação". Ela já tem mais de dois mil anos, veio dos tempos da Roma Antiga. E até hoje não perdeu sua relevância. Portanto, se você deseja investir seu próprio dinheiro no fundo, precisa gastar pelo menos algumas dezenas de minutos estudando-o de perto. Algumas horas seria melhor. Para saber como estão as coisas não só com ele, mas também com a gestora de ativos. Afinal, você pode cobiçar o bom desempenho de um fundo mútuo, cujo valor de uma ação está crescendo aos trancos e barrancos. Mas todos os outros projetos estarão… ahem… em um estado triste. E isso diz muito sobre o nível de pessoas que estão engajadas emeles. Deve-se lembrar que não há garantia de renda. Mais ainda, há uma situação no mercado em que a maioria dos fundos não pode se gabar de um aumento significativo na poupança. Afinal, em primeiro lugar, somos os guardiões de nossa riqueza. E depende sobretudo de nós se vai crescer ou se está destinado a perdê-lo por preguiça, analfabetismo, impaciência e estupidez. Que todos se lembrem de que ele mesmo é o ferreiro de sua própria felicidade. E nestas notas sublimes, podemos agradecer sua atenção e desejar aos leitores boa sorte e sabedoria em assuntos financeiros.