Tipos, estrutura, análise de fontes de financiamento de projetos de investimento

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 10:38

Um dos aspectos gerais do desenvolvimento econômico da Federação Russa no estágio atual da sociedade é a existência de uma economia inovadora. A solução do problema associado à crescente atividade no campo da inovação tem um duplo reflexo se considerarmos a questão ao nível das estruturas individuais. Por um lado, a atividade inovadora da economia russa é formada a partir dos projetos de diferentes empresas. Isso eleva o nível de sua competitividade. Por outro lado, as inovações são uma ferramenta importante na luta competitiva para empresas e organizações individuais, tanto no mercado internacional quanto no doméstico. Em nosso artigo falaremos sobre as necessidades de investimento dos projetos e as fontes de seu financiamento. Vamos analisar a classificação, estrutura das fontes e analisá-las em detalhes.

Temas de financiamento de projetos de investimento. Metodologia

Sob as fontes de financiamento de projetos de investimento, é necessário entender os fundos aplicáveis como recursos de investimento. Vale a pena notar que atualmente muito depende de sua escolha competente. Esta é a viabilidade do trabalho de investimento; distribuição dos rendimentos dela recebidos; uma espécie de garantia de estabilidade financeira aos investidores. A partir das fontes de financiamento dos projetos de investimento, bem como de determinados métodos de investimento, está se formando um sistema único. Deve-se acrescentar que por trás de cada método existe uma entidade de mercado real.

Entre as formas de investir, é importante observar o seguinte:

• Crédito.
• Estado.
• Combinado.
• Autofinanciamento.

Entidades do Mercado:

• Bolsas de valores.
• Estruturas bancárias comerciais.
• Orçamentos de diferentes níveis.
• Negócios.

Classificação das fontes de financiamento

Deve-se ter em mente que todas as entidades nomeadas podem ser investidores. E as fontes de financiamento dos projetos de investimento são:

• Recursos financeiros próprios do investidor (depreciação; lucro; poupança, poupança de pessoas físicas e jurídicas; recursos pagos por estruturas de seguros como compensação por perdas de todos os tipos de acidentes). Deve-se lembrar que qualquer organização comercial hoje deve analisar a estruturafontes de financiamento de projetos de investimento, bem como identificar determinadas tendências, suas causas em caso de interferência negativa de terceiros no processo.
• Recursos emprestados de investidores ou recursos transferidos por eles. Um exemplo notável aqui são os empréstimos orçamentários ou bancários.
• Fundos de investidores arrecadados. Estamos falando de dinheiro recebido pela venda de ações, bem como por contribuições - por exemplo, ações - de cidadãos, membros de coletivos de trabalho e pessoas jurídicas.
• Fundos do plano extraorçamentário.
• Fundos orçamentários federais, que podem ser fornecidos de forma reembolsável e não reembolsável, bem como o capital orçamentário das entidades constituintes da Federação Russa.
• Dinheiro de investidores estrangeiros.

Tipos de fontes de financiamento para projetos de investimento

O financiamento de investimentos em instalações e projetos de construção pode vir de uma ou várias fontes. Atualmente, eles são classificados em:

• Orçamento (centralizado) - fundos do orçamento do nível federal ou local, bem como os orçamentos das entidades constituintes da Federação Russa.
• Extrabudgetary (descentralizado) - todo o resto (dinheiro emprestado captado de fundos extra-orçamentários, fundos próprios de estruturas, desenvolvedores individuais, investimentos de capital estrangeiro). Note-se que hoje o uso de fontes atraídas de financiamento de projetos de investimento no território da Federação Russa não é predominante.

Estruturafontes de financiamento

O sistema econômico não se desenvolve e não existe sem a formação e posterior utilização de recursos de investimento. É a solução da questão relacionada com a sua procura que permite aumentar a eficiência do funcionamento da economia. Na literatura econômica, as fontes de financiamento de projetos de investimento costumam ser classificadas de acordo com três áreas: próprias, de empréstimo e de empréstimo. Vale ress altar que eles podem ser ampliados com investimentos orçamentários, além de contribuições beneficentes e gratuitas.

Qualquer fonte de financiamento para um projeto de investimento pode ter certos componentes, volumes, papel e importância. Em cada novo caso, eles diferirão significativamente em termos de retorno, disponibilidade, pagamento e eficiência.

Fontes próprias de investimento

É aconselhável considerar separadamente nossas próprias fontes de financiamento de projetos de investimento e os mecanismos para sua aplicação. O crescimento econômico depende da estrutura e do volume de investimentos da economia nacional. Além disso, o Estado deve participar ativamente do processo de investimento, regulando-o, estimulando-o e orientando-o. Além disso, levamos isso em consideração e analisamos as possibilidades fundamentais e os problemas reais das principais fontes de financiamento para projetos de investimento e os mecanismos para sua utilização. Hoje, a base material para o processo de reprodução ampliada em qualquer lugar do mundo é o autofinanciamento das estruturas. Em outras palavras, o financiamento de investimentos de uma entidade econômica é realizado, via de regra, às custas de suas próprias fontes: depreciação do ativo imobilizado, lucros e fundos de reserva. Ao mesmo tempo, os recursos próprios da nova formação são considerados internos, enquanto os empréstimos e recursos emprestados são fontes externas de financiamento de projetos de investimento.

Quais são os desafios?

É preciso ter em mente que a possibilidade de utilizar o lucro da estrutura como uma das principais fontes de acumulação está se tornando mais difícil devido ao aumento do número de empresas não rentáveis, o enorme volume de pagamentos, bem como o desejo dos empresários de minimizar os lucros ou não divulgá-los para não efetuar pagamentos de impostos. Uma análise da situação comprova que as principais fontes de financiamento dos projetos de investimento são as nossas. O lucro é considerado uma ferramenta interna chave para a criação de investimentos financeiros. Ele fornece a direção existente do desenvolvimento estratégico da empresa.

É à custa do lucro que a empresa consegue pagar impostos, formar fundos de consumo e de reserva e acumular recursos de investimento para se desenvolver plenamente economicamente. Vale ress altar que a última parte do lucro da empresa é, por definição, a principal fonte de financiamento para projetos de investimento. Recursos parao investimento, que é criado a partir dos lucros da empresa, é revelado no processo de sua distribuição de acordo com vários propósitos.

A escolha de uma fonte de financiamento para um projeto de investimento depende muito das capacidades da estrutura e das circunstâncias externas. O segundo meio de autofinanciamento é a depreciação dos ativos da empresa que são de longo prazo. Portanto, a ferramenta mais importante para regular a atividade em termos de investimento é a política estadual de depreciação.

Política de depreciação

A eficiência da política de depreciação, em primeiro lugar, é determinada pelo grau em que os processos econômicos que ocorrem de fato são levados em consideração para justificar as taxas de depreciação atuais. Um papel importante é desempenhado pelo equilíbrio, a oportunidade de sua mudança. As deduções de ativos intangíveis e imobilizados utilizados pela empresa são uma fonte mais permanente de recursos de investimento, principalmente quando se trata de estruturas com um volume significativo de ativos. Através da utilização de diversos métodos de depreciação, a empresa pode controlar a formação dos fluxos de depreciação. A empresa tem o direito de escolher independentemente o método de depreciação acelerada ou linear de ativos fixos para fins de produção.

Quais fontes de financiamento são mais importantes?

Como se viu, as fontes de financiamento atraídas para projetos de investimento têm um papel secundário, e as suas próprias vêm à tona. É por isso que é necessário criar pré-requisitos apropriados, cujas chaves são as seguintes:

• Melhorar a circulação de fundos.
• Melhoria perceptível na disciplina financeira e na condição financeira das empresas.
• Reposição de capital de giro.
• Aprimoramento da política na área de tributos e taxas, com foco principal na previsão dos fatores fiscais para a atuação dos agentes econômicos, bem como na garantia da estabilidade. Diferenciação dos princípios de tributação existentes hoje para estimular os processos de acumulação e poupança.
• Racionalização dos fluxos financeiros e investimento de capital no setor real da economia.
• Formação de condições sob as quais as estruturas irão operar como entidades de mercado.

Análise de fontes de financiamento para projetos de investimento

A atração de qualquer fonte de financiamento do investimento está associada a determinados custos para a estrutura. Por exemplo, a emissão de novas ações envolve o pagamento de dividendos diretamente aos acionistas, o recebimento de um empréstimo - o pagamento de juros sobre ele, o uso de arrendamento - o pagamento de remuneração ao arrendador e assim por diante. Portanto, ao analisar, é necessário identificar o preço das diversas fontes de financiamento e determinar a mais rentável delas.

Vale a pena notar que o único meio potencial de financiamento dos investimentos da FIG atualmente são os empréstimos bancários. As políticas projetadas pelo governo nos últimos anos tiveram um impacto indireto, mas extremamente forte, sobre incentivos ea possibilidade de financiamento de projetos financeiro-industriais de grupos financeiro-industriais por instituições bancárias. Na regulação da economia, uma das áreas mais importantes de influência sobre as prioridades políticas das estruturas bancárias tem sido recentemente atrair fundos de organizações financeiras para financiar o déficit do Estado. orçamento. Note-se que as elevadas taxas de rentabilidade alternativa dificultam o desenvolvimento do crédito e do investimento por parte das instituições bancárias do setor, onde é aconselhável incluir projetos de investimento do grupo financeiro e industrial.

O segundo fator mais importante para o desenvolvimento dessa atividade é a crescente insegurança das obrigações contratuais na economia doméstica. Olhando para a situação apenas uma vez, pode-se erroneamente concluir que o comportamento oportunista dos tomadores de banco não está de forma alguma relacionado à atividade regulatória do governo. No entanto, uma análise mais detalhada indica que a má-fé dos agentes econômicos na execução dos contratos é em grande parte provocada por determinadas ações do próprio Estado. De qualquer forma, a prática que se desenvolveu ao longo de muitos anos e está associada à f alta de proteção dos interesses dos investidores e credores é um obstáculo significativo para aumentar o papel dos investimentos e empréstimos bancários no financiamento de projetos de investimento do grupo financeiro e industrial.

Parte final

Então, consideramos plenamente as variedades, a estrutura das fontes de financiamento do investimento, bem comoanalisou alguns deles. Em conclusão, vale destacar que a abordagem do tema discutido no capítulo anterior permite separar a análise das decisões de financiamento da análise das decisões de investimento. A propósito, somente após calcular o valor presente líquido do projeto, você pode analisar cada fonte de financiamento separadamente.

Deve-se ter em mente que para justificar qualquer projeto de investimento, é formado um plano de negócios, que reflete a essência do problema atual, o papel do projeto na superação, o efeito esperado de colocar o ideia em ação, fontes de financiamento e assim por diante. Caso a opção do projeto seja aceita, a análise de sua implementação é realizada comparando os indicadores de fato com os valores previstos no plano de negócios.

Na parte final, é aconselhável a análise e análise automática. Segundo ele, de acordo com um algoritmo pré-criado, é realizado um estudo detalhado de todos os aspectos financeiros e econômicos de um projeto que requer investimento, começando pelos termos de financiamento e terminando com uma avaliação da viabilidade do projeto como todo, indicando os aspectos negativos de sua implementação. Vale ress altar que a análise pode ser realizada tanto para todo o projeto quanto para algumas de suas seções. O procedimento é realizado em uma versão gráfica. A análise é acompanhada por comentários de texto. Deve-se acrescentar que todas as informações nele indicadas podem ser utilizadas para a concepção inicial do projeto. Além disso, é com base na análise que é possível identificar fragilidades no plano de produção do projeto e, portanto -o nível de risco do respectivo investimento.

Somente como resultado da análise, os desenvolvedores podem formar várias versões alternativas da ideia (por exemplo, com diferentes fontes de financiamento, diferentes estruturas de produção ou custos de investimento, etc.). Além disso, no modo de tal análise, o programa oferece de forma independente uma breve conclusão relacionada à avaliação dos principais indicadores de desempenho. Se houver uma discrepância com os métodos aceitos, ela sugerirá as formas mais eficazes de eliminá-los.

Finalmente, o plano financeiro termina com a descrição das fontes de financiamento para todos os períodos de calendário do projeto, bem como uma análise da situação financeira da empresa e da eficácia dos investimentos no futuro.