Rácio de liquidez: fórmula de balanço e valor normativo

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 10:38

Um dos indicadores da atividade da empresa é o nível de liquidez. Ele avalia a credibilidade da organização, sua capacidade de pagar integralmente suas obrigações no prazo. Mais detalhes sobre quais índices de liquidez existem, fórmulas para o novo saldo para cálculo de cada indicador são apresentadas no artigo abaixo.

Essência

Liquidez é a extensão em que os ativos de uma empresa cobrem seus passivos. Estes últimos são divididos em grupos dependendo do período de conversão em dinheiro. De acordo com este indicador, estima-se:

• capacidade da empresa de responder rapidamente a problemas financeiros;
• capacidade de aumentar os ativos com o crescimento das vendas;
• capacidade de pagar dívidas.

Graus de liquidez

Liquidez insuficiente se expressa na incapacidade de pagar dívidas e obrigações. Temos que vender ativos fixos e, na pior das hipóteses, liquidar a organização. A deterioração da situação financeira traduz-se numa diminuiçãorentabilidade, perda de investimentos de capital dos proprietários, atraso no pagamento de juros e parte do principal do empréstimo.

O índice de liquidez rápida (a fórmula de cálculo do balanço será apresentada a seguir) reflete a capacidade de uma entidade econômica pagar a dívida com os recursos disponíveis nas contas. A solvência atual pode afetar o relacionamento com clientes e fornecedores. Se uma empresa não conseguir pagar suas dívidas no prazo, sua existência continua em dúvida.

Qualquer índice de liquidez (a fórmula de cálculo do balanço será apresentada a seguir) é determinado pelo índice de ativos e passivos da organização. Esses indicadores são divididos em quatro grupos. Da mesma forma, qualquer índice de liquidez (a fórmula de cálculo do balanço é necessária para analisar as atividades) pode ser determinada separadamente para ativos e passivos vendidos rápida e lentamente.

Ativos

Liquidez é a capacidade da propriedade de uma empresa de gerar uma certa renda. A velocidade desse processo reflete apenas o índice de liquidez. A fórmula de saldo para os cálculos será apresentada a seguir. Quanto maior, melhor a empresa "fica de pé".

Vamos classificar os ativos pela velocidade de sua conversão em dinheiro:

• dinheiro nas contas e na bilheteria;
• letras, títulos do tesouro;
• dívida não vencida com fornecedores, empréstimos emitidos, Banco Central de outras empresas;
• ações;
• equipamento;
• estruturas;
• WIP.

Agora vamos distribuir os ativos em grupos:

A1 (o mais líquido): fundos em dinheiro e em conta bancária, ações de outras empresas

A2 (venda rápida): dívida de curto prazo das contrapartes

A3 (venda lenta): ações, WIP, investimentos de longo prazo

A4 (difícil de vender) - ativo não circulante

Um ativo específico pertence a um ou outro grupo dependendo do grau de uso. Por exemplo, para uma fábrica de construção de máquinas, um torno seria classificado como "inventário", e uma máquina feita especificamente para uma exposição seria um ativo não circulante com vida útil de vários anos.

Passivos

O índice de liquidez, cuja fórmula para o saldo é apresentada a seguir, é determinado pela razão entre ativos e passivos. Estes últimos também são divididos em grupos:

• P1 são os compromissos mais solicitados.
• P2 - empréstimos com validade de até 12 meses.
• P3 - outros empréstimos de longo prazo.
• P4 - reservas da empresa

As linhas de cada um dos grupos listados devem corresponder ao grau de liquidez dos ativos. Portanto, antes de fazer os cálculos, é desejável modernizar as demonstrações financeiras.

Liquidez do saldo

Para mais cálculos, você precisa comparar os valores monetários dos grupos. Neste caso, as seguintes razões devem ser cumpridas:

• A1 > P1.
• A2 > P2.
• A3 > R3.
• A4 < P4.

Se as três primeiras condições listadas forem atendidas, a quarta será cumprida automaticamente. No entanto, a escassez de fundos em um dos grupos de ativos não pode ser compensada por uma superabundância no outro, pois fundos de movimentação rápida não podem substituir ativos de movimentação lenta.

Para realizar uma avaliação abrangente, o índice de liquidez geral é calculado. Fórmula de equilíbrio:

L1=(A1 + (1/2)A 2 + (1/3)A3) / (P1 + (1/2)P2 + (1/3)P3).

O valor ideal é 1 ou mais.

As informações apresentadas desta forma não são cheias de detalhes. Um cálculo mais detalhado da solvência é realizado por um conjunto de indicadores.

Liquidez atual

A capacidade de uma entidade empresarial de pagar passivos de curto prazo à custa de todos os ativos mostra o índice de liquidez atual. Fórmula de equilíbrio (números de linha):

Ktl=(1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Há também outro algoritmo que pode ser usado para calcular o índice de liquidez atual. Fórmula de equilíbrio:

K=(OA - DZ de longo prazo - dívida dos fundadores) / (passivo curto)=(A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Quanto maior o valor do indicador, melhor a solvência. Seus valores normativos são calculados para cada ramo de produção, mas em média flutuam entre 1,49-2,49. Um valor inferior a 0,99 indica a incapacidade da empresa de pagar em dia emais de 3 - cerca de uma alta parcela de ativos ociosos.

O coeficiente reflete a solvência da organização não apenas no momento atual, mas também em circunstâncias emergenciais. No entanto, nem sempre fornece a imagem completa. Para empresas de comércio, o valor do indicador é menor que o normativo, enquanto para empresas de produção é mais alto.

Liquidez a prazo

A capacidade de uma entidade comercial de pagar passivos à custa de ativos negociáveis menos estoque reflete o índice de liquidez rápida. Fórmula de equilíbrio (números de linha):

Xl=(1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

Ou:

K=(múltiplos DZ + múltiplos investimentos financeiros + CD) / (vários empréstimos)=(A1 + A2) / (Π1 + Π2).

No cálculo deste coeficiente, assim como do anterior, não são consideradas as reservas. Do ponto de vista econômico, a venda desse grupo de ativos trará o maior prejuízo para a empresa.

O valor ideal é 1,5, o mínimo é 0,8. Este indicador reflete a parcela do passivo que pode ser coberto pelos recebimentos de caixa das atividades correntes. Para aumentar o valor deste indicador, é necessário aumentar o volume de fundos próprios e atrair empréstimos de longo prazo.

Como no caso anterior, um valor maior que 3 indica uma estrutura de capital irracionalmente organizada, que é causada pelo baixo giro dos estoques e pelo aumento dos recebíveis.

Liquidez absoluta

Habilidade do assuntoadministração para pagar a dívida à custa de caixa reflete o índice de liquidez absoluta. Fórmula de equilíbrio (números de linha):

Cal=(240 + 250) / (500 – 550 – 530).

O valor ideal é superior a 0,2, o mínimo é 0,1. Isso mostra que a organização pode pagar 20% das obrigações urgentes imediatamente. Apesar da possibilidade puramente teórica da necessidade de reembolso urgente de todos os empréstimos, é necessário poder calcular e analisar o rácio de liquidez absoluto. Fórmula de equilíbrio:

K=(investimento a descoberto + CD) / (empréstimos a descoberto)=A1 / (Π1 + Π2).

O cálculo também utiliza o índice crítico de liquidez. Fórmula de equilíbrio:

Kkl=(A1 + A2) / (P1 + P2).

Outros indicadores

Manobrabilidade do capital: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Sua diminuição da dinâmica é vista como um fator positivo, uma vez que parte dos recursos congelados em estoques e recebíveis é liberado.

Participação dos ativos no balanço: (saldo total - A4) / saldo total.

Título com fundos próprios: (P4 - A4) / (AO - A4).

A organização deve ter pelo menos 10% de fontes próprias de financiamento na estrutura de capital.

Capital de giro líquido

Este indicador reflete a diferença entre ativo circulante e empréstimos, contas a pagar. Esta é a parte do capital que é formada por empréstimos de longo prazo eFundos próprios. A fórmula para calcular é:

Patrimônio líquido=OA - empréstimos de curto prazo=linha 1200 - linha 1500

Excesso de capital de giro sobre o passivo indica que a empresa tem condições de quitar dívidas, possui reservas para expansão das atividades. O valor padrão é maior que zero. A f alta de capital de giro indica a incapacidade da organização de pagar suas obrigações, e um excesso significativo indica o uso irracional dos fundos.

Exemplo

No balanço patrimonial da empresa estão:

• Dinheiro (CF) – RUB 60.000
• Investimentos de curto prazo (KFV) – 27.000 rublos
• Contas a receber (RD) - 120.000 rublos
• OS - 265 mil rublos.
• Ativos intangíveis - 34 mil rublos.
• Reservas (PZ) – RUB 158.000
• Empréstimos de longo prazo (KZ) – RUB 105.000
• Empréstimo de curto prazo (CC) - 94.000 rublos.
• Empréstimos de longo prazo - 180 mil rublos.

Precisa calcular o índice de liquidez absoluta. Fórmula de cálculo:

Kal=(60 + 27) / (105 + 94)=0, 4372.

O valor ideal é superior a 0,2. A empresa pode pagar 43% de suas obrigações com os fundos da conta bancária.

Calcule o índice de liquidez rápida. Fórmula de equilíbrio:

Xl=(50 + 27 + 120) / (105 + 94)=1, 09.

O valor mínimo do indicador é 0,80. Caso a empresa utilize todos os recursos disponíveis, incluindo a dívida dos devedores, então esse valor será 1,09 vezes maior que o passivo existente.

Calcule o coeficiente de críticoliquidez. Fórmula de equilíbrio:

Kcl=(50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94)=1, 628.

Interpretação dos resultados

Em si, os coeficientes não carregam uma carga semântica, mas no contexto de intervalos de tempo, caracterizam detalhadamente a atividade da empresa. Especialmente se forem complementados por outros indicadores calculados e uma consideração mais detalhada dos ativos que são considerados em uma determinada linha do balanço.

O estoque ilíquido não pode ser vendido ou usado rapidamente na produção. Eles não devem ser levados em consideração no cálculo da liquidez atual.

Em uma organização que faz parte de um grupo holding, no cálculo do índice de liquidez não são levados em consideração indicadores de contas a receber e a pagar internos. O nível de solvência é melhor determinado de acordo com o índice de liquidez absoluta.

Muitos problemas causarão uma supervalorização dos ativos. A inclusão de uma cobrança de dívida improvável nos cálculos leva a uma avaliação incorreta (reduzida) da solvência, obtendo dados não confiáveis sobre a posição financeira da organização.

Por outro lado, com a exclusão do cálculo dos ativos, cuja probabilidade de recebimento de rendimentos é baixa, é difícil atingir os valores normativos dos indicadores de liquidez.