Capital fictício: conceitos básicos, tipos, formas

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2024-01-17 19:05

Capital fictício é um tipo de capital que não é meio de produção, mas ao mesmo tempo traz renda. Inclui vários instrumentos financeiros: ações, obrigações, depósitos bancários e títulos derivados. Apesar de alguma cacofonia, seu uso para ganho pessoal não é algo ilegal ou imoral. Muitos usam sem nem saber.

O que é isso?

Capital fictício é um contrato que dá ao seu proprietário o direito de exigir em troca uma determinada parte do imóvel ou uma parte da renda. Pode ter suporte material na forma de parte de propriedade, metal precioso ou nenhum suporte material. As transações com esse tipo de capital são baseadas em confiança e lei. Por exemplo, hoje o dinheiro não tem lastro em ouro como antes, mas ainda é usado como meio de pagamento. O valor do dinheiro não está no custo do papel em que é impresso, mas no contrato social. De acordo com este contrato social, as notas devem ser aceitas por todos: outras pessoas, lojas, mercados, bancos, etc., localizados emum determinado estado. Esta obrigação é fixada por lei. Apenas o Banco Central do país tem o direito de imprimir dinheiro.

Dinheiro em uma carteira dá ao seu dono o direito de comprar certos bens, mas ao mesmo tempo eles não são um valor em si. Adquirem valor apenas quando são trocados por bens e serviços, e para isso a outra parte deve ter certeza de que poderá trocar esse dinheiro por outros bens e serviços, ou mesmo por cédulas de outros estados. Quanto mais confiança na moeda, maior sua taxa e mais itens ela pode ser comprada. O dinheiro é o equivalente do valor. Um dos principais problemas com o uso do capital fictício é que ele pode se depreciar rapidamente, pois sua quantidade física pode ser ilimitada.

Quais objetos pertencem a tal capital

Isso não é apenas dinheiro, mas também ações, títulos e seus derivativos. Qualquer coisa que lhe dê o direito de ganhar renda. O capital fictício e o mercado de valores mobiliários estão interligados, pois esse tipo de capital é a principal mercadoria da bolsa. Pode ser expresso na forma de títulos de capital e dívida, bem como na forma de contratos.

Títulos de dívida

Incluem títulos e IOUs. São também capital fictício, pois sua compra não significa a aquisição de um ativo real. Estes são apenas documentos que certificam que esta ou aquela organização terá que recomprar seus títulos ou pagar uma dívida a um preço acordado,incluindo juros, por um determinado período de tempo. No caso de dívidas e títulos de dívida, o capital fictício recebido é a diferença entre o valor dado e recebido.

Equidade

Os títulos de capital são ações de sociedades anônimas abertas e fechadas. Os estoques por si só não produzem nada. Eles são emitidos com o objetivo de atrair recursos de investidores para expandir a produção ou cobrir dívidas. Eles dão ao seu proprietário o direito de reivindicar parte do lucro na forma de dividendos, bem como participar da gestão.

As receitas da venda de títulos na empresa são contabilizadas separadamente das receitas das atividades principais. Embora formalmente dêem ao investidor o direito de receber parte do patrimônio em caso de falência da empresa, na realidade, a depreciação das ações significa uma perda total ou quase total de capital para o investidor.

A peculiaridade das ações como capital fictício é que seu valor nem sempre reflete a real situação financeira do empreendimento. Por exemplo, as ações de uma empresa estão crescendo, mas ao mesmo tempo, de acordo com os dados do relatório, ela vem sofrendo perdas nos últimos dois ou três anos. Há uma distorção das informações financeiras, sua separação do estado real das coisas. Uma vez que uma ação é listada no mercado de ações, os fatores de mercado começam a influenciá-la. Há demanda - os estoques sobem, se não houver demanda - eles caem de preço. Na história da humanidade, houve casos mais de uma vez em que a diferença entre o valor de mercado das ações e o valor contábil da empresa atingiu um valor de dois dígitos e depois caiu drasticamente,deixando os investidores sem investimentos de capital e com um monte de dívidas. O capital fictício, diferentemente do capital real, expresso em prédios, estruturas, máquinas-ferramentas, materiais, sempre foi dependente do comportamento de pessoas que muitas vezes agiam de forma irracional na bolsa de valores.

Contratos

Outra forma de capital fictício são vários instrumentos derivativos - contratos. Esses instrumentos incluem: futuros, opções, contratos a termo, conhecimentos de embarque. A diferença entre eles está em quais condições para a transferência de ativos são prescritas neles. Em geral, eles não dão ao seu proprietário o direito de reivindicar renda na forma de juros ou dividendos, mas oferecem uma oportunidade de ganhar com a venda de um contrato lucrativo ou sua implementação.

Como surgiu o capital fictício

O próprio conceito está inextricavelmente ligado ao conceito de capital de empréstimo e mais-valia. Este termo foi introduzido por Karl Marx em seu Capital. Nele, ele discutiu como o empréstimo e o capital de juros afetam a renda dos fabricantes, os preços e o crescimento da intensidade do trabalho.

Em seu livro, Karl Marx define capital fictício como fundos que foram gastos no passado, e a renda é esperada apenas no futuro. Ou seja, ou já foi usado, ou ainda não existe. Ao mesmo tempo, é levado em consideração em várias empresas ao mesmo tempo, o que leva a números várias vezes inflados. Por exemplo, um banco emitiu um empréstimo a uma empresa no valor de um milhão de rublos. Esse valor é considerado tanto na empresa quanto no banco conforme realmente disponível. Aquilo éo mesmo milhão de rublos no balanço do banco e no balanço da empresa, que já chega a dois milhões de rublos. O empréstimo pode ter sido gasto há muito tempo, mas, segundo os documentos, esse dinheiro existe. O mesmo vale para ações e títulos e seus derivativos. Formalmente, seu dono é uma pessoa rica, mas o que acontecerá quando o preço deles cair? Afinal, em geral, é mantido por promessas ou alta demanda por elas.

Crítica

Ao longo de sua história (e existe muito mais tempo do que o próprio conceito) o capital fictício tem sido constantemente criticado. A usura e a negociação de ações eram consideradas ocupações ignóbeis. Com o desenvolvimento das relações capitalistas e da produção industrial, nas quais o empréstimo e o capital fictício tiveram um papel especial, as críticas só se intensificaram. O crédito levou a fenômenos na economia como ciclicidade e crises, e também se tornou uma das razões para o aumento da desigualdade de riqueza. Isso resultou em industriais e especuladores profissionais de ações enriquecendo mais rapidamente do que o resto da população. A distribuição desigual da riqueza na sociedade levou ao aumento da instabilidade social, apesar das melhorias que o progresso trouxe.

Sinais

As principais características do capital fictício, pelas quais ele pode ser distinguido de outros tipos de capital, são:

• Forma intangível. É um documento que confirma o direito de possuir ou receber um bem.
• Receber ou dar dinheirofundos ou ativos não estão no tempo presente. Se um investidor comprou um título por um período de três anos, ele pode devolver o dinheiro investido com juros somente após três anos. Ele pode vender o título antes disso, mas nesse caso o investidor corre o risco de perder parte da receita.
• Sem garantias. O credor não pode ter certeza absoluta de que o devedor pagará a dívida. Da mesma forma, um investidor que investe em uma ação não pode ter certeza de que receberá dividendos sobre ela ou que ela não se desvalorizará.
• O valor real é menor que o valor nominal. O papel-moeda em si vale pouco, mas se a denominação de uma nota for de mil rublos, ela poderá ser trocada por mercadorias no valor de até mil rublos.

O capital fictício sempre assume a forma de um contrato. Deve ser documentado para uma pessoa específica. Para uma parte é uma obrigação e para a outra é o direito de exigir o cumprimento dessa obrigação.

A diferença entre empréstimo e capital fictício

Capital de empréstimo, na verdade, é fictício. Karl Marx escreveu sobre isso quando estudou a natureza do capital real e fictício. Esta é uma das primeiras formas de capital, que não desapareceu com o desenvolvimento das relações econômicas, mas se tornou ainda mais difundida. Hoje, empréstimos e créditos são usados não apenas para comprar meios de produção, mas também para expandir a venda de bens caros.

O capital fictício tem um significado e aplicação mais amplos do que o capital de empréstimo. Ao contrário dos empréstimos, objetos comoações, títulos, contratos podem ser vendidos e revendidos a outras pessoas várias vezes. E embora o contrato de empréstimo possa ser vendido, apenas algumas empresas têm o direito de comprá-lo e apenas em alguns casos.

A diferença entre capital fictício e real

Quais são as principais diferenças mais fáceis de apresentar na tabela.

Capital fictício	Capital Real
Não tem forma material.	Tem apenas uma forma material (máquinas, equipamentos, prédios).
Refere-se a passivos. A participação do capital fictício das empresas na estrutura do patrimônio é pequena. É expresso principalmente como contas a receber.	Relacionado a ativos.
Não envolvido na produção.	É um meio de produção.
Negociado no mercado financeiro.	Negociado no mercado de commodities.
Usado para arrecadar fundos.	Usado para a produção de bens, serviços e sua posterior venda.
Renda como percentual do valor investido ou pela diferença entre o preço de compra e venda.	Receita na forma de diferença entre custos e receita de vendas.

Apesar da grande diferença entre eles, ambos os tipos de capital são utilizados emo trabalho da empresa. Nos empréstimos recebidos do banco, o empresário adquire capital real, que utiliza para gerar renda e pagá-la. O capital fictício ajuda na construção da capacidade produtiva, na expansão da produção e no progresso tecnológico. Segundo Marx, a expansão da produção levou ao aumento da exploração dos trabalhadores pelos donos das fábricas. Tal atitude unilateral em relação ao capital fictício e ao trabalho humano, como a história tem mostrado, não é correta. A ampliação da produção e a compra de novos equipamentos possibilitam produzir mais, mais barato e exigir menos mão de obra.