O que é financiamento mezanino?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 10:38

Se você estuda o tema dinheiro, então um dos aspectos mais interessantes é a direção como os tipos de financiamento. Aqui você pode aprender sobre as muitas possibilidades de uso dos fundos. Consideraremos o financiamento mezanino no âmbito do artigo.

Informações gerais

O que é financiamento meson? De outra forma, pode ser chamado de indireto. Sua essência reside no fato de que o dinheiro é fornecido literalmente "sob" liberdade condicional. Ou seja - sem garantias.

O que atrai investidores nesses casos? O aspecto mais importante é o alto retorno sobre o capital neste caso. Além disso, aqui o investidor não assume os riscos que acompanham o investimento direto. E além disso, há uma série de outras vantagens. O que mais há?

Os benefícios do financiamento mezanino

Aqui está uma pequena lista:

1. Para os financistas, a vantagem é que eles podem obter dinheiro quando não têm garantias suficientes ou simplesmente não atendem aos requisitos financeiros para obter um empréstimo bancário padrão. Pode haver alguns outros motivos, mas ainda assim, os listados são os principais.
2. Menos diluição do patrimônio líquido. Isso vale para empresas com alto potencial de crescimento, pois as torna mais caras.
3. Os proprietários mantêm o controle da empresa. O interesse do investidor não está focado em tornar as ações o mais caras possível, mas em obter a renda planejada. Portanto, observa-se sua menor atividade, o que tem um efeito positivo no manejo. Embora o investidor mezanino ainda tenha a oportunidade de influenciar decisões importantes.
4. Você também pode falar positivamente sobre o sistema de liquidação, que é bastante flexível.

Aspectos negativos

Infelizmente, mas já se tornou uma tradição em nosso mundo que onde há momentos positivos, também há momentos negativos. Estes incluem:

1. Complexidade e alto custo de registro (quando comparado com financiamentos bancários). Essa situação se desenvolveu devido às altas taxas, bem como pelo fato de cada operação ser estruturada individualmente.
2. Restrições à possibilidade de saída antecipada de investidores da participação no empreendimento. Isso é especialmente verdadeiro para entidades econômicas de pequeno e médio porte que não possuem proteção de dívida.
3. Há também requisitos rigorosos em relação à responsabilidade, transparência e equipe de gestão do mutuário.

Estes são os aspectos negativos de um empréstimo mezanino.

Como vai?

Um papel importante neste esquema é desempenhado por um banco de investimento. é financeirouma instituição pode usar várias ferramentas básicas ou uma combinação delas. Além do próprio empréstimo mezanino, o dinheiro pode ser fornecido sujeito a certas condições.

Inicialmente, vamos considerar a primeira opção como a mais comum. Nesses casos, é fornecido um determinado valor, que o credor transferiu anteriormente para o banco de investimento e já transferiu para o sujeito da atividade econômica. Em troca, ele recebe o direito de reter a propriedade. Importante é a instituição da garantia, que pode assumir várias formas. Em regra, o prazo da bolsa é de até dez anos, durante os quais se realiza o financiamento mezanino.

Um exemplo dessa interação pode ser dado apontando para as muitas grandes empresas e corporações que agora operam nos Estados Unidos e na Europa Ocidental. Embora arriscada, essa abordagem é popular devido ao fato de gerar um lucro de 12 a 45% ao ano.

Em nossas condições pode parecer que isso não é muito, mas não se esqueça que isso é em dólares e euros. Em nossos bancos mais ou menos estáveis, há poucos lugares onde você pode obter nem metade do mínimo. Essa é a vantagem do financiamento mezanino.

Outras ferramentas

Além da opção discutida acima, o financiamento pode ser realizado com a chamada formalização de participação tácita. Nesses casos, o investidor recebe uma determinada parte da empresa, mas não é responsável perante outros credores. Este estado de coisas não é divulgado a terceiros. E a participação nos lucros, prejuízos, controle e gestão é realizada de forma confidencial.

O instrumento de financiamento através da emissão de obrigações convertíveis também é comum. Isso envolve o pagamento de juros fixos e o pagamento da dívida, com a opção de o investidor adquirir uma parte da empresa para a qual o dinheiro está sendo dado. Além disso, um determinado preço de conversão é definido antecipadamente. Além disso, uma condição para o fornecimento de dinheiro pode ser a emissão de ações preferenciais, que dão direito de preferência aos lucros e ativos em relação aos outros proprietários.

Conclusão

E o que atrai investidores nesses casos? Apesar de serem empreendimentos bastante arriscados, os credores não são avessos a participar do desenvolvimento de entidades econômicas promissoras. Muitos deles visam não apenas ganhar juros bem acima da inflação, mas também ganhar exposição às ações de empresas com boas perspectivas. Afinal, eles estão mais interessados em seu próprio bom futuro. Portanto, eles recorrem a pessoas especializadas nisso.

E para as empresas, especialmente as pequenas e médias, esta abordagem tem a vantagem de, após negociação, conseguirem condições muito boas, segundo as quais a perda de lucros será temporária. Então todos os direitos retornarão e será possível desenvolver com força total, realizando seu potencial.