2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 10:38
Investimento coletivo - um tipo de gestão fiduciária com baixo limiar de entrada, permitindo que pequenos investidores invistam no mercado de ações, mercado imobiliário, metais preciosos e outros, lucrando com o investimento de seu dinheiro. Trata-se de um investimento do capital conjunto dos investidores, o que possibilita o ganho, aumentando significativamente o seu capital.
Mercado de investimento disponível
Nos estados com mercado de ações desenvolvido (países europeus, Grã-Bretanha, EUA), o conceito de investimento coletivo está disponível para quase todos, pois quase toda a população está investida nessa ferramenta de aumento de capital. Produtos cumulativos de seguradoras e fundos de pensão são especialmente populares.
Segmento de investimentos coletivos facilita o acesso de pequenos investidores a rendimentos de grandes capitais investidos no mercado financeiro, protegendo-os de empresas emissoras desonestas e, além disso, garantindo o fluxo de investimentos para a produçãopaíses.
Os instrumentos financeiros do mercado de investimento russo estão, em sua maioria, além dos meios dos investidores privados devido ao alto limite de preço de entrada, à necessidade de entender os princípios do mercado de investimento e à relutância generalizada das empresas emissoras e intermediários em carregar se com trabalho desnecessário com investidores não qualificados investindo pequenas quantias. O mercado de títulos da dívida estatal na forma de títulos não está adaptado para funcionar com os recursos de pequenos investidores, e parte dos títulos do governo não foi originalmente destinada ao investimento da população.
O investimento coletivo é um instrumento financeiro ideal que oferece uma variedade (diversificação) de títulos na carteira de investimentos, o que reduz significativamente o risco do investimento. O autoinvestimento exige conhecimento adequado do mercado para trabalhar plenamente com o dinheiro investido. Mesmo a contribuição de vários pequenos investidores não será suficiente para comprar o lote mínimo em uma competição de investimentos ou em uma grande corretora. Mas os fundos de milhares de pequenos investidores já possuem um poder de investimento impressionante que pode atuar como comprador ou vendedor no mercado de investimentos.
Histórico de ocorrência
O Egito Antigo já tinha uma relação de confiança que formava a base do investimento coletivo. Com base na confiança e nas relações de guarda, a vasta riqueza e propriedade dos faraós egípcios e seus herdeiros foi administrada. Guardiõesgeralmente representantes da casta mais próxima do chefe de estado, os padres, falavam. Achados históricos descobertos indicam que já naquela época existiam ordens de propriedade hereditária, testamentos e tutela de pessoas reais menores.
A Idade Média contribuiu ainda mais para o desenvolvimento de relações baseadas na confiança, graças às Cruzadas. Em primeiro lugar, os proprietários da propriedade transferiram seus castelos com a família sob a proteção e gestão de uma pessoa de confiança durante a duração de sua participação nas campanhas. A incerteza sobre seu retorno o forçou a tomar medidas de longo prazo para transferir os direitos do destinatário da renda em vez de si mesmo - para um herdeiro, cônjuge. Aos poucos, essa prática começou a ser utilizada em relação a qualquer propriedade.
O primeiro fundo de investimento legalmente formado surgiu na Bélgica em 1822, depois na Suíça em 1849 e depois na França em 1852. Nos Estados Unidos, os fundos de investimento estáveis começaram a se desenvolver somente após a Segunda Guerra Mundial, dificultando seriamente as atividades de investimento dos bancos, competindo com outras instituições financeiras.
Benefícios do investimento coletivo
- Os fundos de investimento são administrados por profissionais, qualificados e experientes, com as habilidades necessárias para trabalhar, o que é essencial para trabalhar com grandes investimentos. É aqui que os fundos conquistam pequenos investidores individuais.
- Gerenciar um grande portfólio de pequenos investimentos leva a economias significativas por meio deescala de operações. Como resultado, os investidores não pagam a mais pela gestão, recebendo outro benefício ao investir em um fundo de investimento coletivo.
- Ao comprar um pequeno número de ações no mercado de ações, será incrivelmente difícil e caro para um pequeno investidor diversificar (diversificar) sua carteira de investimentos para reduzir o risco.
- As atividades das entidades de investimento coletivo são controladas por lei e regulamentadas em favor dos interesses dos investidores.
Desvantagens do investimento coletivo
O risco de investir em investimentos coletivos é praticamente reduzido a zero graças ao controle e supervisão do Banco Central da Federação Russa. Mas ainda assim, ao considerar as possibilidades de investimento coletivo de dinheiro, vale a pena considerar uma desvantagem significativa desse instrumento financeiro comum. A desvantagem do investimento coletivo reside na f alta de eficiência em caso de flutuações significativas (volatilidade) do mercado. Uma grande bolsa de dinheiro muda de curso muito lentamente, por isso perde no caso de uma queda acentuada nos preços. Mas se levarmos em conta que os sujeitos do mercado de investimento coletivo investem em instrumentos muito conservadores, essa deficiência não desempenha um papel decisivo.
Tipos de investimento coletivo
No mercado de investimentos, os investimentos coletivos são representados na Rússia por seguradoras, fundos de pensão não estatais (NPFs), fundos mútuos (UIFs) e fundos de gestão bancária geral (OFBU).
Além dissoas companhias de seguros não só se comprometem a pagar um pequeno excesso de lucro sobre os fundos investidos - elas fornecem uma gama de serviços de seguros. Assim como os fundos de pensões, que, para além de gerirem eficazmente os investimentos coletivos dos pensionistas, garantem o pagamento de uma pensão vitalícia. Estas são diferenças significativas entre NPFs e seguradoras de fundos mútuos e OFBUs, onde os gestores financeiros estão envolvidos apenas na gestão do dinheiro, sem prestar quaisquer outros serviços.
Entidades de investimento coletivo
Os seguintes representantes são sujeitos do mercado de investimento coletivo:
- Acionistas - detentores de ações que compraram uma parte da "bolsa" de investimento total; acionistas são acionistas.
- Fundo é uma bolsa de dinheiro para investimento.
- Os fundadores do departamento são os proprietários do fundo de investimento.
- Colective Investment Management Company é uma empresa jurídica que emprega gestores financeiros profissionais.
- Depositário - depositário de certificados de valores mobiliários.
- Registrar - mantém registros.
- Auditor - revisão de documentos, processo.
- Avaliador independente - determina o valor de mercado dos ativos.
- Autoridades de supervisão - exercer o controle.
Objetos de investimento coletivo
Os fundos de investimento coletivo investem os fundos dos investidores em uma ampla gama de instrumentos. Os principais estão listados abaixo:
- Títulos.
- Propriedade.
- Ações de alto valor.
- AçõesETFs estrangeiros (negociados em bolsa de fundos).
- Criptomoeda (instrumento de pagamento digital).
O papel dos fundos de investimento na economia
O princípio de funcionamento dos fundos de investimento baseia-se na ideia de transferência de propriedade sob gestão fiduciária. O investidor confia seu dinheiro ou propriedade sob a gestão de profissionais - esta é a base do trabalho de todos os fundos de investimento. A atividade do fundo de investimento coletivo é a gestão profissional do dinheiro, obtendo lucro com posterior distribuição entre os investidores que investiram seu dinheiro no fundo.
Para estruturas empresariais empresariais sólidas, o investimento coletivo tem um significado economicamente importante, que consiste na distribuição eficiente de recursos na economia. Os recursos dos investidores institucionais são direcionados para aumentar a liquidez e o poder da economia, o desenvolvimento de inovações, e contribuir para a solução de obrigações civis e sociais historicamente colocadas nos ombros desse grupo de investidores.
Os principais participantes do mercado de investimento coletivo e gestão fiduciária, como seguradoras, NPFs, são a fonte mais importante de financiamento de médio e longo prazo devido aos seus amplos horizontes de investimento, em contraste com o investimento especulativo, que se caracteriza pelo alto risco, enquanto a atitude em relação ao risco dos participantes institucionais é exclusivamente conservadora.
Classificação dos fundos de investimento
Os fundos de investimento coletivo são agrupados de acordo com os seguintes critérios: por objetivos de investimento, por tipos deativos do portfólio, estrutura operacional, forma legal.
- De acordo com as formas organizacionais e legais. Os fundos de investimento coletivo são constituídos como pessoa jurídica - sociedade anônima aberta ou como complexo imobiliário, cuja gestão é confiada a uma sociedade gestora especializada, mediante acordo com os proprietários dos imóveis administrados. Os fideicomissos como um tipo de fundo de investimento e escrituras fiduciárias entre instituidores e fiduciários historicamente foram criados apenas em países com o sistema jurídico inglês.
- Fundos corporativos. A estrutura mais reconhecida entre os fundos. Um fundo corporativo fechado é constituído da mesma forma que uma sociedade anônima, com subscrição de ações emitidas ou compra de ações por investidores no mercado secundário. Esses fundos de investimento corporativos são de propriedade legal de seus acionistas, mas são administrados por um diretor em nome dos acionistas. Os fundos corporativos investem em ativos acordados com os acionistas - ações, títulos, investimentos coletivos em imóveis e outros. Os rendimentos de dividendos e juros sobre os ativos da carteira de investimentos são normalmente distribuídos entre os participantes do fundo - cotistas.
- Os primeiros fundos corporativos foram formados no Reino Unido na forma de trusts na década de 1860 e ainda existem.
- Um tipo comum de fundo corporativo são os fundos mútuos ou fundos mútuos nos EUA. No Reino Unido - empresas de investimento abertas para pequenos investidores privados. Na França - sociedades de investimento com capital variável, que a qualquer momentovida útil corresponde ao valor real do fundo.
Autoridade de supervisão
Por Despacho do Banco da Rússia (datado de 15 de junho de 2016 nº OD-1860), o controle distributivo e a supervisão sobre o trabalho do segmento de investimento coletivo são realizados através do departamento de investimento coletivo e gestão fiduciária.
Em particular, o Fundo de Pensões da Federação Russa é controlado pelo ponto de investimento de fundos de prêmios de seguro para uma pensão financiada, também há contribuições do empregador em favor do segurado.
O Departamento de Investimentos Coletivos controla o trabalho das sociedades gestoras - no ponto da sua implementação de ações de distribuição de reservas de pensões e fundos de investimento para acumulação de rendimentos de pensões e gestão fiduciária de reservas de investimento de fundos de investimento em ações.
Investidores Coletivos
Os investidores que participam de investimentos coletivos são investidores de mercado. É graças a inúmeros investidores coletivos que os fundos são coletados e acumulados. Estes últimos formam a base do segmento de investimento coletivo. Bancos comerciais e organizações semelhantes representadas por investidores na forma de depósitos e outras colocações de curto prazo mutuamente benéficas atuam como intermediários que coletam o dinheiro dos investidores. Nas contas das seguradoras e fundos de pensão, os recursos dos potenciais investidores são mantidos por períodos mais longos e são retirados somentea ocorrência de um evento segurado ou idade de aposentadoria. No caso dos fundos mútuos, onde as funções de captação e aplicação de fundos são desempenhadas por uma pessoa, o investidor privado carrega seu dinheiro com o objetivo específico de aumentar seu capital.
O aspecto do investimento de longo prazo de fundos no sistema de investimentos coletivos na Rússia é de grande importância para melhorar o bem-estar dos cidadãos através da participação no crescimento da capitalização da economia. Os recursos dos investidores coletivos, realizados por meio de mecanismos de investimento, estão envolvidos no giro financeiro geral, lançando assim o processo econômico necessário para a efetiva distribuição dos recursos.
Tributação
A alíquota do imposto de renda de pessoa física para investimento coletivo é de 13%. É o lucro da venda da investida que é tributado. O imposto é retido pela empresa que estava envolvida na gestão de investimentos. O imposto é calculado no início do ano para o ano anterior. A renda é transferida para a conta do investidor já de forma "limpa".
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