Rentabilidade do ativo imobilizado: fórmula e regras de cálculo

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 10:38

Os ativos de produção de uma empresa determinam seu valor, poder, mercado e capacidade de acumular renda. A administração dá atenção especial à eficiência do uso dos ativos. Se o ativo for mal utilizado, perde sua utilidade. Economistas determinam o efeito econômico em termos de rentabilidade dos ativos fixos.

Essência dos termos

A lucratividade é muitas vezes confundida com lucratividade. Estes são termos que estão próximos em significado, mas têm significados diferentes. Em sentido amplo, lucratividade é o excesso de lucro sobre os custos. Se menos dinheiro é investido do que recebido, então o investimento é lucrativo. Aqui você pode fazer uma analogia com um depósito. Uma pessoa transfere fundos para o banco para uso temporário e os recebe com juros. No caso do investimento empresarial, estamos também a falar dos “bónus” que podem ser derivados do investimento inicial em ativos fixos. Portanto, a proporção é expressa em porcentagem.

Shows de rentabilidadevalor absoluto e rentabilidade - potencial. Se uma empresa teve um lucro de 10 milhões e uma margem de lucro de 15%, então este é um negócio menos eficiente em comparação com uma empresa que teve um lucro de 2 milhões com uma margem de lucro de 80%.

OS

Ativos fixos (fundos) incluem: edifícios, estruturas, máquinas, equipamentos, estoque durável, etc.

Sinais de OF:

• reutilizável;
• retenção de forma longa;
• desgaste;
• transferência de valor para os produtos;
• vida útil - mais de 12 meses;
• custo acima de 100 salários mínimos.

A rentabilidade dos ativos fixos mostra a relação de valores absolutos - qual proporção dos fundos investidos é lucro. Abaixo está sua fórmula.

Retorno do Ativo Fixo=Lucro / Custo do Ativo Fixo

Para uma análise mais aprofundada, distinguem-se os elementos diretamente envolvidos na produção dos equipamentos. Muitos objetos grandes, por exemplo, carros de serviço ou jardins departamentais, não trazem lucro, mas precisam de cuidados constantes (custos de manutenção). Os economistas estão principalmente interessados na eficiência do uso dos ativos envolvidos na produção. Para calcular este indicador, aproximadamente a mesma fórmula é usada. No entanto, o denominador é apenas o custo dos ativos de produção:

Rentabilidade do Ativo Fixo=Lucro / Custo PF

O que eles estão mostrando?

Esses índices são calculados para determinar a eficáciaUso do SO. A baixa rentabilidade é um sinal para a ação da gestão. Flutuações acentuadas nos valores indicam uma estratégia desequilibrada e o potencial de melhoria na posição da empresa.

Os investidores precisam desses coeficientes para determinar o lucro recebido de cada rublo investido. A lucratividade reflete o retorno do investimento em um objeto. Se o valor diminuir gradualmente, o equipamento usado de forma ineficiente deve ser descartado. Os valores dos indicadores em dinâmica permitem identificar áreas problemáticas que precisam de otimização, ativos não rentáveis e reservas para o crescimento da produtividade do trabalho.

Clientes e credores avaliam o sucesso da organização pela lucratividade.

Outros indicadores

Ao adquirir o equipamento, a organização gasta dinheiro adicional na sua entrega e instalação. Já nesta fase, o proprietário espera receber um efeito benéfico do seu uso. Essa compra é realizada de acordo com os resultados dos cálculos dos indicadores de qualidade do trabalho. Estes incluem, além da rentabilidade dos ativos fixos, a produtividade de capital e a intensidade de capital. Vamos considerá-los com mais detalhes.

Retorno sobre os ativos é a razão entre o valor do produto emitido e o custo dos ativos fixos:

FO=Emissão / Valor Residual

O denominador da fração é o valor médio do balanço anual.

Exemplo: uma empresa comprou uma linha automatizada por US$ 10 milhões. Ela produz 5.000 carros por ano usando esse equipamento.

FO=5.000 / 10.000.000=0,0005, ou seja, cada dólar"cria" 0,0005 carro.

Intensidade de capital é a produtividade do capital de giro.

FU=Valor Residual / Emissão

Substitua os valores da tarefa anterior na fórmula:

FU=10.000.000 / 5.000=2.000.

Para criar um carro, você precisa usar o sistema operacional no valor de $ 2.000

Cálculos de saldo

Geralmente, o coeficiente é calculado a partir dos dados do balanço do ano. O lucro é retirado da linha 2400 ou do saldo da conta 99. É muito mais difícil calcular o custo dos ativos fixos. Esta é a média aritmética dos valores no início e no final do período:

OF média=(OSN + OSK) / 2

A depreciação deve ser considerada nesta fórmula. Além disso, durante o período analisado, novos fundos podem surgir ou fundos antigos podem ser baixados. O custo de tal equipamento às vezes afeta muito o resultado final. Portanto, é melhor usar valores do saldo:

Ch. 01 ou sc. 1050 (no início e no final do ano) ou dados do razão. Este é um método mais preciso que não incorre em custos adicionais:

OS=OSStart + Basic(N/12) – OSRetired х (12-N)/12, onde:

Ativos fixos e aposentados - este é o custo dos ativos fixos inseridos e retirados do saldo.

N é o número de meses de uso do equipamento.

Tarefas

É necessário calcular a rentabilidade do uso do ativo imobilizado com os seguintes dados:

Condição 1. Lucro líquido – RUB 569

Custo médio anual de OF - 2 mil rublosRUB 928

R=PE / OFav=569 / 2.928100=19, 43%

Condição 2. Lucro líquido - 250 rublos.

O custo do OF no final do ano é de 1.950 rublos.

O custo do OF no início do ano é de 2.150 rublos.

R=PE / ((OFn + OFK) / 2)=250 / ((2 150+ 1 950) / 2)100=12, 19%

Objetivo da avaliação

Ao decidir investir em um determinado objeto, avalie sua eficácia. Qualquer investimento deve compensar. Caso contrário, eles não fazem sentido.

A análise de rentabilidade econômica ajuda o proprietário a resolver tais problemas:

• tomar uma decisão sobre investimentos adicionais de fundos;
• calcular a lucratividade da organização;
• ajuste as práticas de negócios;
• compare a dinâmica dos coeficientes;
• identificar as atividades mais eficientes e não lucrativas;
• avaliar a qualidade do trabalho dos funcionários;
• encontre espaço para melhorias.

Análise profunda

Para melhor avaliar a eficiência do uso dos equipamentos, além da rentabilidade do ativo imobilizado, são calculados adicionalmente os seguintes coeficientes:

Retorno sobre vendas - mostra a receita recebida de cada unidade ganha:

Prod Aluguel=Lucro Líquido / Receita

A rentabilidade do capital próprio reflete a eficiência na utilização de fundos próprios. É usado para comparar o desempenho de diferentes empresas e atividades:

Aluguel SK=Lucro líquido / Capital social

Rentabilidadeo ativo circulante reflete a eficiência do uso dos ativos mais líquidos (dinheiro, títulos, ações, bens):

• Aluguel OA=Lucro líquido / OA.
• A rentabilidade dos ativos fixos e do capital de giro dão uma visão completa do uso da propriedade da organização como um todo.
• Retorno dos custos (dos produtos) é a razão entre lucro e custo.

Se o valor do indicador for positivo, a receita supera o custo.

É melhor analisar vários indicadores em dinâmica para identificar estágios de crescimento e declínio de eficiência.

Exemplo

A organização possui em seu balanço uma oficina de produção de móveis. No ano, a empresa recebeu um lucro líquido de 5,6 mil rublos. O custo dos ativos fixos no início do ano foi de 15,8 mil rublos. Durante o mesmo período, 2,3 mil rublos foram baixados para depreciação. e comprou novos equipamentos por 4,7 mil rublos. No ano seguinte, o custo dos ativos fixos foi fixado em 18,2 mil rublos. no início e 19,3 mil rublos. no fim do ano. O lucro líquido foi de 6,2 mil rublos. Calcule os índices de rentabilidade dos ativos fixos:

• Custo médio para o primeiro ano: (15,8 - 2,3 + 4,7)=18,2 mil rublos.
• Rentabilidade do primeiro ano=5,6 / 18,2100=30,7%.
• Custo médio para o segundo ano: (18,2 + 19,3) / 2=18,75 mil rublos.
• Rentabilidade do Segundo Ano=6,2 / 18,75100=33%.

Devido aos investimentos em sistemas operacionais, a rentabilidade do segundo ano aumentou 3%. Isso caracteriza positivamente a atividade da empresa. Ao mesmo tempomaior eficiência indica que:

• existe um potencial de investimento irrealizável;
• organização ocupa um nicho pouco competitivo;
• a empresa tem preços inflacionados.

Não basta apenas calcular a rentabilidade do capital fixo e de giro da organização. Também é necessário compará-los em dinâmica e com valores médios da indústria. Os balanços das empresas na forma de OJSCs podem ser consultados no site das próprias organizações ou no site do Comitê Estadual de Estatística. Essas empresas são obrigadas a publicar suas demonstrações financeiras trimestralmente na mídia, pois seus títulos estão listados no MIBR.

Relatando alterações

Uma vez que é necessário analisar a eficácia da utilização dos ativos a longo prazo, importa referir que em 2011 a forma das demonstrações financeiras mudou. Se um economista precisar calcular os coeficientes para um período anterior, deve-se levar em consideração que as informações sobre o valor inicial e residual de cada período são inseridas no balanço patrimonial e o valor da depreciação acumulada é refletido em uma linha separada. Então é muito mais fácil analisar OF.

Além disso, itens de ativos como investimentos financeiros sofreram alterações:

• o custo dos investimentos é refletido separadamente no início e no final do período;
• a quantidade de entrada e saída de investimentos é refletida separadamente;
• diferenças cambiais são calculadas para todos os tipos de investimentos financeiros.

Análise do SO

FF são analisados em talsequências:

• estratégia de investimento está sendo identificada;
• calcular a rentabilidade do ativo imobilizado (de acordo com as fórmulas acima) do balanço patrimonial;
• mudança de coeficientes na dinâmica é analisada.

Para determinar a estratégia, você precisa calcular a estrutura de ativos na forma de ativos não circulantes e investimentos de curto prazo. Também é necessário identificar e determinar a participação dos fatores na variação do valor contábil:

DF=(Mudança no valor dos investimentos financeiros / Variação no valor dos ativos de investimento)100

Se a mudança nos ativos ocorreu devido ao crescimento dos ativos fixos, então a organização escolheu a direção do investimento no desenvolvimento da base produtiva. Se o crescimento foi devido ao aumento dos investimentos financeiros, então a organização está engajada no desenvolvimento de um grupo de empresas.

Ao analisar AF, deve-se atentar para a utilização dos bens recebidos/locados. No primeiro caso as possibilidades de produção aumentam e no segundo diminuem.

O que mais procurar?

O retorno do ativo imobilizado caracteriza indiretamente os objetivos de longo prazo dos proprietários, pois mostra se eles buscam obter lucro ou pretendem investir em fundos por um longo período. Para as organizações que estão em fase de crescimento, a taxa de entrada de ativos fixos (parcela dos recursos que foram atualizados durante o ano) e seu potencial de produção são bastante elevados. As empresas que pretendem sair do mercado apresentam altas taxas de baixa e depreciação de ativos.

Ao interpretar os resultados, deve-se levar em consideração que o valor dos coeficientes depende do nível de desgaste. Se o equipamento transferir quase completamente seu valor para o produto acabado, o valor dos coeficientes será superestimado. Os objetos são completamente descartados e o custo de novos deve cobrir as necessidades de reprodução simples.

Recomenda-se comparar o nível de depreciação acumulada com o valor médio anual:

I=Depreciação / Custo médio anual.

Para determinar quanto dos ativos foram depreciados no período, você deve calcular o fator de depreciação:

CI=Depreciação Acumulada / Custo de Custo

A depreciação dos ativos imobilizados retirados é determinada de forma semelhante:

CI=Depreciação acumulada / Valor baixado

Este índice mostra a pontualidade das baixas dos fundos. Se uma organização não deprecia totalmente os equipamentos, significa que está atualizando o SO e mantendo seu potencial de produção.

O coeficiente de vida útil, que mostra qual parte do ativo imobilizado ainda não foi amortizado, pode ser calculado ao final de cada período e na média do ano:

Kg=Custo residual / Custo inicial100

Relação

Separadamente, você deve calcular a rentabilidade dos ativos fixos para as partes ativa e passiva. A competitividade da empresa depende em grande parte da renovação da parte produtiva do equipamento. Deste ponto de vista, a depreciação de todos os outros ativos não importa. No que diz respeito à parte ativa dos fundos,a desigualdade é satisfeita:

Taxa de depreciação < Taxa de aposentadoria < Taxa de entrada

O aumento da taxa de aposentadoria indica o excesso de depreciação baixado sobre o acumulado. Isso leva a uma diminuição no nível geral do sistema operacional mais antigo. Caso este índice seja atendido, os fundos de aposentadoria não serão integralmente amortizados. A segunda desigualdade atesta a expansão da reprodução, o aumento da utilidade dos objetos. Uma avaliação abrangente é dada por coeficientes de desgaste, cujo valor limite é de 50%. Se mais da metade do custo dos objetos for baixado para produtos, então a condição dos fundos não é boa o suficiente.