Fórmula de Dupon - exemplo de cálculo
Fórmula de Dupon - exemplo de cálculo

Vídeo: Fórmula de Dupon - exemplo de cálculo

Vídeo: Fórmula de Dupon - exemplo de cálculo
Vídeo: Qual é o Combustível de um Foguete? #Shorts 2024, Novembro
Anonim

O modelo DuPont é considerado um dos métodos mais eficazes de análise fatorial. Foi proposto em 1919 por especialistas da empresa de mesmo nome. Naquela época, os indicadores de rentabilidade de giro e vendas de ativos eram amplamente divulgados. Foi nesse modelo que esses indicadores foram considerados juntos pela primeira vez, enquanto o modelo tinha uma estrutura triangular.

A fórmula de Dupont é frequentemente usada, a análise fatorial com sua ajuda é extremamente simples. No topo do triângulo está um coeficiente que indica o retorno sobre o capital total, é o principal indicador neste esquema, o que significa o lucro dos fundos investidos na empresa. Abaixo estão os indicadores do tipo de fator, ou seja, o valor do lucro (rentabilidade das vendas) e o giro do ativo. A fórmula da DuPont significa que o retorno do investimento será igual ao produto do lucro das vendas e ativos atuais.

Modelo Dupon

O principal objetivo do modelo DuPont é identificar os fatores que podem determinar o desempenho do negócio, avaliar o grau de influência desses fatores nas tendências de desenvolvimento, levando em consideração suas mudanças esignificado.

A fórmula de dupont mostra
A fórmula de dupont mostra

É usado principalmente para avaliar riscos, e isso se aplica tanto ao capital usado para desenvolver a organização quanto ao investimento em outros projetos. Abaixo consideramos os principais indicadores do modelo.

Retorno sobre o patrimônio líquido da empresa

Para que os proprietários obtenham um retorno sobre o investimento, eles precisam fazer contribuições ao capital autorizado. Os cálculos mostrados pela fórmula Dupont dizem que para isso eles têm que sacrificar os fundos que formam o capital da empresa, mas ao mesmo tempo têm direito a uma parte dos lucros recebidos pela organização. É benéfico para eles que seja exibido em seu próprio capital, formando assim um processo importante para os acionistas. Mas a utilização deste modelo implica a introdução de restrições. A renda real só pode ser obtida com as vendas, enquanto os ativos não trazem lucro. Com base nesse indicador, é impossível avaliar as unidades de negócios da empresa. Também vale a pena considerar o fato de que as empresas são majoritariamente alavancadas.

fórmula dupont
fórmula dupont

A fórmula da DuPont desempenha um papel importante na análise fatorial: por exemplo, se considerarmos o negócio bancário, pois o capital emprestado é a base para a construção de um negócio. Isso significa que a própria operação do banco é realizada à custa dos depósitos captados, e o papel do capital próprio é a poupança de reserva, ou seja, uma garantia de que o banco consegue manter sua liquidez. Aquilo éa métrica em questão só pode responder a perguntas relacionadas ao patrimônio que uma organização ganha para os leiloeiros.

Processos de giro de ativos

Giro de ativos é um indicador que reflete o número de giros de capital investido nos ativos da organização durante um determinado período de tempo. Em outras palavras, é uma avaliação da intensidade de exploração de todos os ativos, não havendo diferença por quais fontes eles foram formados. Também é capaz de mostrar quanta receita a empresa tem com o dinheiro investido em ativos.

Rentabilidade de vendas

Se a fórmula da DuPont for tomada como fator principal no cálculo, este indicador é usado como o principal indicador pelo qual a eficácia de uma organização é avaliada, que não possui economias muito grandes de capital próprio e ativos fixos. De fato, se o valor do denominador for baixo durante os cálculos, verifica-se que o potencial financeiro da empresa é superestimado ao obter um retorno sobre o patrimônio líquido muito alto. Com essa abordagem, é possível avaliar objetivamente a situação atual da empresa.

exemplo de cálculo de fórmula dupont
exemplo de cálculo de fórmula dupont

Além disso, por meio do indicador de retorno sobre vendas, fica bem visível o quanto a empresa recebeu de lucro líquido a partir do valor da unidade vendida. Se for utilizada a fórmula DuPont, este indicador permite calcular o valor do lucro líquido que a organização terá após cobrir o custo do produto, pagar todos os impostos e juros sobreempréstimos. Este indicador revela aspetos importantes, nomeadamente a venda de produtos e a percentagem de fundos gastos na sua obtenção.

Retorno sobre ativos. Fórmula DuPont

Este indicador reflete a eficiência das operações da empresa. É utilizado como principal indicador de produção que pode refletir a eficiência do trabalho com o capital investido. Com base nisso, notamos que a lucratividade do ativo total pode ser determinada por dois fatores - lucro e faturamento. Juntos, isso cria um modelo multiplicativo usado nas demonstrações financeiras.

Alavancagem financeira

A alavancagem financeira é necessária para correlacionar dívida e patrimônio, bem como mostrar seu impacto no lucro líquido do empreendimento. Vale ress altar que quanto maior a participação dos empréstimos, menor será o lucro líquido, pois o valor dos custos com juros aumentará. Se uma empresa possui um alto percentual de empréstimos, ela é chamada de dependente. Por outro lado, uma organização que não possui capital de dívida é considerada financeiramente independente.

retorno sobre ativos fórmula dupont
retorno sobre ativos fórmula dupont

Assim, o papel da alavancagem financeira é determinar a estabilidade e o risco de um negócio, bem como uma ferramenta para avaliar a eficácia do trabalho com empréstimos. Deve-se ter em mente que o retorno sobre o patrimônio depende diretamente da alavancagem.

Modelo Dupon (fórmula):

ROE=NPM TAT

A diferença entre o retorno sobre o ativo total e o custo do empréstimo é igual ao diferencialalavancagem financeira.

A razão entre despesas de juros e capital da dívida, incluindo impostos, é igual ao custo do capital da dívida.

exemplo de fórmula dupont
exemplo de fórmula dupont

Como a alavancagem financeira pode aumentar o retorno sobre o patrimônio, ela também aumenta o valor para o acionista. Isso é evidenciado pela fórmula de Dupont, cujo exemplo de cálculo é representado pela alavancagem financeira. Graças a isso, é possível otimizar a estrutura dos ativos. Vale ress altar que aumentos de capital adicionais devem ser realizados desde que a alavancagem permaneça positiva. E se tornará negativo assim que o custo do empréstimo exceder o retorno sobre o patrimônio líquido. A fórmula da DuPont mostra claramente a importância deste indicador. Também vale lembrar ao mesmo tempo sobre a estabilidade financeira, se o número de dívidas ultrapassar o limite exigido, a empresa entrará em falência.

Limite de uso do empréstimo

Para definir esse limite, a fórmula da DuPont mostra que a diferença entre o patrimônio líquido e a quantidade de ativos fixos ilíquidos deve ser positiva. Com base nos valores obtidos, você pode criar uma política corporativa. Para o indicador de rentabilidade de vendas - contabilização de política de preços, controle de gestão de custos, otimização de volumes de vendas e muito mais.

Giro de ativos afetará a gestão de ativos, política de crédito e gestão de estoque. A estrutura de capital afetará todas as áreas de investimento e impostos.

Avaliação geral

O retorno sobre o patrimônio líquido serve como medida de desempenhogestão financeira. Esse valor depende diretamente das decisões tomadas em relação às principais áreas de atuação da empresa. Se este indicador mudar, significa que a eficiência do negócio está crescendo ou caindo. Por meio do retorno sobre os ativos, é possível acompanhar a eficácia do trabalho com o capital de investimento, pois é o elo entre as atividades principais e financeiras, bem como entre vendas e ativos.

Eficiência na gestão do core business

Para avaliar a eficácia da gestão do core business, utiliza-se o indicador de retorno sobre as vendas. Este indicador pode mudar tanto por influência de fatores externos quanto levando em consideração as necessidades internas da empresa.

fórmula do modelo dupont
fórmula do modelo dupont

Como exemplo, considere a mudança na lucratividade levando em consideração vários fatores com mais detalhes:

  • A rentabilidade das vendas pode aumentar dado que a taxa de receita será mais rápida que a taxa de custos, esta situação pode ocorrer se o volume de vendas aumentou ou o sortimento mudou. Esta é uma tendência de desenvolvimento positivo para a empresa.
  • Os custos estão caindo mais rápido que a receita. Esta situação pode surgir em caso de aumento dos preços dos produtos ou alteração da estrutura de vendas. Nesse caso, o indicador de rentabilidade cresce, mas o volume de receita diminui, o que, obviamente, não terá um efeito muito positivo no desenvolvimento da empresa.
retorno sobre o patrimônio líquido fórmula du Pont
retorno sobre o patrimônio líquido fórmula du Pont
  • Há um aumento de receita e uma diminuição de custos, esta situação pode ser simulada pelo aumento de preços,mudança no sortimento ou taxas de custo.
  • Os custos estão subindo mais rápido que a receita. O motivo pode ser inflação, preços mais baixos, custos mais altos, mudanças na estrutura de vendas. A situação é ruim o suficiente para que seja necessária uma análise de preços.
  • As receitas estão caindo mais rápido que os custos, isso só pode ser afetado por cortes nas vendas. A análise da política de marketing é importante aqui.

Recomendado: