Cálculo do ROI: fórmula

2025 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2025-01-24 13:23

O papel dos investimentos para o sistema macroeconômico é difícil de superestimar. Afetam muitas áreas da sociedade, independentemente do objeto de investimento. No entanto, o objetivo de qualquer investidor é obter um resultado econômico, ou seja, lucro, portanto, para avaliar a possibilidade de obter rendimentos das atividades de investimento, são utilizados indicadores de retorno sobre o investimento. Eles refletem o valor possível de lucro que o investidor receberá e o período de retorno dos ativos investidos.

Avaliação da atratividade do investimento

Antes de avaliar a eficácia do projeto, os investidores estudam a atratividade do objeto de investimento. Para fazer isso, use os seguintes métodos:

• método de análise da situação financeira (estabilidade financeira avaliada, liquidez dos ativos, disponibilidade de contas a receber e a pagar, rentabilidade da produção);
• método de análise econômica da atividade (avaliação do estado dos ativos de produção, seu nível de utilização e grau de desgaste, estudar a atividade empresarial da empresa, a organização dos processos de negócios, a eficiência do uso de recursos humanos capital, as qualificações do pessoal);
• método de avaliação da rentabilidade e risco da atividade econômica (é realizada análise de risco de investimento).

O objetivo de avaliar a atratividade de um projeto de investimento é determinar a relação entre rentabilidade e riscos.

Eficiência do investimento

Avaliar a eficácia dos investimentos é o passo mais importante no processo de decidir se deve investir em um determinado projeto. Como a atividade de investimento afeta todas as esferas da vida do sistema macroeconômico, a eficácia dos investimentos deve ser considerada sob diferentes ângulos. Quanto maior o projeto, mais parâmetros de desempenho devem ser considerados: econômico, comercial, técnico, social, ambiental e orçamentário. É claro que a eficiência econômica é de suma importância para um investidor.

Avaliação econômica do retorno do investimento

ROI econômico inclui:

• análise da capacidade produtiva do objeto de investimento;
• análise do nível de depreciação técnica do ativo imobilizado e da necessidade de modernização;
• análise da eficiência dos processos produtivos e automação;
• análise da aplicação de desenvolvimentos científicos, conhecimentocomo;
• análise da eficiência do uso da mão de obra, incluindo o número de funcionários e suas qualificações, o clima social na equipe, a disponibilidade de benefícios sociais para os funcionários.

A atividade de investimento está associada a riscos, e a análise econômica do retorno do investimento permite estudar minuciosamente os possíveis riscos e prever o resultado final dos investimentos.

Indicadores estáticos e dinâmicos são usados para avaliar a rentabilidade dos investimentos.

Indicadores de desempenho de investimento estático

Este conjunto de indicadores permite avaliar a rentabilidade do projeto como um todo e em cada momento específico. Estes incluem:

• O período de retorno, ilustrando o período de tempo durante o qual os ativos investidos retornarão ao investidor integralmente.
• O índice de retorno sobre o investimento (ARR), que mostra o índice de investimento financeiro para o valor total investido no projeto.
• Investimento financeiro líquido é o valor dos ativos monetários recebidos como investimento menos o custo de impostos, matérias-primas e suprimentos.

O cálculo do retorno do investimento com base em indicadores estáticos é bastante simples, mas não leva em consideração muitos riscos e não fornece uma avaliação realista da rentabilidade dos investimentos.

Desempenho Dinâmico do Investimento

Este conjunto de indicadores permite acompanhar a dinâmica de eficiência do projeto e possibilitaprever o retorno do investimento. Os indicadores dinâmicos incluem:

• Valor presente líquido do projeto (VPL), que reflete a receita líquida do projeto no período.
• Índice de retorno do investimento (PI), mostra a relação entre o valor presente líquido e o volume total de investimentos.
• Taxa interna de retorno (TIR), que permite determinar o nível marginal de rentabilidade do projeto.

No cálculo pelo método dinâmico, são considerados a taxa de depósito bancário e o custo médio ponderado de capital. Se os juros de um depósito bancário forem maiores que a rentabilidade esperada do projeto, então investir no projeto não faz sentido, pois os riscos de investimento são sempre maiores do que no depósito.

O conceito de rentabilidade

ROI reflete o nível de retorno do investimento. Ele permite que você avalie a eficácia com que os fundos investidos no projeto foram dominados. É definido como a razão entre o lucro líquido recebido no curso da atividade econômica e o valor dos recursos investidos neste projeto. Devido à sua versatilidade, o indicador de rentabilidade é amplamente utilizado na avaliação da eficiência da produção em geral, tipos individuais de produtos e projetos de investimento.

Cálculo do retorno do investimento

A fórmula para retorno do investimento (ROI) é a seguinte:

ROI=(Retorno do Investimento - Valor do Investimento) / Valor do Investimento100.

Este indicador ajuda a avaliar a eficáciafundos investidos no projeto.

Para avaliar a rentabilidade de um projeto durante todo o seu ciclo de vida, também é utilizado o índice de retorno sobre o investimento (ARR). Este indicador é frequentemente usado para avaliar a viabilidade de investir em um determinado objeto e para uma análise comparativa de projetos de investimento.

ARR=Lucro Líquido Anual Médio / 1⁄2(Valor do Investimento - Valor de Liquidação do Projeto).

O retorno relativo do investimento é calculado usando o índice ROI (PI):

PI=VPL / Valor do investimento.

Este indicador reflete o nível de renda para cada rublo investido de investimento. Se o índice for menor que um, o investimento no projeto é inadequado.

Um indicador mais preciso é o índice de retorno sobre o investimento descontado. O desconto é usado para projetos de longo prazo, investimentos que têm um prazo de execução.

Avaliação da rentabilidade do projeto

É importante avaliar o retorno do investimento em todas as etapas da existência de um projeto de investimento: antes de investir, ao comparar alternativas, durante a implementação do projeto e após sua conclusão.

Se o retorno do investimento do projeto for maior que um, então os ativos investidos serão compensados e trarão lucro para o investidor. Se o indicador for igual a um, deve-se fazer uma análise mais profunda da eficácia do projeto para a tomada de decisão sobre o investimento. Se o retorno do investimento for menor que um, o projeto, com alto grau de probabilidade, seránão lucrativo.

À primeira vista, a avaliação da rentabilidade do investimento é simples, mas na prática existem muitos fatores que afetam a rentabilidade que são difíceis de prever, portanto, ao tomar uma decisão sobre investir em ativos, um conjunto de indicadores é calculado: retorno do investimento, valor presente líquido e rentabilidade da taxa interna do projeto.

A rentabilidade dos investimentos é de suma importância para o investidor. Para avaliar o retorno do investimento, são utilizados indicadores estáticos e dinâmicos. Os indicadores estáticos são fáceis de calcular, mas não levam em consideração o momento dos investimentos e a influência de fatores externos. Dinâmico ilustram a mudança no nível de lucratividade ao longo de um período de tempo. A avaliação do retorno do investimento é realizada em todas as fases da existência do projeto. O retorno do investimento comprova a eficácia com que os ativos foram dominados e qual o resultado financeiro que o investidor pode esperar.