Combinação de empresas. Associações e sindicatos. Tipos de combinação de negócios

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 10:38

Combinar empresas, como muitos analistas modernos acreditam, é uma tendência global. Há uma opinião de que nas próximas décadas, a maioria das empresas do mundo (que no total fornecerão cerca de 70-75% do PIB do planeta) será consolidada em apenas algumas centenas de holdings transnacionais. Os negócios russos, segundo economistas, também serão afetados por essa tendência.

Existem dois mecanismos principais pelos quais as combinações de negócios podem ocorrer. No âmbito do primeiro, podemos falar de mudanças no estatuto jurídico de uma empresa que surgem como resultado de fusões ou aquisições. Nesse caso, o controle acionário ou a participação predominante no capital autorizado passa de um grupo de pessoas para outros; o nome da marca (e às vezes do setor) onde a empresa atua também pode mudar. Os tipos mais comuns de associações de empresas nesta categoria hoje são interesses e participações. Trusts, cartéis e sindicatos estão entre os obsoletos, mas de grande importância histórica para a Rússia.

Outro mecanismo que também se enquadra no conceito de "combinação de empresas", por sua vez, não está associado à mudança destatus legal. Implica a consolidação de um tipo associativo - com o objetivo de trocar experiências entre empresários ou gestores estatais (se estivermos falando de empresas estatais), resolvendo conjuntamente problemas urgentes, dominando novas perspectivas combinando conhecimentos e recursos. Os principais tipos de associações empresariais desse tipo hoje são associações e sindicatos.

Antes de examinar as peculiaridades de cada um dos mecanismos de consolidação de empresas, estudemos o aspecto que reflete a real conveniência das tendências centrípetas em questão.

Por que as empresas estão se fundindo?

Há uma opinião entre os economistas de que as pequenas empresas estão expandindo sua presença no mercado de uma forma ou de outra. Em algum momento, a empresa atinge um nível de desenvolvimento em que a expansão dos negócios é possível apenas pela absorção de outros negócios (na maioria das vezes concorrentes) ou pela fusão com eles de uma forma ou de outra. Claro, é possível e muito provável que o próprio negócio seja absorvido, por sua vez.

Em média, uma empresa opera por cerca de 3-5 anos antes de surgir a questão dos procedimentos de fusão. A necessidade de consolidação também pode surgir devido às condições de mercado. Via de regra, esse estado de coisas é típico de períodos de crise (tanto de natureza econômica quanto política).

Benefícios da adesão

Combinar empresas é um processo que na maioria dos casos beneficia cada uma das entidades envolvidas. Principais Benefícios da Consolidaçãoas empresas podem se manifestar da seguinte forma.

Primeiro, quando as empresas se unem, via de regra, elas formam uma certa comunalidade de bancos de dados: clientes, fornecedores, parceiros. Isso quase sempre aumenta a receita de cada uma das empresas que compõem a associação.

Em segundo lugar, as empresas tendem a registrar reduções de custos em diversas áreas - por exemplo, no relacionamento com os mesmos fornecedores. Muitas vezes acontece que uma empresa, tendo recebido novas contrapartes à sua disposição, descobre que os bens ou serviços fornecidos por elas são mais baratos do que os recebidos de parceiros anteriores. Além disso, os custos associados ao posicionamento e publicidade da marca geralmente são reduzidos.

Terceiro, as empresas reúnem não apenas informações, mas também recursos financeiros. Isso permite, em primeiro lugar, contar com a atração de especialistas mais qualificados para o quadro de funcionários. O pessoal é o componente mais importante para o sucesso de qualquer negócio. Da mesma forma, mais capacidade financeira equivale a melhores equipamentos. Isso é especialmente importante quando há uma fusão de empresas industriais - sua principal vantagem competitiva está nas tecnologias utilizadas na produção dos produtos.

Aprendemos por que as empresas precisam de consolidação. Agora vamos dar uma olhada nas formas de fusões de empresas que identificamos como as mais comuns na Rússia.

Preocupações

Vamos começar com as preocupações. Este tipo de consolidação de negócios implica uma independência bastante grande dos participantes. Via de regra, a interação das empresas limita-se à troca de tecnologias (patentes, licenças), em alguns casosos mecanismos de gestão financeira são unificados.

Uma preocupação pode ser tanto a associação de empresas do mesmo setor, quanto a consolidação dentro de empresas que operam em segmentos bastante distintos. Mas, via de regra, seus participantes estão de alguma forma interconectados. Por exemplo, no âmbito de uma preocupação, as empresas podem ser combinadas em uma cadeia de produção - fornecedores de matérias-primas, plantas de processamento, bem como fábricas que produzem o produto final.

Como regra, as empresas que formam uma preocupação (exemplos de empresas russas confirmam isso em grande parte) permanecem legalmente independentes. Uma participação controladora em cada uma ou uma ação predominante no capital autorizado geralmente não pertence à estrutura controladora. E esta é a principal diferença entre interesses e participações (vamos considerar suas características um pouco mais tarde). No entanto, como dissemos acima, a gestão dos fluxos financeiros, bem como as decisões estratégicas no domínio da gestão, são aplicadas ao nível da gestão de topo da associação. Nesse sentido, a independência jurídica das empresas, segundo muitos especialistas, pode não desempenhar um papel significativo em termos de desenvolvimento das empresas como unidades de negócios separadas.

Organizações pertencentes ao mesmo grupo podem ser incluídas em tais tipos de combinações de negócios como associações ou sindicatos. Isso não afeta seu status legal e mecanismos de governança. Mas eles não têm o direito de fazer parte de outras preocupações. Caso contrário, pode haver discrepâncias com as prioridades estratégicas da estrutura empresarial consolidada.

Preocupações emRússia

Como funciona esse tipo de associação como preocupação na Rússia? Exemplos de empresas que se consolidam sob essa forma, é claro, são encontrados em grande número na Federação Russa.

Existem, em particular, preocupações setoriais estaduais. Entre esses especialistas estão uma das maiores e mais famosas empresas russas do mundo - a Gazprom. Muitas vezes acontece que uma preocupação é uma associação de empresas estatais na indústria de defesa.

O termo "preocupação" na Rússia e no mundo

Surge a questão se o termo "preocupação" tem o mesmo significado em nosso país e no exterior. Tudo depende do estado específico. Vejamos alguns exemplos. Em particular, é costume chamar preocupações na Rússia de empresas como Volkswagen, Siemens, Allianz. Por sua vez, no país de origem - Alemanha - essas organizações são referidas exatamente da mesma forma, Konzern. Se, por sua vez, estamos falando de empresas como a General Motors ou a Boeing, que possuem uma autorização de residência americana, na Rússia também são consideradas preocupações. Mas nos EUA, não. Lá eles são chamados de "empresa pública".

Em alguns casos, as maiores empresas dos EUA na Rússia são chamadas de preocupações na mídia russa ou na literatura especializada apenas para não enganar o leitor inadvertidamente. O fato é que muitas empresas americanas, por exemplo, a gigante automotiva Chrysler, nada mais são do que "LLC" (em inglês - Limited Liability Corporation). O leigo russo nunca acreditará que "OOO" é capaz de crescer em tal escala: no nosso entendimento, esta é uma empresa muito média. É mais fácil para ele perceber o que é uma empresa - uma preocupação.

Segurando

Como dissemos acima, as formas mais comuns de fusões de empresas na Rússia também são representadas por holdings. Esse tipo de consolidação empresarial, segundo especialistas, está muito próximo das preocupações (além disso, alguns economistas identificam os dois termos). Quais são as características distintivas das participações? E o que, por sua vez, há de comum entre eles e as preocupações?

O sinal mais importante de uma holding é que ela é uma associação de organizações, empresas com uma condição obrigatória: a concentração do controle acionário de todas as empresas na propriedade da estrutura principal. Considerando que em preocupações, assume-se (embora nem sempre seja o caso) que a participação majoritária no negócio é de propriedade dos fundadores da empresa ou acionistas externos.

Na maioria dos aspectos (finalidade da criação, tipo de gestão, etc.) as participações são geralmente muito próximas das preocupações. Também podem ser associações dentro de uma ou mais indústrias, ser uma estrutura de consolidação das empresas em termos de organização da cadeia produtiva. Como no caso das preocupações, as empresas incluídas na holding, em regra, possuem independência jurídica e geralmente exercem atividades econômicas independentes.

Mas as principais decisões de gestão ainda são tomadas pela estrutura principal. Suas principais competênciassão os seguintes.

Primeiro, desenvolve a estrutura conceitual para o desenvolvimento de toda a associação. Pensa numa estratégia para atrair e distribuir investimentos e lucros. A gestão financeira, segundo muitos especialistas, é o principal componente do trabalho da estrutura principal da holding. Os fundos podem ser distribuídos, inclusive no âmbito de empréstimos internos.

Em segundo lugar, a estrutura de gestão da holding, em regra, é responsável pelas principais decisões de gestão ao nível da gestão das sociedades que integram a associação.

Terceiro, a organização-mãe representa os interesses de todas as empresas subordinadas no espaço intersetorial e em mercados estrangeiros.

Em muitas holdings, aliás, há restrições à titularidade de ações da estrutura controladora para as empresas participantes da associação (assim como para os administradores e proprietários de ações).

Vamos agora considerar as formas históricas de associação de organizações que desempenharam um papel significativo na economia da Rússia czarista e da URSS.

Cartéis

Um cartel é entendido como uma estrutura que consolida os negócios de uma indústria. O objetivo de criar tais formas de associações é realizar atividades conjuntas no aspecto de marketing (menos frequentemente, processos de produção). No âmbito dos cartéis, via de regra, era mais fácil para as empresas vender produtos manufaturados devido a acordos de preços, cotas e uso de canais de venda compartilhados com outros negócios. As empresas do cartel mantiveram total independência legal e econômica.

Sindicatos

Se as atividades das empresas consolidadas sobcartéis, focados nos canais de venda propriamente ditos (e não no lado da produção), então os empresários poderiam concordar em criar um sindicato - uma estrutura única para todos os negócios responsáveis pela venda de produtos a preços e canais uniformes.

Ou seja, a função das firmas individuais limitava-se à produção. A venda foi realizada, em regra, exclusivamente pelo sindicato por eles criado. Em alguns casos, a estrutura de vendas não foi criada separadamente, mas sim com base nos recursos de uma das empresas da associação.

Trusts

Se cartéis e sindicatos eram geralmente criados para otimizar os canais de venda de mercadorias, então trusts - para consolidar esforços da mesma forma dentro da parte de produção (mas em muitos casos as divisões de marketing também foram combinadas). Associações desse tipo eram formadas por empresas que, ao contrário de cartéis e sindicatos, não mantinham independência jurídica e econômica. Como regra, a estrutura principal do trust foi criada (aproximadamente a mesma que em uma holding). Mas houve precedentes para as empresas assinarem acordos de M&A. Normalmente, os fideicomissos implicavam a consolidação de todos os processos produtivos que fazem parte de uma única estrutura de firmas, bem como os recursos a eles relacionados. Muitas vezes, empresas de diferentes setores se tornaram participantes dessas comunidades. Neles, assim como acontece nas preocupações discutidas acima, foi construída uma cadeia produtiva. Via de regra, nos trusts havia uma instituição de propriedade conjunta desses recursosque estavam envolvidos na liberação de mercadorias (assim como produtos acabados).

Cartéis e sindicatos ao mesmo tempo eram mais característicos dos tempos da Rússia czarista (quando a instituição do empreendedorismo privado existia sem restrições significativas). E o segundo foi muito mais. Os cartéis eram, deve-se dizer, bastante raros. Na URSS (antes do momento em que as relações comerciais eram proibidas), os trustes eram mais populares.

Associações e Sindicatos

Tendo em conta as formas atuais e históricas de consolidação das empresas no âmbito das fusões e aquisições, vamos considerar o segundo tipo de associações empresariais - associações e sindicatos. De imediato, notamos o fato de que esses dois termos, via de regra, podem ser identificados. É só que "associação" significa "associação", "união", só que de forma estrangeira. As próprias empresas determinam como se nomear dentro da estrutura de uma estrutura consolidada.

Associações e sindicatos são associações de organizações (privadas ou públicas) não com o objetivo de consolidar recursos financeiros e gerenciais, mas para proteger interesses e coordenação mútua de diversas áreas de trabalho. Quase sempre são estruturas de tipo não comercial. Ou seja, se falarmos do estatuto jurídico, trata-se, em regra, de uma NPO. As empresas que são membros de uma associação ou sindicato mantêm absoluta independência jurídica e econômica.

A escala desses tipos de organizações pode ser muito diferente. Por exemplo, a Associação de Restauradores e Albergues. NoMuitas pessoas já ouviram falar de tal associação - a "União de Industriais e Empresários". Existem também estruturas internacionais e políticas (cujo objetivo é estabelecer laços comerciais). Entre eles está a União Aduaneira.