Método Hoskold, Método Ring, Método Inwood - formas de recuperar o capital de investimento

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 10:38

Quando uma pessoa investe seu próprio dinheiro em um objeto gerador de renda, ela espera não apenas receber lucro do capital investido, mas também reembolsá-lo integralmente. Isso pode ser feito por meio da revenda ou da obtenção de lucros que não apenas trazem juros, mas também retornam gradualmente os investimentos.

Introdução

Quando um investidor investe seu próprio capital em um determinado objeto, ele espera receber um retorno e um lucro. Existem três maneiras populares de calcular os tempos estimados:

1. Retorno em linha reta sobre o método de capital. Nomeado após Ring.
2. Método de retorno do capital baseado na taxa de retorno do investimento e do fundo de recuperação. Nomeado após Inwood.
3. Método de retorno de capital sobre taxa de juros livre de risco e fundo de compensação. Nomeado após Hoskold.

Resumo

Vamos literalmente descrever o que cada um deles é em poucas palavras:

1. Método de Ring. Pressupõe o desenvolvimento do cenário de acordo com o seguinte procedimento: o reembolso do valor principal do capital investido é realizado em parcelas iguais. Neste caso, os valores dos pagamentos não serão diferentes. Este método pressupõe que haverá uma diminuição anual no valor do fluxo de caixa que é usado para pagar a dívida. Portanto, não pode ser utilizado em casos em que a renda seja desigual.
2. Método de Inwood. A taxa de retorno do investimento é igual ao fator do fundo de recuperação, que é calculado à mesma taxa de juros que no caso de retorno do investimento. O uso desta abordagem é conveniente com um retorno total sobre os investimentos e recebendo os lucros apropriados deles.
3. Método Hoskold. É utilizado nos casos em que é provável a perda de parte do capital investido durante a operação. A renda atual neste caso é considerada tanto como compensação quanto como lucro do investimento. Por exemplo, isso é verdade ao demolir um prédio residencial que foi alugado. Portanto, o retorno do investimento de acordo com o método de Hoskold deve ser baseado no fato de não apenas devolver o capital investido, mas também obter lucro com as manipulações realizadas.

Agora vamos analisá-los com mais detalhes.

Método de Anel

Agora vamos dar uma olhada nos aspectos matemáticos. Divida 100% do valor de um ativo por sua vida útil restante para chegar a uma taxa anual de retorno sobre o capital. Em outras palavras, você precisa de um valor que seja o recíproco da vida útil do ativo. A taxa de retorno é a parcela anual do capital inicial que é colocada em um fundo de reposição sem juros.

Vamos considerar um pequeno exemplo de investimento. Suponha que haja um investimento por cinco anos. A taxa de retorno é de 18% ao ano. Nesse caso, o retorno anual linear sobre o capital seria de 20%. Isto é conseguido através de manipulações simples: 100% / 5=20%. O índice de capitalização neste caso será de 38%. Para quem não entendeu de onde veio esse número: 18% + 20%=38%.

Método Inwood

Esta abordagem é usada quando foi tomada a decisão de reinvestir o capital devolvido à taxa de retorno do investimento. Outro nome para esta opção é o método de anuidade. Aqui está um pequeno exemplo: o prazo do investimento é de cinco anos. O retorno do investimento é de 12%. O fator do fundo de recuperação (do seu reinvestimento) é de 0,1574097%. Assim, o coeficiente será igual a 0,2774097%.

Método Hoskold

A fórmula desta abordagem é usada quando a taxa do investimento inicial não é alta. E o reinvestimento nele parece muito improvável. Portanto, supõe-se que a taxa livre de risco seja utilizada como suporte no cálculo matemático.

Para entender, vejamos um pequeno exemplo. Existe um projeto de investimento que oferece uma renda de 12% ao ano sobre investimentos por um período de cinco anos. Certos valores, graças ao retorno dos fundos, podem ser reinvestidos sem risco a uma taxa de 6%. Taxa de retornocapital com tal fator de recuperação é 0,1773964. O coeficiente neste caso será igual a 0,2973964.

Como é a fórmula? O método Hoskold envolve o uso de uma expressão um pouco mais complexa. Em geral, fica assim: R cap.=R. Boné. + ∆R norma. return

O maior interesse nos cálculos é Δ. Afinal, depende desse símbolo se esse valor é benéfico ou não. Assim, Δ será igual a zero se o valor do objeto de avaliação não mudar. Um valor positivo só pode ser com uma diminuição do seu preço. Ele exibe o compartilhamento que cairá. Um valor negativo é definido se for planejado aumentar o valor do objeto. Ele também exibe a parcela pela qual o crescimento ocorrerá aproximadamente. A taxa de retorno segundo o método de Hoskold deve ser considerada adequadamente, caso contrário serão obtidos dados não confiáveis, o que levará a perdas financeiras.

Sobre probabilidades

O fato é que os métodos em questão não existem sozinhos no vácuo. Um grande papel em seu uso é desempenhado pelo coeficiente de capitalização e retorno do investimento. O primeiro é usado para avaliar o risco e exibir os fundos investidos e recebidos. Quanto maior, mais lucrativo é o negócio oferecido. Verdade, você precisa ter cuidado. Quanto mais altos os retornos são prometidos, mais provável é que os riscos associados passem do status de algo efêmero para uma coisa muito real.

Outra taxa de retorno notávelinvestimento. É usado para mostrar o lucro ou a perda de um determinado investimento como uma porcentagem. Sua fórmula fica assim: (receita - perdas) / valor do investimento100%.

Que dificuldades podem surgir?

Por toda a aparente simplicidade, pode haver alguns problemas. Por exemplo, os preços de venda são informações opacas. Portanto, pode haver diferenças entre os valores nominais e os resultados reais. É melhor aplicar modelos matemáticos em um mercado estável. Curiosamente, os desvios são fornecidos ao se mover em ambas as direções. Por exemplo, à medida que o mercado cresce, o índice de capitalização diminui. Obviamente, não se pode dizer que a melhoria de parâmetros seja um desvio ruim. Mas leva ao fato de que o modelo matemático utilizado precisa ser corrigido.

Separadamente vale a pena mencionar o uso de fundos emprestados. Afinal, nem sempre é possível administrar apenas com as próprias finanças. Neste caso, é necessário utilizar o conceito de resultado operacional líquido por um período de tempo e o preço de reversão não é calculado. Se foram usados fundos emprestados, é melhor prestar atenção ao método de investimentos vinculados.

Especificidades a serem consideradas

Agora vamos falar mais sobre os aspectos da aplicação. É sempre necessário calcular as questões principais. Se você não gostar da resposta, então esta é uma ocasião para pensar sobre a adequação das ações tomadas.

Por exemplo, os fluxos de caixa de um projeto de investimento podem compensar os investimentos realizados e gerar lucro? Vamos considerar uma opção muito simples. Uma pessoa leva dinheiro ao banco e abre um depósito. Após o vencimento do contrato, você pode receber tanto o valor principal quanto os juros devidos. Claro, se o banco não falir. Mas, neste caso, você pode contar com a preservação do valor principal, caso não ultrapasse o máximo estabelecido em lei. Portanto, você só precisa se preocupar com a confiabilidade da instituição bancária e a taxa de juros proposta. Mas se os fluxos de caixa do projeto de investimento são direcionados para a aquisição de imóveis, deve-se ter cuidado para garantir que os investimentos sejam compensados. Ou seja, receber um depósito de 10% para este caso claramente não é suficiente se o projeto estiver planejado para funcionar por dez anos. Dez por cento de lucro só é possível se o retorno do investimento for de 20%. Se for menor, o período de retorno aumentará. E isso tornará o projeto menos atrativo. Caso contrário, vinte por cento são suficientes para enviar metade para reembolsar o investimento e considerar os 10% restantes como sua merecida renda.

Conclusão

Aqui estão os métodos de Hoskold, Ring e Inwood. E junto com eles, também é estimado como é calculado o retorno sobre o capital de investimento. Os cálculos matemáticos permitirão descobrir quanto tempo você precisa esperar até que o capital seja reembolsado e o lucro seja recebido, qual será seu tamanho final. Embora deva ser observado que ao decidirproblemas reais serão um pouco mais complicados do que discutidos no artigo. A fórmula matemática pode ser modificada para levar em conta determinados pontos a fim de minimizar a probabilidade de perdas financeiras.