Diferença entre ações ordinárias e ações preferenciais: tipos, características comparativas

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 10:38

No artigo vamos considerar qual é a diferença entre ações ordinárias e ações preferenciais. Estes últimos são um instrumento financeiro que está entre ações ordinárias e títulos. E se os dividendos são pagos regularmente, esses elementos lembram um pouco o papel com um cupom variável. E quando não são pagos, podem ser equiparados a ações ordinárias.

O que você deve saber sobre promoções?

A aquisição de valores mobiliários implica que o investidor compre não apenas uma ação, mas uma participação nos negócios da empresa. Muitas pessoas usam os serviços fornecidos pelas operadoras móveis Megafon e Beeline, ou reabastecem no posto de gasolina Lukoil, comprando mantimentos na Magnit. Por que os investidores não deveriam receber uma certa parcela dos lucros das grandes organizações nas quais eles próprios atuam como consumidores? Além disso, é bastante simples fazer isso, pois, ao receber os títulos da empresa,os investidores têm direito a receber certos dividendos.

Pode-se imaginar que parte dos fundos que uma pessoa gastou falando ao celular, gasolina ou mantimentos retornará a ela como dividendos que a organização paga com os lucros. Assim, ao comprar uma ação, as pessoas compram uma participação na empresa e têm pleno direito de receber parte do lucro que ela gerar no curso de suas atividades.

Em nosso país hoje as ações preferenciais de empresas como AvtoVAZ, LUKOIL, Rostelecom, Sberbank, Surgutneftegaz, Tatneft são negociadas diariamente nas bolsas de valores. A seguir, consideraremos quais são esses instrumentos financeiros em geral, qual a diferença entre ações ordinárias e preferenciais e o que elas dão ao seu titular.

Principais diferenças

As ações podem ser ordinárias e preferenciais, a diferença entre os dois tipos é óbvia:

• As ações ordinárias dão a oportunidade de ter uma determinada ação da empresa juntamente com o direito de receber dividendos, bem como o direito de voto na assembleia geral de acionistas. A especificidade de deter uma ação ordinária é que o pagamento de dividendos sobre ela não é garantido.
• Mas as ações preferenciais, diferentemente das ordinárias, dão ao titular o direito de preferência no recebimento de dividendos, mas você não pode votar na assembleia. No caso de uma empresa decidir pagar a receita do negócio, ela é recebida principalmente pelos detentores de ações preferenciais.
• Em geral, os detentorestais valores mobiliários também têm direito a voto, mas é aplicável apenas em alguns casos. Por exemplo, quando uma organização tem prejuízo, mas não há dividendos. Em tal situação, os investidores que possuem ações preferenciais têm o direito de influenciar a administração da empresa para corrigir a situação negativa.

Qual é a diferença entre ações ordinárias e ações preferenciais? Quando uma empresa está em prejuízo há muito tempo e é declarada falida, o titular de valores mobiliários preferenciais tem o direito prioritário de receber parte do patrimônio da empresa liquidada.

Nas situações em que as empresas têm lucros estáveis e pagam dividendos, as ações preferenciais, ao contrário das ordinárias, são como títulos com cupom variável. A porcentagem de pagamentos sobre eles depende diretamente dos lucros no futuro. Vale ress altar que este papel não terá valor de face e também não possui data de vencimento específica.

Continuando a comparar ações preferenciais, títulos e ações ordinárias.

Quando não há pagamentos preferenciais?

Comprar ações preferenciais não significa garantia de dividendos. Os pagamentos são cancelados nos dois casos a seguir:

• F alta de lucro da empresa. É lógico: não há receita e o pagamento de dividendos também é impossível, pois são pagos com o lucro que a organização recebe no curso de suas atividades operacionais. Este é o principal risco de investir emações preferenciais além do risco de falência da empresa. Quaisquer aspectos legais do pagamento de dividendos são regulados pelo Estatuto da empresa, que está disponível ao público, por exemplo, no site do emissor.
• A presença de problemas com o pagamento de dividendos, mesmo que a organização tenha lucro. Está legalmente estabelecido que a instituição não pode emitir mais de vinte e cinco por cento do número total de ações ordinárias, portanto, há mais titulares de valores mobiliários ordinários. Quando o conselho de administração e os titulares de ações ordinárias decidem não pagar dividendos, então, infelizmente, os titulares da forma preferencial não poderão recebê-los, o que talvez seja errado. Teoricamente, a recusa de pagamento pode ocorrer ao longo de vários anos. A principal tarefa (se uma pessoa quer receber dividendos de forma consistente) é investir naquelas instituições que historicamente os pagaram de forma consistente e, em princípio, têm uma estratégia voltada para o pagamento de dividendos.

Para entender a diferença entre ações preferenciais e ordinárias, você precisa saber que tipos de instrumentos financeiros existem.

Visualizações

Assim, as ações são divididas em dois tipos: ordinárias e preferenciais. Os primeiros permitem que os indivíduos votem na assembleia, enquanto os preferenciais fornecem dividendos fixos. Muitos estão interessados em saber quais são os tipos de ações ordinárias e preferenciais.

Variedades de ações preferenciais

Os seguintes tipos também estão disponíveistais papéis:

• Não cumulativo. Sobre elas, em caso de não pagamento de dividendos do exercício em curso, não são cumulativos e os titulares dessas ações não podem contar com o recebimento de dividendos em anos subsequentes.
• Visão inconversível. Não podem ser trocados por simples.
• Com uma aposta. As ações conferem aos detentores de títulos o direito de receber dividendos adicionais, além dos já fornecidos.

Variedades de ações ordinárias

As ações ordinárias são diferenciadas de acordo com as seguintes características:

• Por método de votação.
• Pela natureza do pagamento de dividendos.

Dependendo do sistema de votação, distinguem-se os seguintes tipos de ações ordinárias:

• Subordinados comuns dão menos votos do que papéis de mesmo valor nominal.
• Muitas vozes. Eles fornecem mais votos do que ações da mesma denominação.

Dependendo da natureza dos pagamentos de dividendos, pode haver esses tipos de títulos ordinários:

• Ações padrão com dividendos flutuantes.
• Títulos para os quais os fundos fixos regulares são pagos com base nos resultados do trabalho da empresa para o ano.
• Comum com pagamentos diferidos (o dinheiro é pago após uma determinada data ou ao atingir um determinado valor do lucro da empresa).

Características comparativas

Como parte da identificação da diferença entre ações ordinárias e preferenciais,aponta o seguinte:

• Se os dividendos não forem pagos, as ações preferenciais podem dar direito a voto.
• Quando for necessária uma alteração dos estatutos ou quando se tratar de reorganização ou liquidação de uma organização, a escolha pode ser feita por titulares de todas as espécies de ações.
• No caso de haver muitos títulos comuns, o investidor recebe direitos de bônus.
• Quando é necessária uma renda estável, o tipo preferido é mais lucrativo do que o comum, mas apenas quando comprá-los por vários anos.

O preço das ações ordinárias é formado principalmente de acordo com os princípios cambiais. O custo do preferido é normalmente tomado ao nível da decisão da gestão local. Em geral, os títulos do primeiro tipo podem se tornar um investimento mais lucrativo se a capitalização da empresa nas bolsas de valores aumentar.

Geralmente são considerados investimentos seguros. Uma nuance importante é que, de acordo com a legislação da Federação Russa, uma instituição não tem o direito de colocar títulos preferenciais quando seu valor nominal for inferior ao estabelecido para um tipo comum.

A participação total dos papéis preferenciais no capital autorizado das organizações de nosso país não deve em caso algum exceder vinte e cinco por cento. Para o tipo comum, tais restrições não são estabelecidas por lei.

Quais ações da empresa comprar - ordinárias ou preferenciais?

Quais ações comprar?

Se uma pessoa não planeja influenciaratividades da organização, e é necessário um rendimento de dividendos estável, então é necessário escolher ações preferenciais. O fato é que seu pagamento é mais estável e previsível. E os próprios papéis são um pouco mais baratos que as ações ordinárias. Além disso, seu preço no mercado pode crescer mais forte. Dada a compra há vários anos, eles são talvez a melhor opção. Qual mais é a característica comparativa das ações ordinárias e preferenciais?

Preferência de Ações Preferenciais

Tais títulos apresentam uma série de vantagens para os investidores se comparados aos títulos comuns:

• Em primeiro lugar, o detentor de ações preferenciais quase sempre tem algum retorno garantido. Um lucro fixo é acumulado sobre eles, em contraste com os mesmos ordinários, cujos dividendos dependem diretamente do produto da sociedade anônima. É verdade que o dinheiro não é pago quando a empresa incorre em perdas durante o período do relatório.
• Em segundo lugar, os fundos para pagamento de dividendos são alocados prioritariamente aos detentores de títulos consultivos. Isso significa que o titular de ações preferenciais também tem o direito de ser o primeiro a receber uma parte do patrimônio de uma sociedade anônima em sua liquidação, antes de ser dividida entre outros proprietários.
• Os acionistas poderão obter direitos adicionais especificados nos documentos estatutários da instituição. Por exemplo, eles têm o direito de converter seus papéis preferidos em papéis comuns sob certas condições.

Desvantagens dos Preferenciais

Existem algumas desvantagens em possuir ações preferenciais. Assim, o emissor pode exigir de volta o papel do acionista sem explicar o motivo, compensando integralmente o dano com juros. Muitas vezes, as ações preferenciais não dão direito a voto. Ou seja, seu titular fica privado do direito de escolha e, assim, fica privado da oportunidade de participar do processo de gestão de uma sociedade anônima e não pode tomar decisões importantes para a empresa.

Outra desvantagem é o valor fixo dos dividendos. Muitas vezes, seu valor é indicado como parte da emissão de títulos desse tipo e independe do tamanho do lucro da empresa, o que, em caso de aumento da rentabilidade do negócio, pode acarretar uma diminuição proporcional das receitas desses instrumentos.

Conclusão

Assim, algumas empresas emitem ações de dois tipos ao mesmo tempo. Às vezes, as ações ordinárias são convertidas em ações preferenciais. A diferença entre eles é que, no primeiro caso, é garantido ao cliente o direito de voto na assembleia de acionistas, e não há garantia de pagamento de dividendos e, no segundo, exatamente o contrário. É melhor descobrir antecipadamente a diferença entre as ações ordinárias e preferenciais.