Qual é a taxa básica do banco? Taxa chave do Banco Central da Federação Russa

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 10:38

Considerando a questão de qual é a taxa básica, seria lógico notar que este conceito é um instrumento relativamente novo de política monetária na Rússia. A prática de usar essa ferramenta no Ocidente é muito comum, pois pode ser usada para influenciar significativamente a taxa de câmbio da moeda nacional. Se levarmos em conta as especificidades da economia russa, a taxa básica tem um efeito peculiar na situação do país.

Um pouco de história e a situação real

Estudando a questão de qual é a taxa básica, vale dizer que este é o preço que é utilizado quando o Banco Central presta apoio financeiro às instituições financeiras comerciais. O indicador é expresso como um percentual cobrado sobre um empréstimo concedido pelo Banco Central a instituições financeiras de menor porte. No território da Rússia, o conceito apareceu apenas em 2013. O principal objetivo da introdução desta ferramenta é controlar o processo de inflação. Até 2013, era costume utilizar a taxa de refinanciamento para este fim. A modernização da política financeira foi realizada devido ao fato de que a taxa de refinanciamento não reflete mais a real situação do mercadoRecursos. O Banco Central determina a quais indicadores a taxa básica corresponderá. A taxa de refinanciamento, que tem diferenças significativas em relação ao COP, também foi formada pelo Banco Central. A reavaliação do CA é realizada mensalmente (com base na situação real do mercado).

Como a taxa mudou ao longo do tempo?

A configuração foi alterada várias vezes no ano passado. Inicialmente, o indicador correspondia a 5,5%. Entre março e junho de 2014, mudou várias vezes: 7%, 7,5% e 8%. No final de outubro de 2014, o tamanho da CA atingiu 9,5%. Já em 12 de dezembro de 2014, devido à forte alta da cotação do dólar, o Conselho de Administração do Banco da Rússia acordou um indicador de 10,5%. Devido ao fato de que a mudança na alíquota não trouxe o resultado esperado e não houve impacto no mercado no volume esperado, no dia 16 do mesmo mês a alíquota já passou para 17%. Em 2 de fevereiro de 2015, foi reduzido para 15%. Na última reunião, que ocorreu em 16 de março deste ano, foi decidido fixar a alíquota em 14%.

O que aconteceu antes?

A taxa chave do Banco da Rússia é um análogo da taxa de refinanciamento. Hoje, o SR é usado para calcular multas, multas e impostos. Há muito tempo está no nível de 8,25%. Se antes servia como ponto de partida para a determinação dos juros dos empréstimos, hoje não desempenha essa função. Até 13 de setembro de 2013, o SR era considerado o indicador econômico mais importante que refletia os processos econômicos na Rússia. A tarefa secundária do SR permanece até hoje. É usado comoum indicador indicativo para analisar o nível de inflação e o mercado como um todo. A taxa básica do Banco Central da Federação Russa é um instrumento que substituiu quase completamente o SR como indicador da situação econômica.

O impacto do Tribunal Constitucional na situação do país

Ao mudar o COP, o governo russo pode controlar a inflação. Um aumento na taxa básica leva a um aumento no custo dos recursos das instituições financeiras comerciais, um aumento acentuado nos juros sobre depósitos e empréstimos. As altas taxas de juros tornam os empréstimos a indivíduos inacessíveis para a maioria. A redução de fundos leva a uma queda acentuada no poder de compra. A pressão sobre o rublo é significativamente reduzida, a inflação é suspensa. Se a economia do país desacelera devido a uma redução na produção, então existe uma deflação. O Conselho do Banco da Rússia decide não aumentar a taxa básica, mas reduzi-la. Os empréstimos estão se tornando mais acessíveis, iniciando-se os empréstimos para o setor real da economia. As coisas estão se nivelando.

Recursos da ferramenta

Estudando a questão de qual é a taxa básica, vale ress altar a ausência deste instrumento na legislação da Rússia. Seu lugar ainda é ocupado pela taxa de refinanciamento, embora seu papel seja de fato muito insignificante. Tudo se limita ao cálculo de sanções, penalidades e impostos. Até o final de 2015, o CS deve substituir completamente o SR. A principal vantagem de usar esta ferramenta é que ela podeajustar o nível de inflação, portanto, têm um impacto muito positivo na recuperação da economia do estado. Os traders de todo o mundo estão acompanhando de perto o CS dos principais participantes do mercado (América, Suíça, Japão, Canadá, etc.). Na véspera do anúncio da taxa, você pode notar muita volatilidade no mercado. Se a taxa mudar, haverá um s alto significativo. A taxa básica do Banco Central da Federação Russa é um instrumento financeiro que não é isento de desvantagens. Vale destacar sua inércia e baixa eficiência em uma crise. Com uma forte deterioração da situação econômica, principalmente se o estado for afetado por fatores externos, a mudança na alíquota não tem tempo para harmonizar a situação, e aparecem as consequências negativas dos impactos.

Alternativas e perspectivas

Considerando a questão de qual é a taxa chave, vale dizer que em uma crise é melhor substituí-la por medidas de comando e controle. Isso pode ser um congelamento da taxa de câmbio ou regulação estatal dos preços no mercado. Os padrões do mercado financeiro também podem ser mais rígidos. Se considerarmos a situação no exemplo da Rússia, torna-se óbvio que o aumento da taxa para 17% não trouxe o resultado esperado, não apenas por causa da próxima desvalorização do rublo, mas também por causa das sanções do Ocidente. A mudança cardinal do indicador, devido à sua baixa eficiência, logo foi reduzida, primeiro para 15% e depois para 14%. No momento, o Banco Central não tem motivos para aumentar ainda maiscotações. Esta decisão só poderá conduzir a um aumento do custo dos produtos bancários, ainda inacessíveis à maioria da população. Considerando que a Rússia está agora tentando com todas as suas forças fornecer financiamento para o setor real da economia, podemos falar em uma nova queda na CA.

Notícias atuais sobre o Tribunal Constitucional e mudanças na legislação tributária

A taxa chave do Banco da Rússia é a "arma secreta" do Banco Central, que foi introduzida na política monetária para melhorar a sua transparência. O último aumento crítico do indicador para 17% foi registrado no início de 2015. Como resultado, as instituições financeiras comerciais começaram a aumentar ativamente as taxas não apenas dos empréstimos, mas também dos depósitos. Ao mesmo tempo, de acordo com a legislação, os juros sobre depósitos em rublos, que são superiores ao SR em 5 pontos percentuais, devem ser tributados (imposto de renda pessoal). Considerando que o SR permaneceu o mesmo após o aumento do COP, os depósitos com rendimento superior a 13,25% (que acabou por ser a maioria) passaram a ser tributados. Anteriormente, o número de programas de depósito com rendimento superior a 13,25% era mínimo, hoje são a maioria. Quase todas as pessoas com depósitos estavam sujeitas ao imposto de renda pessoal.

Solução para incompatibilidade

Como resultado de discrepâncias legislativas, os depositantes tiveram que pagar cerca de 35% de imposto sobre lucros excedentes. Em consequência desta evolução dos acontecimentos, foi decidido alterar a legislação fiscal. A marcação de 5 pontos percentuais foi alterada para mais 10pontos percentuais. Depósitos em rublos com rendimento de 18,25% não estão sujeitos ao sistema de tributação. O benefício aceito é uma solução temporária que expira em 31 de dezembro de 2015. No futuro, está planejado reduzir o nível da taxa de refinanciamento e da taxa básica para um valor.

O que o COP pode falar?

Como mencionado acima, o CV é um indicador do estado da economia russa. E estudando a questão de qual é a taxa chave do banco, você precisa prestar atenção à presença de correspondências entre o tamanho do indicador e o estado das coisas no país. Com uma taxa de juros baixa, podemos dizer que o rublo está muito enfraquecido e a taxa de câmbio da moeda nacional é excessivamente baixa. Uma alta taxa de juros indica uma desaceleração no desenvolvimento econômico do estado no curto prazo. A quantidade de dinheiro em circulação começa a diminuir e a taxa de câmbio da moeda nacional aumenta. Considerando que após o aumento da taxa de inverno na Rússia, a taxa de câmbio do rublo desacelerou seu declínio, agora é racional dizer que outra redução no COP pode levar a uma estabilização da situação e a uma depreciação do dólar. A economia doméstica se desenvolverá ativamente, e o Estado encontrou a solução para todos os problemas justamente na resposta à pergunta sobre qual é a taxa básica do banco para o país.