Liquidez - o que é isso? Tipos e exemplos

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 10:38

A avaliação dos indicadores financeiros é realizada por cada empresa. Isso permite determinar os aspectos positivos e negativos da organização das atividades de produção. Um dos indicadores importantes da análise financeira é a liquidez. Este é um coeficiente que pode caracterizar o capital de giro. Com base nisso, são tiradas conclusões sobre a solvência da empresa, sua estabilidade. A essência e os métodos de cálculo deste indicador serão discutidos mais adiante.

Definição geral

Liquidez é um indicador que caracteriza a disponibilidade de caixa e outros recursos próprios no empreendimento, que podem ser convertidos em caixa em curto prazo e quitar dívidas. Este conceito é aplicável a diferentes categorias econômicas, como balanço patrimonial, propriedade, empreendimento, etc.

Cada empresa possui capital próprio e dívida. O primeiro tipo de capital inclui vários ativos. Caracteriza-se por diferentes valores de mercado e velocidade de implementação. Quanto mais rápido você puder vender um ativo, mais líquido ele será. Além disso, seu preço deve estar o mais próximo possível do nível de mercado.

O dinheiro é o mais líquido. Os títulos são ligeiramente inferiores a eles. No entanto, também é um ativo líquido. Também pode ser contas a receber e outros bens. A avaliação da liquidez é realizada de acordo com os indicadores do balanço. Isso permite que você tire certas conclusões sobre o estado da empresa, sua solvência e a possibilidade de desenvolvimento no futuro.

Tipos de ativos

Os indicadores de liquidez são calculados para diferentes grupos de ativos do balanço. Eles se enquadram em três categorias. A empresa deve ter ativos de alta liquidez. Estes incluem dinheiro, depósitos bancários, depósitos, ações, câmbio, ações e títulos emitidos pelo governo. Tais valores podem ser realizados rapidamente, em apenas algumas horas.

Ativos de média liquidez representam o capital, que é formado por recebíveis, produtos acabados. Esta categoria de bens não inclui recebíveis duvidosos e incobráveis. Esses ativos podem ser convertidos em dinheiro dentro de 1-6 meses. Durante esse período, seu valor não diminuirá significativamente.

Ativos de baixa liquidez são máquinas e equipamentos obsoletos. Inclui também os recebíveis vencidos. Esta categoria inclui propriedades que só podem ser vendidas pelo valor de mercado por um longo período de tempo. Além disso, deve-se notar que a avaliação de liquidez é realizada para cada item do balanço separadamente. A mesma unidade de propriedade de diferentes empresas pode diferir em diferentes grausliquidez.

Características da liquidez dos ativos

Liquidez é um indicador que pode ser estimado de forma bastante condicional. O mesmo tipo de ativos pode diferir em diferentes velocidades de implementação. Assim, por exemplo, as ações de uma empresa de sucesso são vendidas em questão de minutos, quase instantaneamente. Mas os mesmos títulos de uma empresa nova e pouco conhecida serão vendidos indefinidamente. Esse processo pode levar meses.

No processo de negociação, o valor de um ativo pode diminuir. Portanto, é importante vendê-lo rapidamente. Caso contrário, ele irá depreciar gradualmente. As ações de uma empresa pouco conhecida podem estar disponíveis gratuitamente por vários meses. Durante esse período, eles perderão cerca de 30% de seu valor original. Portanto, as empresas estão interessadas na liquidez de seus ativos.

Uma cabana de elite fora da cidade terá pouco líquido. É caro, para uma estadia confortável requer um carro. Além disso, nem todos os compradores podem pagar por essa casa. Será difícil de implementar. Mas um apartamento padrão de dois quartos é vendido em apenas alguns dias. Seu custo é relativamente pequeno. Ao mesmo tempo, o círculo de compradores desses imóveis é amplo. Portanto, a definição de liquidez é abordada individualmente.

Rentabilidade e solvência

O cálculo da liquidez do saldo é realizado para determinar a estrutura de recursos da empresa. Com base nos dados obtidos, eles tiram conclusões sobre se a empresa conseguirá quitar suas dívidas, e também se manter à tona mesmo emcondições desfavoráveis. Quanto maior a liquidez, maior a solvência.

Se uma empresa tem fundos suficientes para pagar as dívidas atuais, pode ser considerada financeiramente sólida. O risco de não reembolso dos fundos aos credores é significativamente reduzido. Isso permite que você atraia recursos de terceiros para desenvolver seu negócio, financie o volume de negócios.

No entanto, rentabilidade e liquidez não estão relacionadas. Uma empresa pode ter equipamentos em seu balanço que são difíceis de vender, se necessário. No entanto, sua renda pode permanecer consistentemente alta, cobrindo os custos existentes. Se a liquidez for alta e a lucratividade da empresa for baixa, os recursos serão usados de forma ineficiente. A empresa tem recursos suficientes para manter uma operação estável, mas as decisões dos líderes levam ao fato de que são aplicadas de forma irracional.

Ativos

A liquidez do balanço é determinada por um método especial. Os dados para o estudo são retirados das demonstrações financeiras de vários períodos. Isso permite que você avalie as mudanças na dinâmica. As informações para o cálculo estão no balanço patrimonial da empresa. É costume dividi-lo em 4 grupos.

A primeira categoria (A1) inclui dinheiro. Estes são os ativos mais líquidos. A segunda categoria (A2) inclui ativos de liquidez rápida. Este é um recebível. Seu vencimento não é superior a 12 meses. As contas a receber duvidosas são excluídas desta categoria.

O terceiro grupo (A3) inclui líquidos lentamenteRecursos. São recebíveis duvidosos ou vencidos, estoques, obras em andamento. Os ativos pouco líquidos (A4) são ativos não circulantes. Estes são equipamentos, edifícios e estruturas. Eles têm um propósito específico e alto custo. Portanto, será muito mais difícil vendê-los do que as categorias anteriores de propriedade.

Saldo

Como os dados para cálculos são retirados das demonstrações financeiras, eles devem ser considerados de forma abrangente. A balança tem duas partes. Passivos refletem recursos financeiros. Essas são as fontes das quais a empresa recebeu seu capital. O ativo também inclui os artigos nos quais esses recursos foram gastos. Portanto, esses dois lados da balança coincidem. Estes são dois lados da mesma moeda.

O índice de liquidez do saldo é calculado de acordo com sua estrutura. As categorias de saldo de A1 a A4 são comparadas com os passivos. Nesta parte do balanço, as fontes de financiamento também são agrupadas de acordo com seus prazos de vencimento. A maneira mais rápida é pagar as obrigações atuais aos credores. Este é o grupo P1. A segunda categoria (P2) inclui empréstimos com vencimento inferior a um ano.

O terceiro grupo inclui passivos de longo prazo (P3). Eles podem ser reembolsados após alguns anos. A quarta categoria (P4) inclui o capital próprio. Não precisa ser resgatado de forma alguma. O empreendimento será líquido se a desigualdade for preservada na comparação de grupos:

A1>P1

A2>P2

A3>P3

A4<P4.

Esta é uma regra simples que um analista deve avaliar. Se forem identificadas violações, a causa de tal fenômeno é estabelecida.

Liquidez atual

Também é chamado de geral e caracteriza a velocidade de realização de todo o valor do ativo circulante da organização. Este é o indicador mais comum. Ele mostra se a empresa está pronta para pagar as dívidas atuais que surgem durante um período. Esta fórmula fica assim:

TL=OS / KZ, onde OS - ativo circulante (valor médio do início e final do período), KZ - empréstimos de curto prazo (obrigações que precisam ser liquidadas em um ano).

Como o cálculo é baseado em demonstrações financeiras, a fórmula ficará assim:

TL=(s. 1231+…+s.1260) / s.1500

Este indicador permite que você veja a situação em geral. Tendências. Que se desenvolveram nele, você precisa considerar separadamente. Existem técnicas que permitem avaliar a liquidez de um ponto de vista diferente. Está dividido em categorias separadas.

Normativo

Coeficiente de corrente. a liquidez é comparada com o padrão. É determinado para cada setor separadamente. Para a maioria das empresas, esse indicador deve estar na faixa de 1,5 a 2,5. Esse é o valor ideal, que mostra que a empresa possui recursos suficientes para cobrir suas obrigações atuais.

Se durante a análise foi constatado que o índice de liquidez corrente caiu abaixo de 1,5, isso indica um número insuficienteativos líquidos. Se houver necessidade, a empresa não conseguirá quitar integralmente as dívidas. Atenção deve ser dada à redução do valor da dívida e ao aumento do número de ativos circulantes.

Se o indicador do valor parado for ultrapassado significativamente, podemos falar sobre o uso inadequado de recursos pela empresa. Ela tem muito dinheiro próprio em circulação. Nesse caso, a empresa não utiliza efetivamente o capital emprestado. Ela não expande seus negócios, não trabalha de forma mais harmoniosa.

Liquidez rápida

Existe outra fórmula para o índice de liquidez, que permite calcular o número de ativos vendidos rapidamente em capital de giro, bem como compará-los com as fontes de financiamento. Assim, a liquidez rápida é calculada da seguinte forma:

BL=(OS - Inventário) / KZ.

O cálculo do saldo parecerá bem simples. Para fazer isso, faça o seguinte:

BL=(s.1200 - 1210) / s.1500.

Esta fórmula permite estimar o número de ativos de venda mais rápida, bem como compará-los com o passivo circulante da organização. Este indicador também tem um padrão. Não deve ser inferior a 1.

Decifrando o resultado

A fórmula de liquidez permite tirar uma conclusão sobre o estado dos ativos rapidamente realizáveis, bem como sua capacidade de cobrir dívidas. Se esse indicador cair para o nível de 0,7, isso indicará uma diminuição na capacidade da empresa de pagar seus credores pelo uso de seus recursos.

Também vale a pena notar que com a f alta de líquidoativos, a empresa não poderá contrair um empréstimo em condições favoráveis. À medida que o risco dos investidores e tomadores aumenta, o custo de usar seu capital também aumenta.

Se o indicador for maior que 1, esta é uma característica positiva das atividades da organização. Isso indica um aumento na solvência. A empresa recebe uma alta classificação de crédito. Ela pode facilmente pagar suas obrigações.

Fundos mais líquidos

Liquidez absoluta é um indicador que caracteriza a capacidade de uma empresa pagar parte de sua dívida de crédito no menor tempo possível. Todo o dinheiro da empresa, atualmente em dinheiro ou não, é levado em consideração.

Este indicador reflete a parcela da dívida de crédito que pode ser amortizada com os recursos mais líquidos. Este indicador raramente é usado na prática. Muitas empresas não armazenam seus recursos na forma de dinheiro ou fundos não monetários. Eles são colocados em circulação. Raramente é necessário dinheiro com urgência, pois na conclusão do contrato é indicado o prazo de pagamento da dívida.

Cálculo e padrão

A fórmula de liquidez do saldo apresentada pode ser calculada por um banco para determinar a solvência de uma empresa que deseja contrair um empréstimo. O indicador é calculado da seguinte forma:

AL=DS / KZ, onde DS - fundos em dinheiro (dinheiro, não monetário).

De acordo com o saldo, o cálculo fica assim:

AL=p.1250 / p. 1500

O padrão é 0, 2. A empresa não poderá quitar parte da dívida instantaneamente seindicador é menor que o limite. Se exceder o padrão, podemos falar de uma estrutura de capital irracional. Os recursos não são utilizados nas atividades produtivas da empresa.

Tendo em conta as principais características dos indicadores apresentados, nota-se que a liquidez é um dos indicadores mais importantes que se utiliza no decurso da análise financeira de uma empresa.