2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 10:38
A Bolsa de Moedas Interbancárias de Moscovo (MICEX) foi fundada em 1992. Ações e títulos de 600 emissores russos são negociados aqui diariamente, incluindo OAO Gazprom, Lukoil, Sberbank, OAO Tatneft e outros. O valor total dos ativos é de 24 trilhões de rublos. A Interbank Currency Exchange inclui 550 participantes profissionais do RZB. Eles atendem 280 mil investidores. Você aprenderá sobre o que o Interbank Currency Exchange faz neste artigo.
Histórico de desenvolvimento
Em novembro de 1989, o Vnesheconombank da URSS realizou leilões de câmbio. Pela primeira vez, a taxa de câmbio do rublo em relação ao dólar foi fixada neles. Após a criação do MICEX, todo o comércio de moeda entre empresas e bancos foi realizado neste site. Desde julho do mesmo ano, sua taxa é usada pelo Banco Central para cotar o rublo em relação às moedas estrangeiras. Aqui, pela primeira vez, foram realizados leilões GKO. Em meados dos anos 90, começaram os preparativos para transações com títulos corporativos e futuros. Em agosto de 2006, o MICEX respondia por 95% dos negócios das empresas russas e 69% do volume mundial. O volume de transações atingiu 20,4 trilhões de rublos. Gradualmente, a rede de parceiros MICEX se espalhou por toda a Federação Russa. Um deles é o Siberian Interbankcâmbio monetário. Em janeiro de 2015, o MVB foi nacionalizado na República Autônoma da Crimeia.
Prioridades da organização:
• lance;
• determinação da taxa de câmbio das unidades monetárias;
• garantindo a circulação da capital do país;
• Formação de um grande centro financeiro;
• criando um mercado competitivo.
Funções principais:
• Organização e realização de licitações.
• Monitoramento do cumprimento dos compromissos.
• Prestação de serviços informativos, de liquidação, de compensação e outros.
Atividades
No MICEX há negociação eletrônica em dólar americano, euro, hryvnia, tenge, rublo bielorrusso, swaps. Existe um sistema de gestão de risco para garantir o cumprimento atempado das obrigações. Um de seus princípios soa como "pagamento contra pagamento": o Interbank Currency Exchange liquida com o participante somente depois que ele cumpre suas obrigações.
As transações são feitas de forma eletrônica em modernos sistemas depositários, aos quais estão conectados sites e terminais. Todos os pagamentos passam pela Câmara de Câmbios Interbancários e para o Banco Central - pela Central Depositária.
Em 2006 - com a ampliação da base de clientes - o índice cresceu 68%. Eles começaram a negociar cotas de fundos mútuos na bolsa de valores, estimulando seu desenvolvimento. Um impulso adicional foi a adesão do instituto de especialistas em serviços de compensação ao processo.
Moscow Interbankcâmbio de moeda - uma instituição na qual ocorre a colocação inicial do Banco Central. Há muito tempo é líder em número e volume de títulos corporativos. Desde 2006, os investidores começaram a colocar ações no MICEX. Os primeiros clientes foram Rosneft, OGK-5, Severstal e outros, ao mesmo tempo que começou a operar o Setor de Empresas Inovadoras. O seu objetivo é criar condições para um investimento efetivo. As agências de listagem foram criadas para melhorar a qualidade do serviço na bolsa.
GS e mercado monetário
A Interbank Currency Exchange é um sistema nacional de negociação de títulos públicos. Os participantes do mercado têm acesso a todos os instrumentos: GKO, OFZ, OBR, etc. Podem utilizar toda a gama de operações: colocação primária, secundária, conclusão, execução de transações. Até o momento, mais de 280 revendedores operam no GS. A quota de mercado deste segmento ultrapassa os 17%. Para investir efetivamente fundos temporariamente gratuitos, a Bolsa de Moedas Interbancária de Moscou fornece um grande número de ferramentas para análise de mercado: publica indicadores, uma curva de rendimento de cupom zero. O Banco Central da Federação Russa utiliza este sistema para realizar operações de depósito e crédito. A lista deles foi expandida com transações sob demanda.
Mercado a Prazo
Sua participação ultrapassa 97%. A negociação na bolsa interbancária de moedas em contratos futuros começou em 2006. Para garantir a execução das transações, foi formado um fundo de reserva e garantia no valor de 250 milhões de rublos cada, o leque de derivativos foi ampliado com a introdução deportfólio SPAN. Este mercado negocia futuros de taxas de juros, que a Associação Monetária Nacional e a Associação Internacional de Swaps (ISDA) usam como dados para a taxa do rublo. Existem formadores de mercado neste segmento que mantêm cotações bidirecionais e liquidez. O número total de membros profissionais da seção é de 190 organizações, e o número de participantes é de 130 empresas de crédito e financeiras.
Cooperação Internacional
No contexto da globalização, a Interbank Currency Exchange da Rússia está desenvolvendo uma estratégia de integração no mercado mundial. O número de participantes estrangeiros está aumentando, a proporção de transações de investidores não residentes é de 20%. A organização coopera com a NYSE, NASDAQ, Chicago, Londres, Alemanha, Viena e outras estruturas semelhantes. Memorandos foram assinados com muitos. Desde 2002, a MICEX é membro da Federação Mundial de Intercâmbios. Em 2007, o nível de participação foi elevado a afiliado.
Setor de Inovação e Crescimento
Desde junho de 2006, o setor IGC aparece no MICEX. Permite a entrada no mercado de empresas de pequena capitalização. Esses títulos devem atender ao requisito de liquidez. Para entrar no setor, a taxa de crescimento da receita deve ultrapassar 20% ao ano.
Câmbios Interbancários: taxas de câmbio
Uma das atividades da organização é o comércio de cédulas de diversos países. A maioria dos cursos são formados aqui. Eles demonstram o estado da economia russa. Embora o título digaa palavra "moeda", ao longo dos anos de sua existência, o escopo da troca se expandiu muito. A MICEX fornece acesso à negociação pela Internet há mais de 10 anos.
Até 1998, a venda e compra de unidades monetárias de diversos países do mundo ocorria na forma de leilões. O vendedor vendia dólares, marcos, libras e francos pela moeda nacional por meio de licitações competitivas. Agora eles são realizados online através do SELT em 8 locais. Com base nessas transações, é formada a taxa do Interbank Currency Exchange. Com o aumento dos volumes de negociação, surgiu um sistema de gerenciamento de risco de pagamento versus pagamento.
Bolsa de ações
Esta é a maior plataforma de negociação onde os títulos são vendidos. 98% das transações no mercado de ações doméstico ocorrem aqui. Existem mais de 1500 títulos diferentes em circulação. A capitalização total dos emissores é de 29 trilhões de rublos.
No mercado de ações, as empresas realizam a colocação inicial do Banco Central para atrair investimentos adicionais. Jovens e promissores que tenham um projeto interessante e útil podem tentar colocá-lo no intercâmbio RII. No momento, esta é a única maneira real de angariar fundos de todos os interessados na ideia. O status legal da empresa deve ser designado como OJSC e a capitalização deve ser de pelo menos 50 milhões de rublos. Um grande número de empresas e pessoas ricas estão dispostas a investir em projetos interessantes. E eles recorrem à RII em busca de ideias. As empresas jovens podem serinteressados nas perspectivas de grande crescimento. Uma organização semelhante nos EUA é chamada de NASDAQ. Vende: Apple, Microsoft, Amazon.com, Google, Dell, Intel, etc.
Indicadores de Desenvolvimento
Devemos mencionar também o índice MICEX. Ele mostra como 30 empresas russas líquidas mudaram o preço do Banco Central: Lukoil, Gazprom, Sberbank, Rosneft, MTS, VTB, Aeroflot e outras. O índice cambial demonstra o estado geral do mercado. Se as empresas operam com lucro, então os investidores compram suas ações, ou seja, o índice cresce. A família de índices do câmbio doméstico inclui 8 setoriais, três de capitalização e dois compostos. Para títulos, são calculados municipais (MICEX MBI) e corporativos (MICEX CBI).
Digamos que um indivíduo decida investir temporariamente fundos livres em ações, e depois de um tempo - verificar seu valor. O Banco Central de 3 das 5 empresas compradas subiu de preço, enquanto as duas restantes caíram. Mas se você vender todos eles, o investidor ainda permanecerá no lucro. O rendimento total será, por exemplo, + 20%. Este é o indicador que sinaliza o estado do mercado. 280 revendedores negociam GS na MICEX.
Você também pode colocar títulos no mercado de ações. Em 2013, 400 emissores fizeram 700 emissões com um valor total de RUB 4 trilhões. Para comparação: em 2010, foram registradas 66 organizações que negociaram títulos com um volume total de 965 bilhões de rublos. A infraestrutura desenvolvida teve um papel importante no aumento dos volumes. No mercado de ações, os participantes podemconcluir transações durante a colocação e circulação, e investidores qualificados - para realizar REPO.
Serviços de compensação e custódia
Essas operações são realizadas pela Câmara. As transações não monetárias são realizadas através do site da Interbank Currency Exchange. O Clearing Center é a primeira organização específica na Rússia. Lidera em termos de volume e giro de ativos armazenados. Os clientes transferem para eles o Banco Central, o depositário realiza todas as operações e liquidações.
CV
A Bolsa de Moedas Interbancárias de Moscou é a maior estrutura da Rússia que fornece informações, depósito, serviços de negociação eletrônica, compensação e liquidação de transações. Todas as divisões do MICEX atendem cerca de mil e quinhentos participantes do mercado - os maiores bancos e corretoras. A principal tarefa da bolsa é o desenvolvimento de mecanismos de mercado para determinar a taxa de câmbio e a alocação efetiva de fundos temporariamente livres.
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