Nasdaq Stock Exchange - características do trabalho, condições e comentários

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 10:38

Qualquer pessoa que já ouviu declarações financeiras nos noticiários, ou que negociou ações pessoalmente, sabe que existem lugares chamados bolsas de valores. Um dos mais famosos deles é o NASDAQ. Aqui as pessoas compram e vendem suas ações no capital de empresas nele registradas.

No entanto, poucas pessoas pensam em como exatamente funciona a bolsa de valores. Sistemas de computador altamente seguros são usados para trocar títulos entre compradores e vendedores. Ele também define os preços de abertura e fechamento. Este artigo tentou fornecer uma visão geral dos vários serviços e métodos pelos quais essas transações são realizadas no mercado de ações NASDAQ.

De onde vêm as ações? Eles pertencem a empresas listadas na bolsa Nasdaq. Se uma sociedade anônima quiser se tornar pública, ela escolhe uma plataforma de negociação na qual venderá suas ações. Milhares de empresas escolheram a NASDAQ.

O que é isso?

NASDAQ ("Nasdaq") é uma bolsa de valores que permite aos investidores comprar e vender ações comutilizando uma rede informática automática, transparente e rápida. A sigla que compõe seu nome originalmente significava a National Association of Stock Dealers Automatic Quotation, criada em 1971. A NASD oferecia uma alternativa ao seu próprio sistema de transações em dinheiro que sobrecarregava os investidores com negociações ineficientes e atrasos.

Composição

NASDAQ possui atualmente aproximadamente 3.200 empresas de capital aberto e é a segunda maior bolsa de valores (em volume de títulos) e a maior bolsa de valores eletrônica. Ela negocia ações de vários tipos de negócios, incluindo manufatura, bens de consumo duráveis e não duráveis, energia, finanças, saúde, tecnologia, transporte e serviços públicos. Mas acima de tudo, a bolsa é conhecida por suas ações de alta tecnologia.

Para serem listadas na NASDAQ, as empresas devem atender a critérios financeiros específicos. Eles são obrigados a manter um preço de ação de pelo menos US$ 1, e seu volume em aberto deve ser de pelo menos US$ 1,1 milhão. Para empresas menores incapazes de atender a esses requisitos financeiros, existe o NASDAQ Small Caps. A bolsa de valores transfere os participantes de um mercado para outro de acordo com as mudanças em seu status.

Negociação

A NASDAQ Electronic Stock Exchange não oferece nenhuma negociação reallocais. É um mercado de revendedores, portanto, os corretores compram e vendem ações por meio de um formador de mercado, e não diretamente um do outro. Um formador de mercado possui e opera um determinado estoque de títulos mantidos em suas contas em bolsa. Quando um corretor deseja comprar ações, ele o faz diretamente do formador de mercado.

Quando o NASDAQ estava apenas começando, as negociações eram feitas através de quadros de avisos e por telefone. Hoje, a compra e venda na bolsa de valores é feita usando sistemas de negociação automatizados que oferecem relatórios completos de negociação e volume diário de negociação. A negociação automatizada também oferece execução automática de negociações com base em parâmetros definidos pelo trader.

Volume de negociação

A taxa de câmbio da Nasdaq é significativamente menor do que em outros mercados de ações. A comissão máxima é de 150 mil dólares americanos. Esse baixo custo permite que muitas ações novas, de rápido crescimento e voláteis sejam negociadas.

Embora a Bolsa de Valores de Nova York ainda seja considerada o maior mercado por causa de sua capitalização de mercado muito maior, o volume de negociação da NASDAQ é maior do que qualquer outra bolsa dos EUA, com cerca de 1,8 bilhão de negócios por dia.

Exibição de informações

Sem pregão físico, a Nasdaq construiu um MarketSite na Times Square de Manhattan para criar uma presença tangível. O grande display eletrônico externo na torre fornece informações atuais 24 horas por dia.informação financeira. O horário da Bolsa de Valores NASDAQ é de segunda a sexta-feira, das 9h30 às 16h00 ET, exceto feriados importantes.

Índices

Como qualquer bolsa de valores, a Nasdaq usa um índice ou conjunto de ações que é usado para criar um instantâneo do mercado. A NYSE oferece o Dow Jones Industrial Average (DJIA) como índice principal, enquanto o NASDAQ oferece o NASDAQ Composite e o NASDAQ 100.

Se o índice composto reflete a mudança no valor de mais de 3.000 ações negociadas, então o DJIA reflete os picos e quedas das 30 maiores empresas. O primeiro deles é muitas vezes referido simplesmente pelo nome da bolsa e é mais frequentemente citado por jornalistas e repórteres financeiros.

O NASDAQ 100 é um índice modificado ponderado pela capitalização das 100 maiores empresas listadas no NASDAQ. Eles cobrem uma série de setores de mercado, embora os maiores tendam a estar relacionados à tecnologia. A cada ano, as empresas podem ser incluídas ou removidas do NASDAQ 100 com base em seu valor.

Ambos os índices incluem empresas americanas e não americanas. Isso os diferencia de outros índices importantes, pois o DJIA não inclui empresas estrangeiras.

NASDAQ History

Fundada pela National Association of Securities Dealers, a NASDAQ Exchange foi inaugurada em 8 de fevereiro de 1971. O primeiro mercado de ações eletrônico do mundo começou com mais de 2.500 títulos sem juros. Em queNa época, o NASDAQ era um boletim eletrônico. No início, não havia negociação real entre compradores e vendedores. Em vez disso, a bolsa nivelou as chances dos traders estreitando o spread entre a oferta e o preço de venda das ações.

Devido à sua natureza de alta tecnologia, o NASDAQ Composite foi duramente atingido pela bolha pontocom no final da década de 1990, caindo de mais de 5.000 para menos de 1.200 pontos. Outras datas importantes na história da bolsa são as seguintes:

• 1975 - NASDAQ inventa o IPO moderno (oferta pública inicial), listando empresas apoiadas por capital de risco e permitindo que os sindicatos de subscritores negociem como formadores de mercado.
• 1985 - NASDAQ-100 foi criado.
• 1996 – Lançamento do primeiro site www.nasdaq.com.
• 1998 - NASDAQ fundiu-se com a American Stock Exchange para formar o grupo de mercado NASDAQ-AMEX. A AMEX foi adquirida pela NYSE Euronext em 2008 e seus dados foram integrados à NYSE.
• 2000 - Os membros da bolsa votaram pela sua reestruturação e transformação em uma sociedade anônima aberta NASDAQ Stock Market, Inc.
• 2007 - ano da aquisição da financeira sueca OMX e da mudança de nome para NASDAQ OMX Group. Ao mesmo tempo, a Bolsa de Valores de Boston foi comprada.
• 2008 Aquisição da mais antiga Bolsa de Valores da Filadélfia nos EUA.
• 2009 marca o lançamento da primeira versão web móvel do setor do nasdaq.com.

Serviços Principais

Em geral, para trabalhobolsa de valores requer 3 componentes separados:

• interface é o que permite que corretores e formadores de mercado acessem o sistema de negociação;
• pesquisa de contra-ordens - um sistema de computador que conecta compradores e vendedores quando seus preços coincidem;
• serviços de cotação - fornecendo dados sobre cotações para compra e venda de ações.

Claro, existem muitos outros serviços fornecidos dentro da bolsa, incluindo transmissão do MarketSite, manutenção de registros e backup. Mas os três serviços descritos acima são os mais importantes. Eles devem ser considerados com mais detalhes.

Segredos da Bolsa de Valores Americana NASDAQ

Dos três principais serviços de câmbio, o mais simples é o serviço de cotação. Os preços das ações flutuam diariamente e a cada segundo. E pessoas de todo o mundo querem segui-los em tempo real. Os corretores querem fornecer cotações a seus clientes e as empresas de notícias querem mostrá-las durante seus programas. Para atender a essa necessidade, a Nasdaq coleta dados sobre os preços mais recentes publicados no sistema de computador da bolsa, o que permite que você veja o que está acontecendo dentro do mecanismo de busca de contralances e, em seguida, envia essas informações para todo o mundo.

Compradores e vendedores fazem transações eletronicamente com seus corretores. Dados de centenas de computadores (um para cada corretor) são alimentados no sistema NASDAQ. Em seguida, as transações são processadas pelo programa para busca de ordens de balcão,que na bolsa Nasdaq é feito na forma de um computador altamente confiável. É aqui que a negociação real acontece.

Exemplo de trabalho

A maneira mais fácil de imaginar como o NASDAQ funciona é considerar o exemplo a seguir. Suponha que ABC esteja registrado nele. O sistema de recuperação armazena todos os lances insatisfeitos relacionados a ele. Digamos que 3 clientes querem vender suas ações. Eles colocam suas ordens nas quais indicam quantas ações e a que preço querem vendê-las:

• Cliente 1: Vendendo 50 ações a $15,40.
• Cliente 2: Vendendo 200 ações a $15,25.
• Cliente 3: Vendendo 100 ações a $15,20.

Suponha que outras 4 pessoas queiram comprar ações da ABC. Eles colocam seus pedidos com o número e o preço das ações.

• Cliente A: Vou comprar 100 ações a $15,15.
• Cliente B: Vou comprar 200 ações a $15,10.
• Cliente B: Vou comprar 150 ações a $15,00.
• Cliente D: Compre 75 ações a $14,95.

Nenhuma partida agora. O menor preço do lado de venda é de $ 15,20 e a maior oferta do lado de compra é de $ 15,15. A diferença entre o preço mínimo de venda e o preço máximo de compra é chamada de spread. Como regra, para ações populares, é de 1 a 2 centavos. Quando os títulos são negociados em pequenos volumes, o valor do spread pode ser muito maior. Devido a diferenças de preços, esses lances estarão ativos até que sejamficará satisfeito.

Suponha que o cliente A registre uma nova oferta. Ele quer comprar 50 ações por $ 15,25. Em vez disso, ele receberá títulos do cliente 3 a $ 15,20 porque esse é o menor preço disponível na lista de vendedores. As 100 ações vendidas por $ 15,20 serão divididas - 50 permanecerão listadas e as 50 restantes fecharão a transação. O cliente 3 está feliz porque conseguiu o preço que queria e o cliente A está feliz porque conseguiu um pequeno desconto.

Fechando

O mecanismo de busca de contra-lances faz isso para milhares de ações listadas na bolsa de valores NASDAQ, e milhões de transações são processadas todos os dias. Assim que uma oferta adequada for encontrada, as informações sobre a transação concluída do mecanismo de pesquisa serão devolvidas aos corretores do comprador e do vendedor. Os dados também são enviados aos servidores de cotações para que qualquer pessoa interessada possa ver o que aconteceu.

Claro, esta é uma explicação muito simplificada. Na verdade, devido ao grande número de pessoas envolvidas na negociação, milhares de computadores e corretores são necessários para manter o sistema funcionando, tornando os processos muito complexos muito rapidamente.