A essência e a estrutura do mercado monetário

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 10:38

O mercado monetário é um elo fundamental no sistema de giro de fundos, pelo qual podem funcionar os mecanismos de distribuição e redistribuição dos fluxos de caixa na economia. A migração de recursos financeiros entre diferentes entidades está em curso, surge devido à presença de oferta e procura de fundos.

Fundamentos teóricos

O mercado monetário é dividido em várias categorias. Estes são os mercados monetário, interbancário e contábil. Há também um mercado de derivativos.

O mercado de desconto inclui letras comerciais e do tesouro e outros títulos do mercado monetário (outras obrigações de curto prazo). Acontece que no mercado contábil há um giro de uma enorme massa de títulos de curto prazo. Seu principal parâmetro é a mobilidade e alta liquidez.

O mercado interbancário faz parte do mercado de capitais de empréstimos. Aqui, os fundos das instituições de crédito que estão temporariamente livres são utilizados pelos bancos entre si. Normalmente, isso é organizado na forma de um depósito interbancário de curto prazo. A maioriadepósitos de 1, 3 ou 6 meses são comuns, e os prazos são de 1-2 anos, mas às vezes o prazo pode ser aumentado para 5 anos. Os recursos que circulam no mercado interbancário também podem ser utilizados pelos bancos para operações ativas de médio ou longo prazo. Eles também podem usar esses fundos para regular os saldos. Outra maneira de usá-lo é atender aos requisitos regulatórios do governo.

Os mercados cambiais estão empenhados em atender o volume de pagamentos internacionais associados ao pagamento de obrigações financeiras de pessoas físicas e jurídicas de diferentes países. As especificidades aqui são próprias, porque não há um meio de pagamento único para todos os países. Assim, há uma necessidade urgente de trocar uma moeda por outra. Isso ocorre no mercado de câmbio na forma de venda ou compra de uma determinada moeda pelo destinatário ou pagador. Os mercados de moedas são os centros oficiais nos quais a compra e venda de moedas ocorre. O preço é ajustado com base na oferta e demanda no mercado monetário.

Mercado de derivativos

Quando se trata de derivativos financeiros, este termo se refere a instrumentos financeiros derivativos baseados em instrumentos mais simples, como títulos e ações. Por exemplo, um dos principais tipos de derivativos financeiros é uma opção. As opções permitem ao seu titular comprar ou vender ações.

Swaps são outro tipo de derivativo. Um swap é um acordo para trocar pagamentos em dinheiro durante um período de tempo especificado. Futuros -são contratos para entregas futuras (entregas de mercadorias que ainda não estão disponíveis). Isso inclui contratos de fornecimento de moedas a um preço fixado no próprio contrato.

Mercado monetário e mercado monetário

Parece que é a mesma coisa, mas na verdade os conceitos são diferentes. O mercado monetário é um mercado em que as taxas de juros são determinadas pelo parâmetro de oferta e demanda de moeda. É um setor do mercado de capitais de dívida, onde as operações de depósito e de dívida são realizadas por um período inferior a um ano, ou seja, de curto prazo. O mercado monetário é uma rede de instituições bancárias e financeiras que estão empenhadas em garantir a oferta e a procura de dinheiro ideais. Desta forma, o dinheiro torna-se uma mercadoria especial.

O mercado monetário caracteriza-se como um mercado de ativos com alta liquidez. O mecanismo de seu trabalho é bastante complicado, os sujeitos são corretoras e corretoras, casas de contabilidade e bancos comerciais. Como objeto de venda e compra estão os fundos temporários que estão em estado livre. Os juros do empréstimo determinarão o preço da mercadoria, ou seja, dinheiro.

Instrumentos e participantes

O mercado monetário inclui vários instrumentos financeiros.

Títulos de curto prazo:

1. Contas de agências (agências que são patrocinadas pelo governo, como uma instituição de hipoteca do governo).
2. Notas bancárias.
3. Contas municipais (acordo, rural, municipal).
4. Notas do Tesouro (contas do governo).
5. Bonds.
6. Papéis comerciais.
7. Certificados de poupança.
8. Empréstimos de curto prazo.
9. Empréstimos comerciais.
10. transações REPO (venda de títulos sujeitos a recompra).

Instrumentos do mercado monetário são investimentos mais adequados para a obtenção de lucros correntes, ao contrário de instrumentos que visam o crescimento de capital, como ações de empresas que crescem continuamente acima do nível médio em seu setor. Os instrumentos do mercado monetário têm um alto grau de confiabilidade. O tamanho mínimo dos instrumentos é de um milhão de dólares. Seu reembolso é possível no intervalo de um dia a um ano, mas três meses ou menos é o período mais comum. A diferença essencial das bolsas de mercadorias e de ações é que o mercado monetário não tem uma localização clara.

Participantes do mercado

Por um lado, participantes são pessoas que fornecem dinheiro por qualquer período não superior a um ano. Eles são chamados de credores. O outro lado é representado por pessoas que emprestam dinheiro em condições ditadas pelos credores. Eles são chamados de mutuários. Há também outra categoria de participantes do mercado - intermediários financeiros. Este é o nome das pessoas com a ajuda das quais os fundos são transferidos dos credores para os mutuários, no entanto, as operações também podem ser realizadas sem intermediários financeiros.

Credores e Mutuários

O papel desses e de outros no mercado monetário pode ser:

1. Bancos.
2. Entidades Jurídicas(empresas e várias organizações).
3. Instituições de crédito não bancárias.
4. Indivíduos.
5. Instituições financeiras internacionais.
6. Estados (certas organizações e estruturas).
7. Outras organizações financeiras e de crédito.

Os intermediários financeiros podem ser:

1. Empresas de gestão.
2. Corretores.
3. Bancos.
4. Concessionárias.
5. Participantes profissionais do mercado de ações.
6. Outras instituições financeiras.

Renda dos credores

Os participantes do mercado monetário buscam receber receitas de operações realizadas com diversos instrumentos do mercado financeiro. Assim, os credores recebem um lucro na forma de juros sobre o dinheiro que emprestam. Os mutuários também recebem renda, pois os fundos emprestados trazem lucro adicional. Os intermediários financeiros trabalham por uma comissão.

Os principais participantes do mercado são governos, fundos mútuos do mercado monetário, corporações, bancos comerciais, corretoras e revendedores, bolsas de futuros e o Federal Reserve.

As empresas não bancárias e não financeiras podem angariar fundos através da emissão de papel comercial, que são notas promissórias sem garantia de curto prazo. Há cada vez mais empresas desse tipo nos últimos anos.

Empresas que atuam no comércio internacional recebem recursos por meio de aceites bancários. A aceitação de um banqueiro é um saque a prazo - uma letra de câmbio aceita por um banco. Neste caso, o projecto torna-se uma obrigação incondicionaljarra. A aceitação de um banqueiro típico funciona assim: o banco aceita a conta de horas do importador e depois a desconta, pagando ao importador um pouco menos do que o valor nominal da conta. O importador usa o financiamento recebido para pagar o exportador. O banco retém o aceite ou o vende no mercado secundário, e essa operação é chamada de redesconto.

Pools de investimento de curto prazo

Este é o nome dado a um grupo altamente especializado de intermediários do mercado monetário. Eles são representados por fundos do mercado monetário, pools de investimento do governo local, fundos de investimento de curto prazo de departamentos fiduciários de bancos e outras organizações. Esses intermediários formam grandes grupos de instrumentos do mercado monetário. Alguns dos instrumentos disponíveis são vendidos a outros investidores, dando assim aos pequenos investidores e particulares a oportunidade de ganhar dinheiro neste mercado. Essas piscinas surgiram recentemente, em meados dos anos setenta.

Futuros e opções

Futuros e opções são negociados em bolsas de valores. Um contrato de futuros do mercado monetário é um acordo padrão para vender ou comprar qualquer título neste mercado a um preço especificado no acordo e em uma data específica. Uma opção, por outro lado, dá ao seu titular o direito de vender ou comprar um contrato futuro em uma determinada data ou antes de uma determinada data.

Corretores e revendedores

A circulação monetária estável do mercado monetário depende em grande parteo trabalho de corretores e revendedores, pois desempenham um papel importante na promoção de novos lançamentos de instrumentos neste mercado. Também importante é o trabalho deles no mercado secundário, onde você pode vender instrumentos não realizados antes do vencimento. Ao lidar com títulos, os revendedores usam um contrato de compra secundário. Eles também são intermediários entre compradores e vendedores no mercado secundário, concedem empréstimos a interessados e emprestam recursos de pessoas que estão prontas para fornecê-los.

Os corretores trabalham com vendedores e compradores por uma comissão. Os corretores também desempenham um papel fundamental na ligação entre credores e devedores no mercado de empréstimos de curto prazo. Eles são intermediários entre revendedores em vários outros segmentos do mercado financeiro e financeiro.

Federal Reserve System

Ela é a principal participante desse mercado e controla o processo de provisão de fundos de reserva para bancos e outras instituições depositárias. A negociação é realizada no mercado de títulos ou temporariamente no mercado secundário. O Federal Reserve pode influenciar a taxa de juros de empréstimos de curto prazo. Um aumento ou diminuição na taxa afeta o restante das taxas do mercado monetário.

Também pode influenciar as taxas por meio de mecanismos de taxa de desconto ou janela de desconto. Uma mudança na taxa de desconto tem um impacto sério e direto nas taxas do mercado para empréstimos de curto prazo e outras taxas do mercado monetário.

Conclusão

Todos os participantesrelações econômicas, é mantido um saldo transacional (caixa), que garante as despesas planejadas, independentemente dos recebimentos em dinheiro. O equilíbrio no mercado monetário é alcançado através da utilização de fundos em moeda estrangeira e contas à vista. A presença de um saldo transacional é impossível sem custos na forma de uma porcentagem conhecida antecipadamente. A minimização de custos é alcançada pelos participantes do giro econômico mantendo o equilíbrio do mercado monetário no nível mínimo possível, o que é necessário para as transações diárias.

A parte que f alta dos saldos monetários dos participantes do mercado é reposta através da aquisição de instrumentos que podem ser rapidamente convertidos em dinheiro a um custo mínimo. Esses instrumentos geralmente carregam um risco de preço insignificante devido aos seus vencimentos curtos. A necessidade de empréstimos em dinheiro de curto prazo também pode ser atendida no mercado monetário, conforme necessário, por meio de empréstimos.