Análise fundamental do mercado. Análise técnica e fundamental

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 10:38

Análise fundamental é um conjunto de métodos que permitem prever eventos no mercado ou em seus segmentos sob influência de fatores e eventos externos. A previsão precisa das mudanças do mercado permite que o jogador tome as decisões certas para obter o máximo benefício de tais flutuações. As flutuações causadas por eventos que afetam a política e a economia no nível macro são estudadas pela análise fundamental.

Um player de sucesso nos mercados de câmbio e ações, em regra, realiza uma profunda análise técnica e fundamental dos indicadores macroeconômicos que afetam seu desenvolvimento. Quanto mais profundo o estudo dos componentes fundamentais do mercado, menores os riscos dos participantes. A principal tarefa aplicada da análise é determinar as áreas mais atrativas para investimento.

Notícias

Notícias que afetam o mercado podem ser condicionalmente divididas em:

• econômico;
• político;
• rumores e expectativas;
• força maior.

Por sua vez, as notícias econômicas e políticas podem ser divididas em eventos esperados e inesperados. As notícias esperadas incluem notícias anunciadas queinscrito no calendário econômico.

Período de validade

O impacto de notícias e eventos no mercado pode ter um período de tempo diferente, mas o mercado reage a qualquer notícia quase que instantaneamente, revisando as relações de preços e, no futuro, os eventos ocorridos só podem sustentar o tendências existentes. Portanto, a especulação do mercado sobre as notícias só é possível em um curto período de tempo, até que o mercado encontre novamente uma posição estável.

Calendário Econômico

Dado o fato de que a maioria das notícias econômicas tem datas de lançamento predeterminadas, os traders nos mercados as combinam em um calendário especial. Traz um elemento de ordem ao mercado inerentemente caótico, permite que você se prepare para o evento e faça uma avaliação preliminar. As datas são inseridas no calendário econômico:

• publicação de relatórios estatísticos por estados;
• demonstrações financeiras dos maiores players do mercado;
• entram em vigor as leis adotadas que alteram as condições para fazer negócios;
• Discursos de líderes de estados, chefes de bancos nacionais e grandes instituições financeiras;
• outros eventos anunciados que podem afetar a situação do mercado.

Condições iniciais para análise

Uma simples análise fundamentalista do mercado pode, como primeira aproximação em um curto espaço de tempo, supor que na ausência de notícias, o mercado é estável e suas tendências gerais persistem. Portanto, os principais fatores que influenciamsobre a ocorrência de oscilações e, consequentemente, receber lucros especulativos dessas oscilações, são notícias (eventos). Além disso, quanto mais inesperadas as notícias e eventos, mais flutuações de mercado podem causar. Todo empresário, realizando uma análise fundamental do mercado, deseja evitar riscos e perdas e está interessado em obter lucro adicional com as flutuações.

Fatores econômicos

Para realizar uma análise fundamental, estudamos fatores que indicam o estado geral da economia, tais como:

• Tendências do PIB - com o crescimento do PIB, a moeda nacional e os ativos no território do estado estão se fortalecendo;
• orçamento do país, o tamanho planejado e real de seu superávit ou déficit;
• pagamentos e saldos comerciais, a razão entre exportações e importações;
• índices de preços ao consumidor e atacado, taxa de inflação;
• dados de desemprego;
• Indices de produção industrial e estoques, outros indicadores do estado da economia.

Existem dezenas de diferentes índices e indicadores macroeconômicos. Para os players do mercado, todos os sinais dados pela mudança desses índices carregam informações importantes, tendo estudado quais, você pode determinar corretamente a estratégia de seu comportamento para evitar perdas e obter lucro.

Notícias econômicas, via de regra, são esperadas - os analistas tentam prever os valores dos índices e indicadores antes mesmo de eles aparecerem. Somente no caso de um forte desvio dos valores reais das previsões, as experiências de mercadomudanças significativas.

Fatores políticos

A mudança de governo, resultados eleitorais, declarações de líderes estaduais, a adoção de leis e outras notícias políticas são consideradas pela análise fundamental do ponto de vista do impacto na economia e prever as mudanças de mercado causadas por esses eventos. A celebração de acordos interestaduais, a regulação não mercantil da economia pode ter um impacto significativo no clima econômico geral do estado e dos países que são seus principais parceiros estratégicos.

As notícias políticas incluem greves, conflitos armados, mudanças na estrutura política e outros eventos. O seu impacto na economia pode ter várias consequências. Embora, via de regra, grandes choques políticos alarmem os investidores e levem a resultados negativos para a economia como um todo. Uma crise política geralmente é acompanhada por uma desaceleração econômica e vice-versa.

Rumores que afetam as expectativas

A disseminação de rumores pode ter um impacto significativo nos players do mercado. São as expectativas das pessoas que buscam maximizar os lucros que podem aumentar o investimento em determinado setor da economia ou em determinada empresa. Ao mesmo tempo, tais expectativas levam a uma mudança na estrutura do mercado. Os riscos de os participantes apostarem em boatos são muito altos, mas se as apostas estiverem corretas, o lucro desses investimentos é grande.

Força Maior

Grandes desastres naturais que causaram a destruição de empresas industriais, estradascomunicações e outras instalações de infra-estrutura, trazem mudanças na situação econômica na região do desastre. Desastres causados pelo homem podem mudar o clima de investimento de uma empresa individual e da indústria como um todo. A análise fundamental permite determinar as tendências da economia sob a influência de tais fatores inesperados. É utilizado não só para estudar o mercado como um todo, mas também para áreas específicas de investimento. Você pode analisar a situação na empresa, na indústria, em um determinado segmento do mercado. As áreas de aplicação mais desenvolvidas são as que serão discutidas a seguir.

Análise fundamental do mercado de câmbio

Notícias e eventos na economia geralmente têm um impacto significativo nas moedas nacionais. Ao estudar o impacto dos eventos, a análise fundamentalista do mercado de câmbio visa prever o fortalecimento ou enfraquecimento das moedas nacionais em pares de negociação. Se a mesma notícia tiver um efeito positivo na primeira moeda do par e negativo na segunda, então o fortalecimento da primeira moeda em relação à segunda é óbvio. Um fator importante no mercado de câmbio são as taxas de desconto dos bancos nacionais, especialmente dos países economicamente fortes.

A análise fundamental dos mercados financeiros e dos movimentos cambiais reflete os muitos processos que ocorrem na economia global e permite prever os movimentos de preços para obter lucros máximos em um mundo de negociação em constante mudança. Ao mesmo tempo, é importante levar em conta a natureza cíclica do desenvolvimento econômico.

Durante períodos de recessão, quando a produção é reduzida,as taxas de juros caem, a demanda do consumidor diminui, o desemprego aumenta, a moeda nacional perde seu apelo. Os investidores do mercado de câmbio tentarão manter suas economias em uma moeda mais estável. Mas é preciso lembrar que períodos de recessão são substituídos por estagnação e crescimento, é então que os players do mercado de câmbio obtêm seus lucros.

Análise fundamental do mercado de câmbio na situação de curto prazo e a previsão de seu desenvolvimento utiliza elementos de análise técnica. O estado plano (estagnado) não é interessante para os jogadores de câmbio. A análise técnico-fundamental baseia-se no uso de ferramentas de modelagem matemática. Para isso, estão envolvidos métodos de processamento de dados matemáticos e sua aproximação.

Análise fundamental do mercado de ações

A negociação de ações, assim como de outros títulos, requer um estudo aprofundado. A análise fundamental do mercado de valores mobiliários é baseada nos mesmos sinais de toda a economia. No entanto, neste caso, as especificidades da indústria desempenham um papel significativo, porque para muitas indústrias os mesmos sinais podem ter um efeito multidirecional.

A análise fundamental do mercado de ações requer uma profunda compreensão dos fenômenos em curso, tanto no nível macro quanto no micro. Assim, por exemplo, as dificuldades encontradas na venda de bens específicos podem levar a um aumento na venda de bens que os substituem, mudando o foco dos investidores para o mercado de ações.

Análise fundamental das ações das empresas é baseada em um profundo estudo do estadoa situação econômica atual, as perspectivas para o desenvolvimento da indústria. Deve levar em consideração a condição financeira da empresa, seu balanço de pagamentos, recursos humanos.

A análise fundamental de valores mobiliários requer as mais altas qualificações de um trader, um senso intuitivo para mudanças de mercado. Tendo estudado esses fatores, os investidores tomam decisões sobre a aquisição ou venda das ações da empresa nas bolsas de valores. Somente uma análise fundamentalista do mercado de ações permite que um investidor conte com a tomada de decisões corretas para obter lucro.

Análise intermercado

Uma condição importante para as corretas conclusões analíticas é a compreensão da estreita relação entre os diferentes mercados e seus segmentos. Tendências que surgiram em qualquer mercado ou em seu segmento inevitavelmente levam a uma flutuação geral. A magnitude de tais flutuações está relacionada com a importância e integração desta parte do mercado nos processos globais da economia.

Ao mesmo tempo, as tendências privadas e gerais podem não coincidir - o crescimento em um setor da economia pode levar a um declínio em outros setores e afetar negativamente a economia como um todo. Por exemplo, a queda nos preços da energia está longe de ter um efeito inequívoco em setores individuais da economia e nas economias dos estados.

Em tal situação, apesar do declínio das indústrias produtoras de energia e das indústrias relacionadas ao seu fornecimento, pode haver um aumento nos consumidores deste recurso. E somente se a participação da produção de energia na economia do estado for grande, isso poderá acarretar dificuldades significativas na situação geral dos mercados do país, causando diminuição da demanda do consumidor esolvência em todos os níveis. Assim, os mesmos eventos em diferentes setores de mercado podem levar a consequências nada ambíguas.

Dificuldade de análise

A análise fundamental é baseada em eventos que afetam os processos econômicos, mas ao analisar o mercado, deve-se estar plenamente consciente do fato de que os preços de mercado são criados por todos os participantes, e sua formação está sujeita a muitos fatores subjetivos, que pode ser bastante inesperado do ponto de vista dos padrões de análise. Afinal, cada player do mercado avalia individualmente as notícias recebidas, e somente a totalidade das decisões de todos os players finalmente forma o equilíbrio entre oferta e demanda e, consequentemente, o preço.

Todos os participantes do mercado, mesmo antes do evento, com base em rumores, sua experiência, opiniões de especialistas, estão se preparando para uma mudança e, de acordo com suas expectativas, alteram as cotações com antecedência. Jogadores individuais reagem de maneira diferente às mesmas notícias, às vezes tomando decisões opostas - isso leva ao fato de que mesmo notícias muito significativas às vezes não causam mudanças significativas nas cotações e preços. Tal análise é muito demorada, pois deve levar em consideração a reação de todos os players do mercado às notícias. Podemos considerar que a análise fundamentalista é uma disciplina que estuda a consciência coletiva dos players do mercado.

Avaliação correta dos sinais

Os índices de ações e os índices de indicadores do estado da economia são de natureza integrada e refletem apenastendências gerais da economia e do mercado. Para uma análise detalhada e tomada de decisão, é necessário estudar todas as circunstâncias que podem afetar os resultados. Não é à toa que as pessoas que lucram com as transações na bolsa são chamadas de players, pois no final das contas, a sorte, o talento e a capacidade de avaliar corretamente esses mercados sinalizam que os estudos de análise fundamental desempenham um papel significativo em seu trabalho (e talvez mesmo na arte de negociar ações).