O que é um fundo de hedge? Impacto na economia global

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 10:38

Os fundos de hedge existem há quase 70 anos. Eles apareceram no mercado doméstico muito mais tarde, então poucos investidores podem responder com confiança à pergunta: "O que é um fundo de hedge?". As características de seu trabalho e a possibilidade de ganhar dinheiro com a ajuda desses fundos serão discutidas neste artigo.

Fundos de hedge americanos: história

Foi o americano o primeiro criador do fundo hedge. Isso aconteceu em 1949. No entanto, há evidências de que mesmo nos anos da Grande Depressão havia pré-requisitos para a criação de tais esquemas. No entanto, a posição precária no mercado impediu o desenvolvimento de tal direção.

Os fundos de hedge são muito importantes para o negócio de investimentos. Sua introdução em massa ocorreu na década de 80 do século XX. Cidadãos comuns também aprenderam o que é um fundo de hedge.

A política dos EUA nesta questão é tal que nem todos podem ter a oportunidade de investir. Isso pode ser feito por investidores que gerenciam ativos de mais de cem milhões de dólares.

Um dos fatores de popularidade é que uma estratégia de desenvolvimento competente permite que você seja lucrativo não apenas quando o mercadosobe, mas também quando desce.

Soros, por exemplo, popularizou os fundos de hedge dos EUA. Afinal, as atividades de sua empresa "Quantum" trouxeram um enorme lucro de um bilhão de dólares, colapsando a libra esterlina.

Os fundos de hedge foram oficialmente permitidos em nosso país apenas em 2008. Quase 10 anos se passaram e agora existem apenas 27 deles - este é um número pequeno.

O que é um fundo de hedge e como investir em um?

Um fundo de hedge é baseado em alguns princípios simples:

• função em qualquer mercado;
• negocie todos os títulos e derivativos.

Esse tipo de atividade não limita sua atuação em nenhuma estrutura, seu patrimônio é formado por toda a gama de instrumentos cambiais e financeiros. Graças a essa disponibilidade, o investidor não fica dependente do mercado. É aqui que a regra clássica dos fundos não funciona: ou seja, se o mercado cair, a ação pode não se desvalorizar.

Neste sentido, os fundos de hedge têm ferramentas suficientes para ganhar dinheiro com cotações em queda. Eles apoiaram a maioria de seus ativos com derivativos.

Assim, hedging é um sistema de gerenciamento de risco onde, ao comprar um instrumento que afeta negativamente o mercado, você pode influenciar outro instrumento para obter lucro.

Por exemplo, se for feito um empréstimo em dólar, o fortalecimento do rublo é extremamente benéfico para o consumidor se sua renda for em rublos. Mas se o dólar subir de preço com os mesmos dados iniciais, o mutuário terá prejuízo. grandes corporações,ao contrário do consumidor médio, eles não podem tolerar tal situação, e o hedging é usado, por exemplo, comprando futuros de manipulação de moeda a um preço semelhante.

O hedge atua aqui como uma rede de segurança para minimizar as perdas, mas não pode eliminar completamente todos os riscos.

Como ganhar dinheiro?

A beleza dos fundos de hedge é que eles são lucrativos em qualquer situação de mercado. A notória Fundação Soros ganhava cerca de um bilhão de dólares por ano. Durante a crise nascente, os fundos de hedge reduziram lucros de até 15% ao ano. Alguns receberam 500% e 1000% por um período de dez anos.

Todos esses fundos foram orientados pelo princípio de compra de títulos subvalorizados e venda de títulos sobrevalorizados.

Títulos subavaliados são caracterizados por preços recordes baixos, embora se acredite que esses ativos tenham um certo potencial. Assim, espera-se que eles adquiram suas posições de crescimento. Com superfaturado - o oposto é verdadeiro.

Esta estratégia é primitiva, porque na realidade existem muitas dessas situações. É característico que, por exemplo, um grande fundo de hedge Extranet Investment quase não funcione com seus fundos. Muitas vezes, essas organizações usam empréstimos, emprestam ativos valiosos de corretores.

Estrutura

O que é um hedge fund em termos de estrutura? Para criar esse fundo, a gestora atrai investidores, corretores e bancos. Os funcionários desta empresa atuam na venda e compra de valores mobiliários.

O trabalho do fundo começa a partir do momentointeresse do investidor. O fundo administra seu capital. O banco garantidor mantém os ativos dos investidores em diversas condições. Via de regra, trata-se de grandes bancos com boa reputação.

Um administrador de fundos de hedge supervisiona as atividades do fundo de hedge, ele é um auditor que avalia ativos, mantém contas e prepara relatórios para investidores.

O corretor primário realiza operações técnicas. Mais importante, ele deve ser capaz de realizar operações. Os grandes bancos geralmente atuam como corretores primários.

Tipos de hedge funds por impacto na economia global

Existem muitas classificações de fundos de hedge, por exemplo, o FMI aloca:

• Global - conduzem suas atividades em mercados internacionais, construindo estratégias, estudando cotações de organizações individuais.
• Os fundos macro preferem fazer negócios dentro de um país. Com base em situações macroeconômicas, constroem uma estratégia de comportamento no mercado.
• Fundos de valor relativo atuam no mercado nacional. São fundos de hedge clássicos baseados em princípios de interconexão de preços de ativos.

A lei russa define os fundos de hedge como fundos mútuos. Os investidores devem ser investidores altamente qualificados que possuem títulos no valor de pelo menos três milhões de rublos. Durante o ano, esses investidores devem fazer pelo menos uma dúzia de transações no valor de 300.000 rublos.

Como se tornar um membro?

A participação em um fundo de hedge doméstico não é fácil. E os investidores não confiamGestão russa.

Por exemplo, você pode experimentar o fundo de hedge Extranet, que representa um grupo de empresas das Ilhas Virgens Britânicas. Este recurso tem uma vasta experiência no mercado. O objetivo declarado da empresa é aumentar o capital pessoal.

O fundo de hedge, cuja conta pessoal está disponível imediatamente após o registro, entrou recentemente no mercado da CEI. Antes disso, o profissionalismo da organização era apreciado por usuários americanos e europeus.

Aqueles que desejam investir em um fundo de hedge não doméstico devem abrir uma conta em um banco estrangeiro. O investidor deve ter uma quantia de pelo menos um milhão de dólares.

Há também soluções alternativas. Por exemplo, com a ajuda de intermediários domésticos, você pode comprar uma cota de um fundo estrangeiro. No entanto, esse esquema arriscado não faz sentido devido à baixa segurança do acionista e à dificuldade de monitorar a organização.