Ativos de baixa movimentação: metodologia de análise de solvência

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 10:38

No processo de análise do desempenho financeiro e econômico de uma empresa, os financiadores podem prestar muita atenção aos ativos lentamente realizados da empresa. Com o que ele pode ser conectado? Você encontrará a resposta para esta pergunta no artigo.

Para que são definidos os ativos de movimento lento?

Quais são esses ativos corporativos?

Ativos - vendidos lentamente ou qualquer outro - são determinados na maioria dos casos como parte da análise da atividade econômica do empreendimento. A principal fonte de dados financeiros no caso de resolução de problemas relevantes é o balanço patrimonial da empresa. É formado com base nos indicadores econômicos reais da empresa, aprovados por sua administração e considerados como elemento chave das demonstrações financeiras.

Quaisquer ativos circulantes que estão sendo vendidos lentamente, inclusive, são analisados, em especial, a fim de avaliar adequadamente a solvência do negócio pelas partes interessadas - principalmente os proprietários do empreendimento. A estrutura dos ativos de uma empresa afeta sua capacidade de entrega no prazo.passivos incorridos, incluindo pagamentos de empréstimos.

Vamos considerar a importância dos ativos de baixa movimentação na avaliação da eficácia do modelo de negócios de uma empresa. A seguinte classificação do tipo correspondente de recursos da organização nos ajudará a estudar suas especificidades.

Classificação dos ativos da empresa

No ambiente dos financistas modernos, é comum uma abordagem em que os ativos são classificados nas seguintes categorias principais:

• o mais líquido (os chamados ativos do Grupo A1);
• prontamente implementado (A2);
• ativos lentamente realizáveis (A3);
• ativos difíceis de vender.

Vamos considerar suas especificidades, bem como as diferenças entre eles com mais detalhes.

O que são ativos do grupo A1?

É costume referir-se aos ativos relevantes os fundos à disposição da empresa, bem como os investimentos de curto prazo. Ambos os tipos de ativos considerados são refletidos em linhas separadas do balanço patrimonial.

A atribuição desses ativos aos mais vendidos é bastante compreensível: os recursos da empresa podem ser gastos a qualquer momento para comprar algo ou pagar dividendos aos empresários. Eles são caracterizados pela liquidez absoluta. Por sua vez, os investimentos de curto prazo são ativos que uma empresa pode vender a qualquer momento para outras entidades empresariais e, em alguns casos, para pessoas físicas. Portanto, eles também podem ser legitimamenteatribuído aos recursos mais vendáveis.

Peculiaridades dos ativos do grupo A2

O próximo grupo de ativos são aqueles classificados como operacionalmente realizáveis. Tradicionalmente, incluem contas a receber da organização, que devem ser quitadas em até 12 meses a partir da data de formação do balanço ou outra fonte que seja utilizada na análise dos ativos.

Esses recursos são suficientemente líquidos, porém, a rapidez com que podem ser realizados depende principalmente dos termos dos contratos sob os quais surgem os recebíveis, das condições para a troca de transações financeiras entre as partes da transação e da solvência da parte obrigada.

Ativos do grupo A3

A próxima categoria de recursos são os mesmos ativos de baixa movimentação, ou aqueles que pertencem ao grupo A3. Isso tradicionalmente inclui estoques, bem como o IVA, que é reembolsado pelo estado.

A liquidez real dos ativos considerados depende, antes de tudo, da dinâmica da demanda dos consumidores por produtos fabricados pela empresa. Ao mesmo tempo, sua estrutura pode conter tanto ativos vendidos muito lentamente, quanto aqueles que são representados por bens caracterizados por demanda extremamente alta, portanto, objetivamente sujeitos à atribuição de um nível mais alto de liquidez - se não A1, mas possivelmente A2.

Assim, faz sentido classificar o tipo de ativo considerado de acordo comfundamentos, e isso só aumentará a eficiência geral da análise dos indicadores econômicos do empreendimento.

Ativos do Grupo A3 como ativos circulantes: quais são suas especificidades?

Nota-se que as 3 categorias de ativos por nós consideradas são tradicionalmente classificadas como circulantes. Eles são caracterizados por uma característica comum - a capacidade de mudar sua estrutura dentro de certos ciclos de produção.

A rapidez com que os ativos atuais serão vendidos é amplamente determinada pela eficácia da estratégia de marketing para o desenvolvimento da empresa. Acontece que os ativos que são vendidos lentamente dentro de um período de relatório mudam sua demanda no mercado de forma bastante abrupta. Tais padrões podem ser cíclicos - por exemplo, se estamos falando de bens sazonais ou aqueles que, em termos de determinação do preço de venda, são altamente dependentes de flutuações na taxa de câmbio da moeda nacional.

Ativos do grupo A4

Outro grupo de ativos que podem ser analisados como parte de uma avaliação da eficácia do modelo de desenvolvimento econômico de uma empresa são aqueles de difícil implementação. Estes, na maioria das vezes, incluem ativos não circulantes, bem como recebíveis que devem ser pagos pela parte obrigada em mais de 12 meses a partir da data da análise do desempenho empresarial do empreendimento. Os ativos não circulantes incluem ativos fixos e outros recursos que são adquiridos pela empresa para organizar o processo produtivo.

Na verdade, a necessidade de implementaros ativos em questão geralmente surgem da liquidação ou reorganização de uma empresa no curso de uma fusão ou aquisição.

Então, estudamos o que são recursos do tipo A3 - ativos de baixa movimentação, outros valores, classificados segundo critérios comuns entre os financistas modernos. Também será útil considerar como os ativos relevantes podem ser usados como parte da análise das atividades econômicas da empresa na prática.

Ativos na análise de indicadores econômicos: nuances

A consideração dos ativos no âmbito da análise dos indicadores de atividade económica da organização só pode ser efetuada se forem comparados com indicadores que caracterizem o valor de determinados passivos da empresa. Eles também podem ser classificados de acordo com diferentes critérios. Então, existem passivos:

• o mais urgente (passivo P1);
• curto prazo (L2);
• longo prazo (L3);
• permanente (P4).

As primeiras são aquelas obrigações que é desejável pagar em 3 meses. Para o segundo - passivos que precisam ser compensados no prazo de 3 meses a 1 ano. Os passivos de longo prazo pressupõem o reembolso ao longo de um período superior a 1 ano. Os passivos permanentes são, em particular, o capital autorizado da empresa, lucros acumulados, rendimentos de períodos futuros.

Como os ativos de baixa movimentação e outros ativos são analisados quando comparados com o valor dos passivos? Vamos estudar essa questão com mais detalhes.

Ativos e passivos emanálise de equilíbrio: nuances

Uma abordagem comum entre os financistas é que o balanço patrimonial de uma organização é considerado totalmente líquido se:

• Ativos do tipo A1 são maiores ou iguais aos passivos do tipo P1;
• recursos do tipo A2, por sua vez, atendem ou superam as obrigações de P2;
• não há excesso de ativos de baixa movimentação por passivos de longo prazo;
• ativos difíceis de vender são menores ou iguais aos passivos permanentes.

Se os índices indicados forem atendidos, o investidor ou qualquer outra pessoa interessada, como um credor, pode apreciar muito a eficiência do empreendimento.

Nota-se que se pelo menos os 3 primeiros rácios forem cumpridos, o 4º também será cumprido, o que significa que a empresa dispõe de capital de maneio suficiente para obter uma estabilidade financeira muito elevada. Por sua vez, se os 3 primeiros índices não forem observados durante a análise financeira dos indicadores de ativos e passivos, isso pode indicar que o modelo de gestão da empresa não é muito eficaz, e seu balanço é caracterizado por baixa liquidez.

Ao mesmo tempo, o fato de, por exemplo, ativos de baixa movimentação serem bastante consistentes com o balanço patrimonial pode não significar necessariamente que a empresa tenha outros recursos suficientes. Via de regra, durante o processo de produção, um tipo de ativo não substitui outro, a não ser, é claro, que estejamos falando da compensação de custos dos recursos.

A proporção de ativos e passivos: as nuances

Existem outras fórmulas para avaliar a eficácia do modelo de produção de uma empresa.

Assim, pode ser caracterizado como altamente eficaz se a soma dos passivos de P1 e P2 for menor que o ativo de A1. Por sua vez, a solvência da empresa pode ser avaliada como correspondente a um nível elevado se a soma dos passivos P1 e P2 for inferior à soma dos ativos A1 e A2.

No entanto, se a situação for inversa, ou seja, o valor formado pela soma dos indicadores P1 e P2 é maior que o obtido pela soma dos indicadores A1 e A2, mas menor que a soma dos indicadores A1, A2 e A3, a solvência pode ser caracterizada como aceitável em condições normais de mercado. No caso de uma crise, a empresa já pode ter alguns problemas com obrigações de serviço.

Por sua vez, se a soma dos indicadores A1, A2 e A3 for menor que a que se forma como resultado da soma dos passivos P1 e P2, então o modelo de desenvolvimento de negócios pode ser avaliado como ineficiente, baseado no fato de que a empresa provavelmente enfrentará dificuldades no serviço de dívidas em detrimento dos ativos.

CV

Então, consideramos quais são os princípios para a classificação dos ativos de uma empresa, bem como qual o significado de sua análise. Os ativos de baixa movimentação incluem principalmente os estoques da empresa, IVA dedutível e outros recursos caracterizados por taxas de rotatividade semelhantes. No entanto, faz sentido realizar maisclassificação do tipo de ativo correspondente pelo motivo de sua liquidez poder variar significativamente, com base nas características de demanda de um determinado produto. E pode depender, por exemplo, do fator sazonal.

Ao analisar a eficácia do modelo de produção de uma empresa, recursos do tipo A1, A2 e outros ativos circulantes, vendidos lentamente entre eles, faz sentido considerar no contexto de comparação com o tamanho da empresa passivos. No caso geral, o excesso do primeiro sobre o segundo será bem-vindo. No entanto, se este for o caso, assume-se que os ativos difíceis de vender do tipo A4 serão menores do que os passivos permanentes - aqueles classificados como passivos P4.