2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 10:38
Em finanças, a taxa de câmbio é a taxa pela qual uma moeda será trocada por outra. Também é visto como o valor da moeda de um país em relação a outro. Por exemplo, uma taxa de câmbio interbancária de 114 ienes japoneses para o dólar americano significa que114 será trocado por cada $ 1, ou que 1 USD será trocado por cada114. Nesse caso, o preço do dólar em relação ao iene é dito ser 114.
As taxas de câmbio são determinadas no mercado de câmbio, que está aberto a uma ampla gama de compradores e vendedores de vários tipos. O comércio é contínuo nele: funciona 24 horas por dia, exceto fins de semana.
O mercado de câmbio de varejo cota diferentes taxas de compra e venda. A maioria das transações está relacionada ou derivada da unidade monetária local. A taxa de compra é a taxa na qual os participantes comprarão moeda estrangeira e a taxa de venda é a taxa na qual eles a venderão. As taxas cotadas levarão em consideração o valor da margem (ou lucro) do revendedor ao negociar, caso contrário, ela poderá ser recuperada na forma de comissão ou de alguma outra forma. Taxas diferentes também podem ser especificadas para dinheiro, sua forma documental ou eletrônica.
Mercado de Varejo
A moeda para viagens internacionais e pagamentos internacionais é predominantemente comprada em bancos e corretoras de câmbio. A compra aqui é feita a uma taxa fixa. Os clientes de varejo pagarão fundos adicionais na forma de comissão ou de outra forma para cobrir os custos do provedor e obter lucro. Uma forma de tal taxa é o uso de uma taxa de câmbio menos favorável do que a taxa de opção. Isso pode ser visto examinando qualquer informante de moeda. A taxa será um pouco cara demais para trazer lucro para o vendedor.
Par de moedas
No mercado financeiro, um par de moedas é uma cotação do valor relativo de uma unidade de uma moeda em relação a uma unidade de outra. Assim, a cotação EUR/USD 1:1, 3225 significa que 1 euro será comprado por 1,3225 dólares americanos. Em outras palavras, é o preço de uma unidade de euro em dólares americanos, ou a taxa de câmbio do euro. Nessa proporção, o EUR é chamado de moeda fixa e o USD é chamado de variável.
Uma cotação que usa a moeda doméstica do país como moeda fixa é chamada de cotação direta e é usada na maioria dos países. Outra variação, usando a unidade nacional como variável, é conhecida como cotação indireta ou quantitativa, e é utilizada em fontes britânicas. Esta citação também é comum na Austrália, Nova Zelândia e na Zona Euro. Isso deve ser levado em consideração ao estudarinformador de moeda, cuja taxa pode parecer incomum.
Se a moeda nacional se fortalece (ou seja, se torna mais valiosa), o valor da taxa de câmbio diminui. Por outro lado, se a unidade estrangeira se fortalecer e a unidade doméstica se depreciar, esse número aumentará.
Regime cambial
Cada país determina o regime cambial a ser aplicado à sua moeda. Por exemplo, pode ser flutuante livre, amarrado (fixo) ou híbrido.
Se uma moeda flutua livremente, sua taxa de câmbio pode flutuar acentuadamente com o valor de outras unidades e é determinada pelas forças de mercado de oferta e demanda. As taxas de câmbio para esse tipo de dinheiro provavelmente mudarão quase constantemente, como visto nos mercados financeiros ao redor do mundo.
O que é um sistema fixo?
Um sistema de peg móvel ou ajustável é um sistema de taxas de câmbio fixas, mas com uma reserva para reavaliação (geralmente desvalorização) da moeda. Por exemplo, entre 1994 e 2005, o yuan chinês foi atrelado ao dólar americano no valor de 8,2768:1. A China não foi o único país a fazê-lo. Do final da Segunda Guerra Mundial até 1967, os países da Europa Ocidental mantiveram taxas de câmbio fixas com o dólar americano com base no sistema de Bretton Woods. Mas esse sistema já está se afastando em favor de regimes de mercado flutuante. No entanto, alguns governos desejam manter suas moedas dentro de uma faixa estreita. Com isso, essas unidadestornar-se excessivamente caro ou barato, resultando em déficits ou superávits comerciais.
Classificação das taxas de câmbio
Em termos de negociação de câmbio do banco, o preço de compra é o custo usado por um banco para comprar moeda estrangeira de um cliente. Em geral, a taxa de câmbio na qual uma unidade estrangeira é convertida em uma quantidade menor de uma unidade doméstica é a taxa de compra, que indica quanto da moeda de um país é necessário para comprar uma determinada quantidade de denominação estrangeira. Por exemplo, tendo estudado a taxa de câmbio do dólar e do euro no informante da moeda, você pode determinar quanto de outra denominação você precisa pagar por eles.
O preço de venda de uma moeda estrangeira refere-se à taxa de câmbio utilizada pelo banco para vendê-la aos clientes. Este valor indica quanto da moeda do país deve ser pago se o banco vender uma determinada unidade.
A taxa média é o preço médio de oferta e demanda. Normalmente este número é usado em jornais, revistas ou outras fontes de análise econômica (onde você pode ver as taxas de câmbio de amanhã).
Fatores que afetam a mudança na taxa de câmbio
Quando um país tem uma grande balança de pagamentos ou déficit comercial, isso significa que seu lucro cambial é menor que o custo da moeda, e a demanda por essa denominação excede a oferta, então a taxa de câmbio aumenta e o unidade nacional se deprecia.
As taxas de juros são custo e lucrocapital de empréstimo. Quando um país eleva sua taxa de juros, ou seu datum doméstico, mais alto que o estrangeiro, resultará em uma entrada de capital, aumentando assim a demanda pela moeda nacional, permitindo que ela valorize e desvalorize a outra.
Quando a taxa de inflação em um país aumenta, o poder de compra do dinheiro diminui. O papel-moeda se desvaloriza no mercado interno. Se ocorrer inflação nos dois países, as unidades dos países com alto nível desse processo se depreciarão em relação aos valores nominais dos países com baixo nível.
Política Financeira e Monetária
Embora o impacto da política monetária sobre as mudanças na taxa de câmbio de um país seja indireto, também é muito importante. No geral, os enormes déficits orçamentários e de gastos causados pelas políticas fiscal e monetária expansionistas e pela inflação irão desvalorizar a moeda doméstica. O fortalecimento de tal política levará à redução das despesas orçamentárias, estabilização da unidade monetária e aumento do valor de face nacional.
Capital de risco
Se os comerciantes esperam que uma determinada moeda seja altamente valorizada, eles a comprarão em grandes quantidades, fazendo com que a taxa de câmbio da unidade suba. Isto tem um efeito particularmente forte na taxa de câmbio do dólar e do euro. Por outro lado, se eles esperam que uma unidade se deprecie, eles venderão grandes quantidades dela, levando à especulação. A taxa de câmbio cai imediatamente. A especulação é um fator importante nas flutuações de curto prazo na taxa de câmbio do mercado de câmbio.
Influência do Estado no mercado
Quando as flutuações da taxa de câmbio afetam negativamente a economia, o comércio ou o governo de um país, certas metas precisam ser alcançadas por meio de ajustes nas taxas de câmbio. As autoridades monetárias podem estar envolvidas na negociação de moedas, comprando ou vendendo denominações locais ou estrangeiras em grandes quantidades no mercado. A oferta e a demanda de moeda fazem com que a taxa de câmbio mude.
Em geral, o alto crescimento econômico não contribui para o rápido crescimento da moeda local no mercado no curto prazo, mas no longo prazo eles suportam fortemente o forte impulso da unidade local.
Flutuações da taxa de câmbio
A taxa de câmbio mudará sempre que os valores de qualquer uma das duas moedas componentes mudarem. Isso pode ser rastreado através de vários informantes de moeda. A cotação do dólar para amanhã, por exemplo, oscila constantemente. Isso acontece pelos seguintes motivos. Uma unidade se torna mais valiosa quando a demanda por ela é maior do que a oferta disponível. Ele se torna menos valioso quando a demanda por ele é menor do que a oferta disponível (isso não significa que as pessoas não querem mais comprá-lo, significa que elas preferem manter seu capital de alguma outra forma).
O aumento na demanda por moeda pode ser devido a um aumento na demanda transacional ou demanda especulativa por moeda. A demanda por uma transação está altamente correlacionada com o nível de atividade empresarial do país, o produto interno bruto(PIB) e taxa de emprego. Quanto mais pessoas desempregadas, menos o público como um todo gastará em bens e serviços. Geralmente, é difícil para os bancos centrais ajustarem a oferta monetária disponível para levar em conta as mudanças na demanda por dinheiro devido às atividades comerciais.
O que é demanda especulativa?
A demanda especulativa é muito mais difícil para os bancos centrais, que afeta ajustando as taxas de juros. Um especulador pode comprar uma moeda se o rendimento (ou seja, a taxa de juros) for alto o suficiente. Em geral, quanto maiores as taxas de juros de um país, maior será a demanda por aquela unidade. Então, se a cotação do dólar crescer de acordo com o informante da moeda, ela será comprada ativamente.
Analistas financeiros argumentam que tal especulação poderia minar o crescimento econômico real, já que grandes empresários poderiam deliberadamente criar pressão descendente sobre a moeda para forçar o banco central a comprar sua própria unidade para mantê-la estável. Quando isso acontece, o especulador pode comprar a moeda após a desvalorização, fechar sua posição e assim obter lucro.
Poder de compra da moeda
Taxa de câmbio real (RER) - o poder de compra de uma moeda em relação a outra nas taxas de câmbio e preços atuais. Esta é a razão entre o número de unidades da moeda de um determinado país necessárias para comprar uma cesta de bens de mercado em outro país depois de adquirir seu valor monetário. Assim, não é suficiente estudar a taxa de câmbio do euro usando um informante de moeda (por exemplo) para avaliar esta unidade em um dadocontexto.
Em outras palavras, é a taxa de câmbio multiplicada pelos preços relativos de uma cesta de bens de mercado em dois países. Por exemplo, o poder de compra do dólar dos EUA em relação ao preço do euro é o valor em dólares do euro (dólares por euro) multiplicado pelo preço em euros de uma unidade da cesta de mercado (unidade de euros/mercadoria) dividido pelos preços em dólares de a cesta de mercado (em dólares por unidade de mercadoria).) e, portanto, não tem dimensão. Esta é a taxa de câmbio (expressa em dólares americanos por euro) em relação ao preço relativo das duas moedas em termos de sua capacidade de comprar unidades da cesta de mercado (euro por unidade dividido por dólares por unidade). Se todos os bens fossem livremente negociáveis e os residentes estrangeiros e domésticos comprassem cestas idênticas de bens, a paridade do poder de compra (PPC) valeria para a taxa de câmbio e os deflatores do PIB (níveis de preços) dos dois países, e a taxa de câmbio real seria sempre 1.
A taxa de variação da taxa de câmbio real ao longo do tempo para o euro em relação ao dólar é igual à taxa de valorização do euro (taxa de variação de juros positiva ou negativa do dólar para a taxa de câmbio do euro) mais a taxa de inflação do euro menos a taxa de inflação do dólar.
Equilíbrio cambial real
A taxa de câmbio real (TCR) é a taxa de câmbio nominal ajustada pelo preço relativo de bens e serviços domésticos e estrangeiros. Este indicador reflete a competitividade do país em relação ao resto do mundo. Mais detalhes: aumento da taxacambial ou inflação doméstica mais alta leva a um aumento da TCR, o que piora a competitividade do país e reduz a conta corrente (AC). Por outro lado, a depreciação da moeda cria o efeito oposto.
Há evidências de que a TCR geralmente atinge um nível sustentável no longo prazo e que esse processo ocorre mais rapidamente em uma pequena economia aberta caracterizada por taxas de câmbio fixas. Qualquer desvio significativo e permanente de tal taxa de câmbio de seu nível de equilíbrio de longo prazo tem um impacto negativo no balanço de pagamentos do país. Em particular, uma reavaliação prolongada do RER é amplamente vista como um sinal precoce de uma crise iminente, devido ao fato de que o país se torna vulnerável tanto a ataques especulativos quanto a uma crise cambial. Por outro lado, uma subestimação prolongada da TCR costuma gerar pressão sobre os preços domésticos, alterando os incentivos ao consumo do consumidor e, consequentemente, uma má alocação de recursos entre setores comercializáveis e não comercializáveis.
Recomendado:
Seguros: essência, funções, formas, conceito de seguro e tipos de seguro. O conceito e os tipos de seguro social
Hoje, o seguro desempenha um papel importante em todas as esferas da vida dos cidadãos. O conceito, a essência, os tipos de tais relações são diversos, pois as condições e o conteúdo do contrato dependem diretamente de seu objeto e das partes
Transição para uma taxa de câmbio flutuante. Sistema de câmbio flutuante
Câmbio flutuante ou flexível é um regime no qual as taxas de câmbio no mercado podem mudar dependendo da oferta e da demanda. Em condições de flutuações livres, eles podem subir ou descer. Depende também da realização de operações especulativas no mercado e do estado da balança de pagamentos do estado
O que determina a taxa de câmbio? O que determina a taxa de câmbio do dólar para o rublo?
Os recentes acontecimentos em nosso país têm feito muitos cidadãos pensarem sobre o que fazer com suas economias e como não ficar no vermelho com uma possível desvalorização da moeda nacional. O rublo está enfraquecendo. É completamente inútil negá-lo. Mas o que determina a taxa de câmbio? E o que determina a taxa de câmbio do dólar para o rublo?
Por que o rublo depende do petróleo e não do gás ou do ouro? Por que a taxa de câmbio do rublo depende do preço do petróleo, mas a taxa de câmbio do dólar não?
Muitos em nosso país estão se perguntando por que o rublo depende do petróleo. Por que é que se o preço do ouro negro diminui, o preço das mercadorias importadas sobe, é mais difícil sair para descansar no exterior? Ao mesmo tempo, a moeda nacional torna-se menos valiosa e, com ela, todas as economias
Taxa de câmbio flutuante do rublo - o que isso significa? O que ameaça a taxa de câmbio flutuante do rublo?
A taxa de câmbio flutuante do rublo é a ausência de qualquer controle do Banco Central da Rússia sobre a moeda nacional. A inovação deveria estabilizar e fortalecer a moeda, na verdade o efeito é completamente oposto
