Negociação de moedas. Negociação de moedas no MICEX

2025 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2025-01-24 13:23

Moeda estrangeira são as notas, que são a moeda legal do respectivo estado. A sua troca entre si é realizada no quadro do mercado cambial, nomeadamente o sistema de relações económicas entre os bancos, os seus clientes, participantes profissionais e instituições governamentais. As transações de compra e venda aqui são concluídas exclusivamente em forma não monetária.

mercado OTC

A negociação de moedas pode ocorrer em duas áreas: no mercado organizado e no mercado de balcão.

As transações fora da bolsa são realizadas diretamente entre o comprador e o vendedor da moeda. Como regra, esse papel é desempenhado pelos bancos comerciais. Além disso, eles podem concluir transações em seu próprio nome e para suas próprias necessidades e representar os interesses dos clientes. O comprador e o vendedor, no processo de negociação, determinam as condições de venda e compra de moeda estrangeira, que incluem valor, taxa de câmbio, prazos e procedimento de liquidação. Uma característica da negociação no mercado de balcão é que ambas as partes assumem certos riscos (afinal, qualquer uma delas pode a qualquer momento recusar suas obrigações), portanto, tais operações são realizadas entre parceiros que confiam plenamente um no outro.amigo.

Mercado de câmbio organizado

A negociação de câmbio no mercado cambial implica a presença de um terceiro, nomeadamente o organizador da negociação - a casa de câmbio. Nesse caso, como tal, não há processo de negociação entre o comprador e o vendedor. Cada um deles apresenta pedidos à bolsa indicando os termos da transação que lhes convém. Se em algum momento os interesses do comprador e do vendedor coincidirem, a operação será realizada automaticamente. A bolsa não só simplifica muito o processo de conclusão de transações, como também é uma espécie de fiador. Portanto, não importa para o comprador ou para o vendedor quem atua exatamente como a segunda parte. Um negócio só pode ser concluído se cada um de seus participantes tiver a quantia necessária da moeda correspondente à sua disposição.

Existe outra opção para realizar tais transações, quando as negociações entre as contrapartes ocorrem diretamente e todas as liquidações passam pela bolsa. Isso é feito para eliminar o risco de descumprimento por uma das partes de suas obrigações decorrentes da operação.

MICEX: história de origem

A Bolsa Interbancária de Moscovo é a principal plataforma de negociação da Rússia. O Grupo MICEX inclui as bolsas de valores e commodities, CJSC MICEX, um centro de compensação, um depositário nacional e centros regionais de liquidação.

MICEX foi fundada em 1992. As operações com divisas desde o início foram o eixo principal da sua atividade. As seções de negociação de ações, títulos, commodities e derivativos foram organizadas posteriormente.

No final de 2011 ocorreu a fusão de duas plataformas do mercado de ações russo - MICEX e RTS. Essa estrutura unida foi chamada de Bolsa de Moscou. Desde então, a negociação de moedas no MICEX tem sido realizada dentro da estrutura de um único espaço de troca.

Evolução técnica das operações de câmbio

Inicialmente, as negociações na MICEX aconteciam na forma de leilões. O chamado "corretor" coletava lances de compradores e vendedores, indicando a quantidade de moeda estrangeira e a taxa de câmbio. Em seguida, foi realizada uma competição, de acordo com os resultados do qual o vencedor foi determinado.

A partir de 2 de junho de 1997, a negociação de moedas no MICEX passou a ser realizada no sistema eletrônico de negociação (SELT). Foi o SELT que se tornou o primeiro sistema desse tipo de mercado de câmbio na Rússia. Este foi um avanço verdadeiramente revolucionário no campo do comércio organizado. Com sua ajuda, compradores e vendedores tiveram a oportunidade de concluir um número ilimitado de transações durante todo o pregão em tempo real.

Conclusão das transações no MICEX

As operações no MICEX são realizadas através do sistema eletrônico de negociação. Seu significado reside no fato de que cada participante envia um pedido eletrônico indicando a quantidade de moeda comprada ou vendida e o preço pelo qual ele está pronto para negociar. Todos eles entram em um único sistema. Quando duas ordens de compra e venda têm os mesmos preços, elas são executadas automaticamente. O volume da transação concluída será igual ao menor volume das duas ordens executadas.

Pedidos não atendidos que foram colocados na fila podem ser cancelados a qualquer momento se o participante que o enviou quiser alterar suas condições.

É o SELT que permite a negociação de moedas em tempo real. Colocar, modificar e cancelar pedidos, bem como fazer negócios na taxa atual, se resume a um simples clique de um botão. Para comodidade dos participantes, as instruções já emitidas são exibidas na tela do computador. Isso permite que você avalie o estado atual do mercado e preveja sua possível direção de movimento.

Procedimento para execução de ordens eletrônicas

Se o preço do pedido não corresponder ao nível atual, uma das seguintes opções ocorre com ele:

• Para uma ordem de compra de moeda estrangeira. Se seu preço estiver abaixo da taxa de mercado atual, ele é colocado na fila e será executado se a cotação cair para um determinado nível. Se for maior, é executado de acordo com o mercado.
• Para ordens de venda de moeda estrangeira. Se seu preço estiver abaixo da taxa de mercado, será satisfeito na cotação atual. Se for maior, será enfileirado até que o valor da moeda suba para o nível especificado no aplicativo.

Cronograma de Negociação

Os leilões de moedas são realizados de acordo com o cronograma aprovado. As transações com liquidações “hoje” para o par dólar-rublo são concluídas das 10:00 às 17:15, horário de Moscouhora, para o par euro-rublo - das 10:00 às 15:00, horário de Moscou. As negociações em outros instrumentos (rublo bielorrusso, tenge cazaque, hryvnia ucraniano e yuan chinês) são realizadas por apenas uma hora, das 10h às 11h, horário de Moscou.

O MICEX também oferece a seus membros a oportunidade de fazer negócios na chamada modalidade de negócios fora do sistema. Eles combinam elementos dos mercados de bolsa e de balcão. As partes da transação concordam diretamente com todas as suas condições. Mas a própria operação de compra e venda é realizada dentro do espaço eletrônico da bolsa. O comprador e o vendedor fazem lances direcionados. Apenas um participante específico, para quem é exibido, pode se tornar a segunda parte nele. A conclusão de tais transações para todos os pares de moedas é possível até 23-50, horário de Moscou.

A importância de um mercado de câmbio organizado

A negociação de moeda organizada dentro da plataforma MICEX executa várias funções muito importantes ao mesmo tempo.

Em primeiro lugar, com a ajuda deles, todos podem participar do processo de precificação. Isso pode ser feito tanto por um participante profissional, que recebeu acesso direto à negociação em bolsa, quanto por absolutamente qualquer pessoa que não tenha nada a ver com o mundo das finanças. Para fazer isso, ele precisa concluir um acordo adequado com um corretor que tenha acesso direto à bolsa MICEX. Neste caso, ele já representará os interesses de seu cliente.

Em segundo lugar, o Banco Central, como órgão estatal regulador da política monetária, influencia a taxa de câmbio atual da moeda nacional.moedas, realizando intervenções no âmbito da plataforma MICEX. Além disso, os resultados da negociação de câmbio são levados em consideração quando o Banco da Rússia define as taxas de câmbio oficiais em relação ao rublo.

MICEX é, sem exagero, a principal plataforma do mercado de ações na Rússia. A negociação de moeda MICEX hoje é um dos instrumentos da política monetária do estado. É esta plataforma que dá aos seus participantes a oportunidade de concluir transações em tempo real. O volume de negociação de câmbio está em constante crescimento. Em 2002 eles somavam 65 bilhões de dólares, em 2008 - 2,7 trilhões de dólares, em 2014 somente no final de janeiro esse valor era de mais de 13 trilhões de rublos.