Dividendos da Gazprom: previsão, pagamentos por anos

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2024-01-17 19:05

Gazprom ocupa uma posição de liderança na economia russa baseada em recursos. Somente em 2017, a controladora faturou 100,3 bilhões de rublos. Todo investidor quer dar uma mordida nessa torta. A empresa tem pago dividendos consistentemente ao longo de sua história, e a volatilidade do ativo (a diferença entre o valor máximo e mínimo) chega a 20-30% ao longo do ano.

Como a Gazprom atrai tanto os investidores?

A gigante russa do gás é na verdade um monopolista no mercado doméstico. Ao mesmo tempo, a empresa ocupa o 43º lugar no cenário mundial, de acordo com a classificação Forbes Global 2000 para 2018. Além disso, no setor, a empresa mantém consistentemente o segundo lugar no mundo em termos de gás produzido, perdendo apenas para a Saudi Aramco da Arábia Saudita.

Em termos de reservas de gás natural, a empresa está significativamente à frente de todos os concorrentes. Segundo especialistas, eles somam 36 trilhões de metros cúbicos. Além disso, a Gazprom possui o maior sistema de transmissão de gás natural do mundo.

A empresa fornece com sucesso "combustível azul" no mercado interno e no exterior. Apesar dos desenvolvimentos no campo da energia solar, a demanda por energia convencional ainda é alta e estável.

As reservas mundiais de gás natural são limitadas. Isso abre amplas perspectivas de desenvolvimento para a Gazprom. No futuro, a empresa pode se tornar um monopólio não apenas na Rússia, mas também no mundo.

Isso explica por que as ações da Gazprom são populares. Com um valor nominal de 5 rublos, hoje as ações na bolsa são negociadas a cerca de 140 rublos cada.

Em 2016, o lucro da empresa foi de 411,4 bilhões de rublos. Em 2017, afundou acentuadamente - quase 4 vezes. No entanto, a Gazprom ainda é interessante para os investidores. Em tempos de crise, o setor de petróleo e gás ainda é um refúgio estável e confiável para os investidores.

Análise de pagamentos de ações da Gazprom

De acordo com o Estatuto da empresa, de 17,5 a 35% dos lucros são destinados ao pagamento de dividendos. Mas somente se as reservas forem formadas. Caso contrário - 10% sob RAS. Esta política foi aprovada pela empresa em 2010. Antes disso, os investidores só podiam contar com 30% do lucro líquido da empresa.

As estatísticas mostram que a Gazprom está tentando não reduzir os dividendos abaixo do nível já alcançado pela empresa. Na prática, nem sempre isso dá certo. Como pode ser visto na tabela abaixo, a empresa pagou os maiores dividendos em 2011 - 8,97 rublos por ação. E já emno ano seguinte, o pagamento foi reduzido quase pela metade e ainda não atingiu um novo pico.

Dividendos da Gazprom por anos

Ano	Volume de dividendos pagos por ação, rublos
1994	0, 02
1995	0, 02
1996	0, 02
1997	0, 03
1998	–
1999	0, 1
2000	0, 3
2001	0, 44
2002	0, 4
2003	0, 69
2004	1, 19
2005	1, 5
2006	2, 54
2007	2, 66
2008	0, 36
2009	2, 39
2010	3, 85
2011	8, 97
2012	5, 99
2013	7, 2
2014	7, 2
2015	7, 89
2016	8, 0397

Não pagou dividendos apenas uma vez na história da empresa - em 1998, durante a inadimplência no país.

A assembleia geral de acionistas foi marcada para 25 de junho de 2018, onde será decidida a questão do pagamento de dividendos para 2017. O Conselho de Administração propôs pagar 8,04 rublos por ação. E isso apesar do fato de o lucro da empresa ter caído significativamente.

Até o momento foram emitidas 23.673.512.900 ações. Assim, 190,3 bilhões de rublos serão destinados ao pagamento de dividendos.

Essa prática torna o cálculo de dividendos previsível e aumenta a confiança do investidor.

No entanto, os dividendos não devem de forma alguma ser considerados como a receita principal. Até a renda de um depósito bancário será maior, mas sem levar em conta a inflação. Não é nenhum segredo que seu nível é realmente muito mais alto que o oficial. Todo mundo sente isso em sua própria carteira.

Afinal, o lucro dos investimentos em ações é formado em função do crescimento do valor de mercado. No entanto, os dividendos da Gazprom são um bônus bom e, mais importante, estável.

Onde e como comprar: um guia passo a passo para o investidor médio

Vamos imaginar uma pessoa que decidiu se tornar acionista da Gazprom. Por onde começar? A primeira coisa a fazer é abrir uma conta de corretagem. Um corretor é um intermediárioque comprará e venderá ações na bolsa por orientação do investidor.

O principal critério para escolha de uma corretora é a licença do Banco Central. Preste atenção também ao custo dos serviços e várias comissões. Outro parâmetro importante é a análise fornecida.

Como abrir uma conta com um corretor?

Abrir uma conta é fácil. Isso pode ser feito remotamente, pela Internet ou no escritório da empresa. Os documentos serão necessários - os mesmos que para abrir uma conta bancária: passaporte, TIN, certificado de seguro. Cada empresa segue seus próprios padrões neste assunto.

O que fazer a seguir?

Em seguida, você terá que registrar uma conta pessoal, instalar um programa especial - um terminal de negociação, assinar um contrato e depositar dinheiro para negociar na conta. Normalmente, todo o procedimento leva de 30 a 60 minutos e não é difícil.

Depois que o contrato for assinado e a conta de investimento for reabastecida, você poderá prosseguir com as transações. É simples e intuitivo - basta selecionar o ativo desejado no terminal de negociação, preencher alguns campos e clicar no botão "Comprar" ou "Vender".

Como obter dividendos da Gazprom: condições de pagamento

O registro de acionistas é encerrado em junho-julho. Todos nesta lista receberão automaticamente pagamentos de dividendos sobre ações da Gazprom. Você não precisa tomar nenhuma ação para fazer isso. Basta possuir ações.

Prazo para compra de ações -3 dias antes do encerramento das inscrições. Dentro de 25 dias após esta data, o corretor creditará o pagamento do dividendo em sua conta. Além disso, neste caso, ele atua como agente fiscal - o dinheiro será creditado na conta menos 13% de imposto.

Para os detentores de ações em papel, existe a possibilidade de receber dividendos para uma conta no Gazprombank ou para um cartão do mesmo banco.

Comparação de um depósito no Sberbank e a compra de ações da Gazprom em 2017

Vamos imaginar um investidor que decidiu investir 1.000.000 de rublos em janeiro de 2017. A primeira opção é um depósito no Sberbank, que lhe traria 80.000 rublos de lucro até o final do ano. Vamos levar em conta a taxa de inflação real, que foi de 13% - o poder de compra de 1.000.000 de rublos se transformou em 870.000 rublos. Assim, o investidor perdeu 50.000 rublos neste investimento.

Agora vamos considerar a segunda opção - investimento em ações da Gazprom. Para minimizar o impacto da diferença cambial, as ações foram compradas por 100.000 rublos todos os meses. A tabela abaixo ilustra isso claramente:

Mês	Preço promocional no início do mês, rublos	Número de ações compradas, peças
janeiro	152, 5	656
fevereiro	152, 5	656
março	145, 0	690
abril	132	757
maio	128	781
Junho	127, 5	784
julho	120, 0	833
Agosto	121, 0	826
Setembro	118, 0	847
outubro	120, 0	833
Novembro	125, 0	0
dezembro	132, 5	0
Total:		7 663

Como você pode ver, um total de 7.663 ações foram compradas. Depois de vendê-los em dezembro de 2017 a 132,5 rublos cada, o investidor ganhou 15.347 rublos. Além disso, dividendos no valor de 8,03 rublos por ação foram pagos em junho. Total - 34.721 rublos. Se você comprar ações com esse dinheiro, em dezembro o lucro adicional seria de 36.083 rublos. No total, seguindo essa estratégia, o investidor teria ganho 51.430 rublos em 2017.

No entanto, com uma inflação tão alta, seria errado realizar lucros no final do ano. Já no final de janeiro de 2018, o preço ultrapassou o nível de 152 rublos por ação. Segundo as estatísticas, foi no primeiro trimestre do ano que a cotação das acçõesA Gazprom atinge seu pico.

Assim, durante este período, você precisa realizar lucros. Então o investidor receberia 1.164.776 rublos por 7.663 ações. Vamos adicionar a isso dividendos - 36.083 rublos. Então a renda seria de 200.859 rublos, o que é muito mais atraente do que um depósito bancário.

Previsão para 2018-2019

Graças à política de dividendos da empresa aprovada em 2010, ficou muito mais fácil prever os dividendos da Gazprom.

Analisando as estatísticas dos últimos anos, podemos supor que a "Gazprom" não reduzirá os dividendos abaixo de 8 rublos por ação. Isso teria um impacto negativo na imagem e na atratividade do investimento da empresa.

No entanto, não esqueça que o lucro em 2017 caiu quase 4 vezes. Além disso, atingiu imediatamente o valor mínimo nos últimos 15 anos.

No final de 2018, deve crescer um pouco. Lembre-se que em 2017, a Gazprom teve que pagar mais de US$ 2 bilhões à Naftogaz da Ucrânia para fazer cumprir a decisão do Tribunal de Estocolmo. A queda acentuada no lucro da empresa é parcialmente explicada por sanções anti-russas.

Portanto, é improvável que em 2018-2019 o lucro da empresa atinja os altos valores anteriores. Assim, não vale a pena esperar por um aumento no tamanho dos pagamentos de dividendos da Gazprom. Isso foi afirmado em entrevista ao RBC pelo chefe da empresa, Alexei Miller.

Provavelmente, o tamanho dos dividendos da Gazprom em 2018-2019 permanecerá no mesmo nível - cerca de8,04-8,05 rublos por ação. No entanto, continuará a crescer no futuro.

Ao preço atual da ação, os dividendos da Gazprom fornecem um rendimento de 6-6,5% ao ano, o que não é muito atraente para um investidor. E é impossível garantir o crescimento do valor de mercado nas atuais condições econômicas.

Subsidiárias da Gazprom

Na situação atual, os analistas aconselham prestar atenção não à matriz, mas às subsidiárias da Gazprom. Em particular, os acionistas aprovaram recentemente o dividendo recorde da Gazprom Neft de 15 rublos por ação. Isso é 40% a mais que o recorde anterior - em 2016, a empresa pagou 10,68 rublos por ação.

Curiosamente, diferentemente da Gazprom, a Gazprom Neft aumentou seu lucro líquido em 26% em 2017, ganhando 253,3 bilhões de rublos.

Esses números foram alcançados graças à introdução de uma única plataforma digital de gestão de negócios, novos projetos de mineração em grande escala e modernização ativa dos ativos de processamento.

Resumir

Gazprom é uma das maiores empresas do mundo. Tem amplas perspectivas de crescimento e desenvolvimento, por isso sempre será atraente para os investidores. Quanto ao pagamento de dividendos, a Gazprom distingue-se pela invejável estabilidade e constância nesta matéria.

A empresa bateu recorde de pagamento de dividendos em 2011. Em seguida, a empresa pagou 8,97 rublos por ação. EApenas uma vez na história os dividendos não foram pagos aos acionistas da Gazprom - em 1998.

Hoje, um investidor pode contar com 6-6,5% ao ano, se considerar apenas a receita de dividendos. À primeira vista, isso é um pouco menos do que um depósito bancário. No entanto, considere a taxa de inflação real, que é de 10 a 13%. Nessas condições, o investidor só perderá no depósito. Mas a inflação alta contribui para o crescimento do preço das ações.

Este é um seguro que permite aos investidores proteger suas economias da depreciação. Afinal, quanto menor o poder de compra do dinheiro, mais caros são os ativos tangíveis. Portanto, investir no setor real, por exemplo, na Gazprom, é preferível nas atuais condições econômicas.

Segundo Alexey Miller, a empresa vai destinar recursos significativos para novos projetos de grande porte: gasodutos Turkish Stream e Power of Siberia, desenvolvimento de novos campos no exterior, megaprojeto Yamal e outros. Portanto, as perspectivas de desenvolvimento da empresa não levantam dúvidas entre os analistas.