Put option - uma nova maneira de ganhar dinheiro

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 10:38

As pessoas que têm dinheiro livre tendem a investi-lo de forma lucrativa. Nesse sentido, os mercados financeiros ocidentais estão muito à frente dos domésticos. Em nosso país, por mais de 70 anos, ferramentas interessantes para obter lucro, simplesmente falando, estavam ausentes. Mercados europeus, americanos e asiáticos nos anos 70-80. O século 20 já esgotou um pouco a variedade de jogos no segmento de valores mobiliários, o que levou ao surgimento dos derivativos - derivativos.

Hoje, os títulos derivativos, que incluem opções de compra e venda, são definidos como títulos pelo preço de algo (commodities, títulos, índices, taxas de juros, etc.). Ou como direitos não documentais que aparecem para o titular em conexão com uma mudança no preço de um ativo subjacente ao derivativo.

Esses instrumentos no final dos anos 90 do século 20 “inflaram” tanto os mercados de ações em vários países que isso levou a choques econômicos, quebras de bolsas e instabilidade do sistema bancário em 1997 no mercado financeiro asiático.

Vamos dar uma olhada no que é uma opção de compra e venda. No caso geral, uma opção é um contrato que dá o direito (não sendo obrigatório) de comprar ou vender o ativo subjacente em um determinado momento. Para a aquisição de tal direito, deve ser pago um prêmio (i), que é uma pequena parte do custo total. O preço da futura compra (venda) (p) é definido no contrato e não está sujeito a alterações.

Contatos desse tipo são divididos em opções de compra e venda (do inglês “put” e “call”). A primeira opção dá o direito de vender o ativo e a segunda opção dá o direito de comprar. Se o preço do ativo no momento da celebração do contrato não agradar aos titulares, então o contrato não é executado, pois, ress altamos, a opção confirma apenas o direito, não a obrigação. Graças a esses instrumentos, os investidores podem se beneficiar das mudanças nos preços de commodities, ações, etc., sem realmente possuí-los, razão pela qual os derivativos se tornaram tão difundidos.

Uma opção put (call) pode ser americana (executada a qualquer momento antes do término do contrato) ou européia (executada apenas na data de vencimento do contrato). Uma opção difere de outro instrumento derivativo, um futuro, pois se o contrato for cumprido, o ativo subjacente será necessariamente entregue.

O lucro potencial de quem compra uma opção de venda é calculado pelo preço especificado no contrato (p), menos o preço do ativo no mercado na data do exercício (h) e o prêmio (i). Resultado positivotransações só é possível se h < p. Com a relação inversa (p<h), o titular sofre uma perda igual ao prêmio (i).

Por exemplo, você compra uma opção de venda de ações com um preço de exercício de 60 rublos. em 3 meses. Além disso, pague um prêmio, digamos, 5 rublos. Supõe-se que os preços até então cairão para 50 rublos. No momento da execução do contrato, você compra ações a esse preço, vende-as sob uma opção e recebe um lucro=70 - 60 - 5=5 rublos por ação.

Resumindo, podemos dizer que uma opção é de fato uma ferramenta que permite obter lucro com perdas mínimas na forma de um prêmio.