Due diligence - o que é? Realização de due diligence

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 10:38

Fusões e aquisições de vários negócios ou empresas são comuns na indústria de investimentos. A principal tarefa é justificar adequadamente a eficácia desse tipo de injeção, que deve ser apoiada por informações completas, mais confiáveis e absolutamente objetivas sobre o assunto do investimento.

Como analisar as atividades da empresa por todos os lados? Qual é a tradução do termo due diligence?

Se uma empresa atua como um potencial objeto de financiamento, então é necessário determinar sua posição no mercado, o estado dos indicadores financeiros, o equipamento das instalações de produção e o relacionamento com contrapartes ou parceiros. Para isso, é realizado um procedimento de due diligence. A tradução do inglês é interpretada como "due diligence". Em russo, é pronunciado como "due diligence". Este conceito é interpretado de diferentes maneiras. A descrição mais comumente usada do termo foi fornecida acima.

Decifrando o conceito apresentado anteriormente

Inicialmente, vale a pena responder a pergunta:"Due diligence - o que é isso?" Na verdade, esta é uma análise abrangente das atividades da empresa, em particular a situação de seus negócios financeiros e sua posição no mercado. A base de informações para a análise é a documentação interna da empresa e as informações recebidas dos concorrentes.

Por que este procedimento é necessário?

A due diligence é realizada para os seguintes propósitos:

1. Verificação da autenticidade das informações sobre finanças e demais indicadores de desempenho da empresa.
2. Buscar evidências fundamentadas que justifiquem a implementação das atividades do plano de negócios desenvolvido.
3. Avaliação da possibilidade de implementação dos objetivos táticos e estratégicos da empresa.
4. Verificação da conformidade da documentação da empresa com as normas legalmente estabelecidas para o seu desenho, bem como com os regulamentos internos.
5. Análise da correção e pontualidade da formação dos relatórios tributários, estatísticos e outros.
6. Determinação da competitividade de uma empresa em seu segmento de mercado-alvo.
7. Avaliar o grau de competência da gestão da empresa em relação à capacidade de implementação de planos estratégicos.

Todos os itens acima responderão mais uma vez à pergunta: "Due diligence - o que é isso?" Toda a lista de justificativas para a celeridade desta análise é mais uma confirmação da necessidade e relevância de sua implementação nas empresas russas.

Aplicação práticaprocedimentos de due diligence

Existe uma lista de situações em que esta técnica de análise deve ser realizada como etapa inicial obrigatória, a saber:

• fusão ou aquisição de empresa;
• aquisição de ações ou ações da empresa;
• compra de imóveis;
• estabelecimento de novos parceiros;
• provisão de empréstimo;
• financiamento direcionado, em particular patrocínio ou gratuito;
• outras transações de natureza financeira e comercial, em que seja necessário fornecer dados verdadeiros sobre o objeto da transação, seja sobre a empresa financiada, ou sobre o projeto investido ao investidor, patrocinador ou comprador, etc..

Agilidade da due diligence da empresa

Durante a execução deste estudo abrangente, uma equipe de projeto especial, composta por advogados profissionais, avaliadores, auditores, coleta todo tipo de informação sobre o objeto analisado e verifica relatórios, principalmente financeiros.

Existem vários casos relevantes para a devida diligência. A tradução desse termo já foi discutida anteriormente, mas vale lembrar que esta é uma análise abrangente da autenticidade dos dados fornecidos pela empresa.

Qual empresa deve definitivamente aplicar este estudo?

Os fatos acima incluem várias empresas que exigem due diligence:

1. As chamadas "empresas de sementes". Basicamente elesatuam como projetos e ideias de negócios que requerem investimento para pesquisas mais aprofundadas ou desenvolvimento de unidades experimentais de bens.
2. Empresas recém-criadas (Start up). A atração de investimentos de capital é necessária para a implementação das atividades de pesquisa e, posteriormente, para o início da implementação.
3. Empresas que estão na fase inicial (Early stage), ou seja, já existe um lote experimental de produtos acabados. Via de regra, eles não têm lucro e exigem investimentos de capital na fase final de pesquisa e desenvolvimento.
4. Empresas estabelecidas na fase de Expansão. Há necessidade de atrair investimentos para desenvolver novos mercados, aumentar a produção, realizar pesquisas na área de marketing, aumentar a capacidade produtiva e unidades de trabalho.
5. Empresas que estão em fase de "construção de pontes" (financiamento de pontes). Há necessidade de financiamento para a transformação da forma jurídica, nomeadamente do empreendedorismo privado em sociedade anónima aberta, que está a tentar implementar o procedimento de registo das suas ações em bolsa.
6. Empresas operacionais que atraem investimentos para seus gerentes comprarem um negócio pronto ou instalações de produção existentes (Administração de Empresas).
7. Empresas existentes cujos gerentes precisam de financiamento para comprar empresas de fora (Administração).
8. Empresas de recuperação. Eles precisam de investimentos de capital para fortalecer sua condição financeira.

Dos fatos acima, fica claro o que a due diligence pode dar, o que é no sentido geral e se deve ser aplicada a uma determinada empresa.

Visualizar aspecto do procedimento em questão

A verificação da legalidade de todos os documentos constitutivos e da regularidade da formação do capital autorizado é realizada por due diligence, cujo aspecto legal é o que prevalece neste estudo.

Isso inclui verificar as seguintes áreas:

1. Todos os pontos referentes ao aspecto patrimonial do negócio a ser vendido, mais precisamente, a disponibilidade de direitos cabíveis. A probabilidade de riscos associados à sua contestação por terceiros.
2. Apoio legal legítimo e válido para transações concluídas dentro da empresa que foi colocada à venda. Avaliando a possibilidade de reclamações decorrentes dessas relações comerciais.
3. A parte jurídica das relações trabalhistas com os empregados, em especial, a correta execução dos contratos de trabalho, o procedimento de contratação e demissão, a distribuição de responsabilidades, etc. funcionários.
4. Cumprimento da actuação da sociedade com os requisitos do direito societário, nomeadamente: a legalidade da alienação de acções ou acções a outras estruturas comerciais. Avaliar a admissibilidade de reclamações de acionistas e coproprietários sobre violações das transações relevantes.

O que justifica a rentabilidade destepesquisa?

Igualmente importante é a análise no âmbito do aspecto de engenharia, referido como due diligence técnica.

A utilidade deste procedimento é apoiada pelos seguintes pontos:

1. O proprietário ou investidor recebe informação, adquirida a partir de um estudo profissional sobre o estado técnico do imóvel a inspecionar, sobre a presença de defeitos e a possibilidade existente de eliminação ou melhoria do estado aceitável. Neste caso, toda a documentação de engenharia está sujeita a análise.
2. É possível operar com dados confiáveis ao realizar cálculos apropriados visando a viabilidade econômica de investimentos de capital, caso seja necessária a reparação ou reconstrução do objeto em questão.
3. Todas as informações obtidas durante o estudo certamente serão úteis durante as negociações sobre o preço do objeto. Será de natureza confirmatória, pois se baseia na opinião profissional de especialistas.

Demanda pelo serviço de realização deste estudo por empresas de perfilagem

O serviço de due diligence ajudará você a obter uma opinião objetiva de um grupo de especialistas envolvendo-os de fora. Isso economizará dinheiro na reciclagem de nossos próprios funcionários e evitará viés na avaliação do objeto considerado para injeções financeiras.

Um investidor ou proprietário tem à sua disposição informações abrangentes em áreas como contabilidade, pessoal e contabilidade fiscal, bem comoconhecimentos jurídicos e societários. Tudo isso pode ser organizado por due diligence legal.

Marque na escolha de uma empresa especializada neste procedimento

Uma empresa que realiza due diligence deve atender aos seguintes critérios:

• presença de muitos anos de experiência na área de atividade relevante;
• alta classificação e comentários elogiosos de procedimentos anteriores;
• especialistas excepcionalmente altamente qualificados realizando pesquisas abrangentes;
• a capacidade de analisar um assunto de investimento específico;
• princípio da eficiência no processo de pesquisa, alcançado através do profissionalismo do grupo de especialistas e da padronização do procedimento de due diligence legal;
• presença de estreita cooperação mútua de todos os especialistas.

Existem estágios inter-relacionados de análise complexa?

Este procedimento pode ser dividido em três etapas:

1. Solicitação remota de toda documentação necessária da empresa auditada ou visita direta ao objeto analisado. No caso de aquisição de ações ou ações de uma determinada empresa, um grupo de especialistas atua no local. A justificativa para esta opção é o fato de que é possível resolver prontamente os problemas contenciosos identificados.
2. A próxima etapa é um estudo detalhado dos dados coletados dentro da empresa. Se forem necessárias informações adicionais, elas são obtidas de fora, em particular dos registros estaduais unificados de pessoas jurídicas ou direitos imobiliários, ou estão conectadasautoridades de licenciamento.
3. Na fase final, o grupo de especialistas gera um único relatório escrito sobre o ativo, que é apresentado com seções sobre as informações gerais da empresa, áreas analisadas, possíveis riscos e formas de eliminá-los de forma mais eficaz.

A partir das três etapas mencionadas anteriormente, é possível formular uma resposta detalhada à pergunta: "Due diligence - o que é isso?" Assim, este procedimento permitirá no menor tempo possível receber uma resposta fundamentada sobre a conveniência das aplicações financeiras no objeto pretendido. Também é capaz de identificar formas de melhorar a condição técnica, jurídica e financeira da empresa.

A due diligence pode ser descrita como uma das etapas fundamentais na compra de ativos, auxiliando o investidor a formar um quadro completo dos possíveis riscos no momento da cessão do imóvel e futuras crises que possam surgir após a conclusão da transação. Este procedimento visa verificar a legalidade de todas as atividades, bem como a atratividade comercial de uma potencial transação ou objeto de investimento.