Multiplicador de dinheiro: definição e recursos

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2024-01-02 14:01

Emissão de moeda em um sistema desenvolvido de economia de mercado e sistema bancário está sujeita ao efeito do multiplicador monetário. Nesse caso, podem surgir situações de aumento da oferta monetária em relação à sua emissão inicial.

O conceito de multiplicador do sistema monetário foi usado pela primeira vez por R. Cann no início do século passado, e mais tarde essa teoria foi desenvolvida por J. Keynes em seu trabalho sobre a teoria geral do emprego, juros e dinheiro.

Princípio dos desenhos animados

Para descrever o princípio da multiplicação, vamos introduzir os termos das taxas de reserva e depósito.

O índice de reserva mostra a relação entre os volumes de reserva e a parcela dos depósitos mantidos em bancos comerciais:

rr=R/D onde

rr - taxa de reserva.

D - depósitos.

R - reservas.

Taxa de depósito mostra a relação entre dinheiro e depósitos:

cr=C/D onde

cr - taxa de depósito.

C - dinheiro.

D - depósitos.

Multiplicador de dinheiromassa é um coeficiente que indica quantas vezes a quantidade de dinheiro será reduzida ou aumentada se a oferta de moeda for reduzida ou aumentada em uma unidade. O multiplicador pode mudar tanto para cima quanto para baixo. Se o Banco da Rússia planeja aumentar a quantidade de dinheiro, aumentará a base monetária. Vários mecanismos existem e estão trabalhando ativamente para facilitar esse processo. Com planos opostos, é lógico esperar uma diminuição na quantidade de dinheiro. O multiplicador da oferta monetária depende das taxas atuais de reserva e depósito. Quanto maiores forem, maiores serão os volumes de reserva mantidos sem uso pelo principal gestor de fundos - o Banco da Rússia. Quanto maior a parcela de caixa que a população não investe em depósitos, menor o valor do multiplicador, o que não é positivo para a economia do país.

Impacto do depósito

Taxa de depósito é a relação entre dinheiro e não dinheiro. Quando ocorre o aumento? Justamente quando a quantidade de dinheiro em espécie no país aumentará em relação ao não-dinheiro.

Multiplicador de dinheiro é:

m=(cr+1)/(cr+rr), onde rr é a taxa de reserva e cr é a taxa de depósito.

O último indicador está presente tanto no numerador quanto no denominador da fórmula de cálculo. Isso afeta o multiplicador de dinheiro da seguinte maneira. Se o valor da taxa de depósito se aproximar de um, então o valor do multiplicador será menos dependente da taxa de depósito obrigatórioreservas. Teoricamente, é possível que a taxa de depósito seja mais de um, ou seja, haverá mais dinheiro no país do que fundos não monetários.

Fórmula de cálculo

Você pode derivar a fórmula matemática do coeficiente do multiplicador monetário de duas expressões matemáticas em etapas:

• Vejamos duas fórmulas rr=R / D e cr=C / D, onde C é dinheiro, D é depósitos, R é reservas.
• Pegando as duas fórmulas acima, obtemos as igualdades: H=C + R=cr x D + rr x D=(cr + rr) x D e M=C + D=cr x D + D=(cr + 1) x D.
• A primeira igualdade é dividida por outra: M / H=((cr + 1) x D (cr + 1)) / (cr + rr) x D (cr + rr)=(cr + 1) / (cr + rr).
• Temos igualdade: M=((cr + 1) / (cr + rr)) x H, portanto: M=mult_{money x H.}
• Multiplicador de dinheiro é igual a mult_dinheiro=(cr + 1) / (cr + rr). Nesta fórmula, mult_{cashé o multiplicador, rr é a taxa de reserva, cr é a taxa de depósito.}

Assumindo que o dinheiro não existe, o índice será calculado usando a fórmula mult_{banco=1 / rr e chamado de multiplicador do banco de dinheiro.}

Dependência do multiplicador e da massa monetária

O multiplicador é sempre usado para regular a oferta monetária. O banco principal ajusta o rácio alterando o volume de reservas dos bancos na principal instituição de crédito do país.

Multiplicador de oferta de dinheiro em alguns países avançadossistema econômico pode exceder duas vezes a quantidade inicial de dinheiro emitida. No processo de regular o valor do multiplicador (k) pelo Banco da Rússia, surge o termo base monetária. Sua fundação é baseada no conceito de caixa (M_{0) como meio de pagamento líquido e depósitos obrigatórios de bancos corporativos na principal instituição de crédito do país.}

A base monetária é igual à soma de:

• Dinheiro.
• Dinheiro nas reservas obrigatórias e nas contas das estruturas de crédito comercial no Banco Central do país.

A base monetária mostra quanto dinheiro pode ser usado pelo Banco Central da Rússia. É calculado pela fórmula:

Fornecimento de moeda (M_{2)=Base monetáriaMultiplicador monetário.}

Quanto maior o índice de reserva obrigatória de fundos pelos bancos comerciais no Banco Central, menor o coeficiente multiplicador. A fórmula do multiplicador monetário mostra sua dependência do índice de reserva obrigatória. Se o multiplicador aumenta, então há um aumento do valor não monetário em relação ao dinheiro, pois a variação do multiplicador sempre depende do aumento do dinheiro vivo e do saldo das contas correspondentes.

Desenho do banco

O dinheiro é emitido de forma diferente em países com economias de comando e de mercado. No primeiro modo, o dinheiro é emitido com base nas diretrizes de cima. Em uma economia de mercado, existe um sistema bancário que consiste em doisníveis - na forma do principal banco e bancos comerciais do país. Aqui, o mecanismo de emissão é baseado na influência do multiplicador monetário no sistema bancário.

Funções de multiplicação bancária somente dentro da estrutura de um sistema multinível:

• O Banco da Rússia administra este sistema.
• Os bancos comerciais fazem com que funcione automaticamente, independentemente dos objetivos dos chefes dos bancos individuais.

Principais tarefas do Banco Central da Rússia:

• Proteja de forma estável a moeda do país.
• Estabeleça uma política de crédito e monetária.
• Promover o controle bancário.

Principais funções do Banco Central:

• Emitir moeda nacional.
• Crédito a todos os bancos.
• Seja o caixa principal para todos os pagamentos.
• Garantir o controle sobre todas as instituições de crédito.

A política da principal instituição de crédito do país é um conjunto de medidas no domínio do sistema monetário. O principal objetivo da política é criar condições para alcançar o crescimento sustentável do nível de produção, estabilidade de preços, alto nível de bem-estar para a população e o equilíbrio das atividades do país no mercado externo.

Como parte da política do principal credor do país, são utilizados métodos de regulação da esfera monetária: diretos e indiretos. Os métodos diretos são administrativos na forma de várias ordens do Banco da Rússia. Esses métodos são rápidos e eficientes. A função de controle do Banco da Rússia para o preço ouo montante máximo de fundos colocados e emitidos, especialmente no contexto da crise financeira, justifica-se plenamente. No entanto, métodos diretos de influência em caso de impacto negativo em seu trabalho podem causar a exportação de financiamento do país para o exterior.

Os métodos indiretos de regulação da esfera monetária têm impacto no comportamento das entidades empresariais através dos mecanismos de uma economia de mercado. O efeito do uso de métodos de gestão indireta do Banco da Rússia está intimamente relacionado ao estágio de desenvolvimento da economia do nosso país. Nos períodos de transição, são utilizados instrumentos diretos e indiretos com a captura gradual dos primeiros instrumentos pelos segundos.

Os métodos básicos são indiretos na vantagem numérica. Eles afetam o mercado monetário como um todo. Os métodos combinados regem tipos específicos de empréstimos e são de comando e controle de cima para baixo. Por exemplo, uma limitação direta no tamanho dos empréstimos emitidos pelos bancos para as necessidades do consumidor, limitando os limites máximos de empréstimos por mutuário.

Existem dois tipos de política monetária estatal na economia: dinheiro caro e dinheiro barato. Esta ou aquela política é construída combinando as principais ferramentas utilizadas pelos principais reguladores.

A política de dinheiro barato é típica de uma situação de recessão no desenvolvimento econômico e alto desemprego. Seu objetivo é tornar os empréstimos mais baratos e mais prontamente disponíveis para aumentar a oferta de dinheiro. Isto implica um aumento dos custos totais e do investimento na produção. As seguintes medidas se aplicam:

• Taxas de juros mais baixas para estimular mais empréstimos do principal regulador e expansão das reservas próprias de instituições comerciais.
• A compra pelo principal regulador de títulos de valor, paga por um aumento das reservas bancárias.
• Redução do índice de reservas pelo regulador principal, trazendo as reservas exigidas para os índices exigidos.

A teoria do dinheiro caro visa reduzir a oferta de dinheiro para reduzir os gastos totais e reduzir as taxas inflacionárias. Inclui as seguintes atividades:

• Aumento da taxa de desconto, limitando o empréstimo do banco comercial junto ao regulador principal.
• Venda de títulos emitidos pelo governo por um credor central;
• Para reduzir o excesso de reservas, aumente a taxa de reserva exigida;
• Diminuição do multiplicador da oferta monetária.

Uma instituição de crédito não pode multiplicar fundos, pois estes são aumentados ou diminuídos por um sistema de instituições de crédito interligadas. Em caso de diminuição do rácio de reservas obrigatórias, o multiplicador monetário é acionado, a reserva livre dos bancos aumenta, levando a um inevitável aumento do volume de empréstimos e à ativação do mecanismo de multiplicação no setor das instituições de crédito do país.

De todos os investimentos ativos das instituições de crédito comercial em processos operacionais, apenas os investimentos tomados de empréstimo criam novos objetos de colocação de recursos, ou seja, permitem exercer a função emissora das instituições bancárias.setores. Quanto maior a participação dos empréstimos em seus ativos, maior o volume de sua atividade de emissão de dinheiro.

Como o multiplicador bancário é formado nas operações dos bancos comerciais para colocar e atrair dinheiro, é frequentemente chamado de multiplicador monetário na literatura de economia e finanças. Este é um índice que descreve a redução ou aumento das reservas mantidas no setor financeiro. É formado como resultado do surgimento de novos depósitos em dinheiro. Nascem no momento em que são concedidos empréstimos a clientes de instituições bancárias a partir de reservas livres que chegam a uma instituição de crédito de fora.

Recursos emprestados que deixaram um banco comercial na forma de empréstimos emitidos tornam-se propriedade de outra instituição bancária, que, por sua vez, fornece esses fundos não monetários a seus clientes. Uma moeda emitida por um banco cria reservas de crédito para outro banco em seu balanço patrimonial.

Multiplicador de crédito

O multiplicador bancário descreve o processo de aumentar ou diminuir o dinheiro do ponto de vista do sujeito. Ele responde à pergunta de quem levanta o dinheiro.

O multiplicador de crédito responde à pergunta de quem está impulsionando o aumento. O processo de expansão do volume de recursos pode ser realizado ao conceder empréstimos a qualquer atividade. O multiplicador no processo de empréstimo é a razão do processo de aumento do valor do empréstimo feito por um grupo de bancos comerciais que causoumudança no volume de empréstimos, ao processo de aumento de ativos mantidos em reserva. Em outras palavras, o multiplicador no setor de crédito mostra a razão entre a variação nos passivos de depósitos dos bancos comerciais causada pela expansão dos empréstimos para o aumento inicial dos ativos mantidos em reserva.

Multiplicador de depósito

Este coeficiente no processo de captação de recursos reflete o objeto de aumento, ou seja, os recursos nas contas de liquidação das instituições de crédito onde são depositados os depósitos, aumentando no processo de multiplicação. O principal banco do país, operando o mecanismo multiplicador, amplia ou reduz os planos de emissão das estruturas de crédito.

No setor financeiro, o multiplicador é o coeficiente de variação da produção total por uma unidade monetária do aumento da demanda total. A multiplicação da oferta monetária é entendida como o processo de emissão de meios de pagamento pelos participantes de atividades econômicas com aumento da base monetária em uma unidade monetária de moeda bancária.

O multiplicador é um coeficiente que mostra o quanto a oferta de moeda aumentará ou diminuirá como resultado de um aumento ou diminuição de sua colocação no sistema de circulação monetária. A razão entre a oferta monetária e a base monetária mostra o multiplicador monetário.

A base monetária em um sentido simples inclui dinheiro em espécie e as reservas exigidas dos bancos para fundos levantados na moeda do país no Banco da Rússia.

Em um sentido mais amplo, a base monetária inclui:

• Dinheiro em dinheiro.
• Reservas obrigatórias.
• Fundos bancários em contas correspondentes no Banco Central da Rússia.
• Obrigações das instituições de crédito de recomprar títulos de valor e títulos do Banco da Rússia.
• Meio de constituição de reservas para operações em moeda estrangeira depositadas no Banco da Rússia.

O coeficiente multiplicador do sistema monetário pode ser representado como:

• A proporção entre dinheiro em espécie e o volume total de depósitos no sistema bancário.
• Taxas de reserva, de acordo com o padrão estabelecido de fundos bancários, na principal instituição de crédito do nosso país.
• A relação entre as reservas bancárias e o volume total de depósitos no sistema bancário.

Taxas de reserva

A capacidade de um banco comercial de criar reservas é limitada pela função de criar reservas com a operação de um mecanismo de taxa fixa. Seus volumes são determinados pela norma de reservas, cujas regras são determinadas pelos documentos administrativos do Banco Central. O Banco da Rússia calcula as alocações de reservas como uma porcentagem dos depósitos bancários. As alocações de reservas ajudam o sistema bancário do país a fornecer liquidez em períodos financeiros difíceis e a regular a massa de dinheiro em circulação externa:

M=1/Rn, onde M é a oferta monetária, Рн é a taxa de reserva necessária.

Para calcular a oferta monetária que pode ser criada por uma unidade de reservas livres a uma determinada taxa de reserva, calcule o multiplicador de dinheiro:

MM=(M₀ + D)/(M_{0 + P), onde}

MM - multiplicador em um determinado período de tempo.

M_{0 - oferta monetária fora da circulação de dinheiro em bancos comerciais.}

D - o valor dos depósitos mantidos nas contas das instituições de crédito.

P - reservas mantidas em contas correspondentes e nos caixas dos bancos comerciais.

O multiplicador pode causar processos inflacionários ou deflacionários. Um equilíbrio financeiro estável e estável no mercado de circulação monetária pode alterar o multiplicador monetário, que aumentou ou diminuiu ao longo de um determinado período de tempo.

Fatores de influência na animação

O tamanho do multiplicador monetário depende diretamente dos seguintes fatores:

• Regulamentos sobre reservas padronizadas depositadas por instituições de crédito comercial.
• Diminuição ou aumento entre os residentes do país e empresários na procura de empréstimos e um aumento da percentagem de empréstimos ao mesmo tempo, em regra, implicando uma diminuição na concessão de empréstimos, uma diminuição no volume de fundos aceitos para colocação.
• A utilização por pessoas físicas de recursos emprestados de bancos para transações em dinheiro, o que causa a suspensão da multiplicação e reduz seu valor real.
• Aumento de recebimentos de caixa para contas de clientes particulares e pessoa jurídica ou venda de ativos no mercado de operações entre bancos, o que cria condições para aumento do multiplicador bancário.

Resultados

O mundo financeiro moderno está organizado de tal forma que os meios de pagamento em dinheiro ocupam uma pequena parte da oferta total de dinheiro. Em maior medida, nesta fase de desenvolvimento econômico, os cidadãos usam pagamentos sem dinheiro. A maior parte do volume monetário é formada por bancos comerciais devido às atividades operacionais das instituições de crédito (colocação de depósitos, emissão de empréstimos e empréstimos). Não é fácil para um leigo comum entender imediatamente o mecanismo de aumentar ou reduzir o dinheiro na economia.

Vamos resumir e relembrar os principais pontos descritos no artigo acima:

• Para alterar o nível da oferta monetária, é utilizado um mecanismo na forma de uma relação de reserva da norma estabelecida e juros sobre os recursos captados, que os bancos comerciais são obrigados a transferir para uma conta correspondente no Banco de Rússia.
• A oferta monetária é maior em volume do que o montante da emissão inicial de dinheiro ou a base monetária. A razão entre a oferta monetária e a base monetária mostra o valor do multiplicador monetário.
• O mecanismo do multiplicador bancário se manifesta no caso de emissão de empréstimos a bancos comerciais, compra de títulos de valor ou moeda estrangeira. Quando o mecanismo de multiplicação é acionado, os recursos das instituições de crédito comercial investidos em operações ativas diminuem no setor bancário e as reservas livres dessas organizações utilizadas para operações ativas aumentam.
• O Banco da Rússia pode ativar o mecanismo de multiplicação quando reduz o rácio de dedução de reservas e aumenta a reserva livre das instituições de crédito. Esta situação leva a um aumento dos empréstimos concedidos no setor real da economia e à inclusão do multiplicador bancário.
• O principal banco do país, atuando como o principal regulador, desempenha sua tarefa de administrar o sistema monetário expandindo ou contraindo o volume de dinheiro do banco. O multiplicador de dinheiro demonstra o processo de aumentar ou diminuir repetidamente o dinheiro como depósitos em bancos comerciais. Isso ocorre no processo de aumentar ou diminuir as reservas dos bancos quando as instituições financeiras comerciais realizam operações para atrair e colocar recursos dentro do sistema existente.
• Multiplicativo pode ser tanto um aumento quanto uma diminuição na oferta monetária. Os analistas do setor financeiro prestam mais atenção aos momentos de repetida multiplicação do dinheiro, porque disso dependem a confiabilidade e a estabilidade do sistema monetário do nosso país e a queda ou aumento da taxa de inflação.