2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 10:38
Rentabilidade é um conceito bastante amplo que pode ser aplicado a diferentes componentes de qualquer empresa. Ela pode escolher sinônimos como eficiência, retorno ou lucratividade. Pode ser aplicado a ativos, capital, produção, vendas, etc. Ao calcular qualquer um dos indicadores de desempenho, as mesmas perguntas são respondidas: "os recursos são usados corretamente" e "há algum benefício?" O mesmo vale para o retorno sobre o patrimônio (a fórmula utilizada para calculá-lo é apresentada abaixo).
Ações e investidores
Equity refere-se aos recursos financeiros do proprietário da empresa, acionistas e investidores. O último grupo é representado por pessoas ou empresas que investem no desenvolvimento de negócios em empresas terceirizadas. É importante que eles saibam que seus investimentos são rentáveis. Uma maior cooperação e desenvolvimento da empresa no mercado depende disso.
Injeções financeiras são importantes para todas as empresas - tanto internas quantoexterno. E a situação é muito mais favorável quando esses recursos são representados não por empréstimos bancários, mas por investimentos de patrocinadores ou proprietários.
Como entender se vale a pena continuar investindo em determinada empresa? Muito simples. Você só precisa calcular o índice de retorno sobre o patrimônio. A fórmula é fácil de usar e transparente. Ele pode ser usado para qualquer organização com base nos dados do balanço patrimonial.
Cálculo do indicador
Como é a fórmula? O retorno sobre o patrimônio líquido é calculado pelo seguinte cálculo:
Рsk=PE/SK, onde:
- Rsk - retorno sobre o patrimônio líquido.
- IC - patrimônio da empresa.
- PE - lucro líquido do empreendimento.
A recuperação de fundos próprios é calculada com maior frequência para o ano. E todos os valores necessários são tomados para o mesmo período. O resultado obtido dá uma visão completa das atividades da empresa e da rentabilidade do capital próprio.
Não esqueça que qualquer empresa pode investir não apenas com recursos próprios, mas também com recursos emprestados. Neste caso, o retorno sobre o patrimônio líquido, cuja fórmula de cálculo é dada acima, fornece uma estimativa objetiva do lucro de cada unidade de fundos investidos pelos investidores.
Se necessário, a fórmula de rentabilidade pode ser alterada para obter um resultado percentual. Neste caso, basta multiplicar o quociente resultante por 100.
Se você precisar calcular um indicador para um período diferente (por exemplo, menos de um ano), precisará de uma fórmula diferente. O retorno sobre o patrimônio nesses casos é calculado da seguinte forma:
Рsk=PE(365 / Período em dias) / ((SKnp + SKkp) / 2), onde
SKnp e SKkp - patrimônio líquido no início e no final do período, respectivamente.
Tudo é conhecido em comparação
Para que investidores ou proprietários apreciem plenamente a rentabilidade de seus investimentos, é necessário compará-la com um indicador semelhante que poderia ser obtido financiando outra empresa. Se a eficiência do investimento proposto for maior do que o real, pode valer a pena mudar para outras empresas que precisam de investimento.
A fórmula desenvolvida para calcular o valor padrão também pode ser utilizada. O retorno sobre o patrimônio neste caso é calculado usando a taxa média dos depósitos bancários do período (Av) e o imposto de renda (ATT):
Crnk=Sd(1-Snp).
Ao comparar os dois indicadores, ficará imediatamente claro o quão bem a empresa está indo. Mas para o quadro completo, é necessário realizar uma análise da eficácia do capital próprio ao longo de vários anos, para que seja possível determinar com mais precisão o declínio temporário ou permanente da lucratividade.
Também é necessário levar em conta o grau de desenvolvimento da empresa. Se algumas inovações foram introduzidas no final do período (por exemplo, a substituição de equipamentos por outros mais modernos), então é bastante natural que haja alguma diminuição nos lucros. Mas, neste caso, a rentabilidadedefinitivamente retornará ao seu nível anterior - e possivelmente se tornará mais alto - no menor tempo possível.
Sobre os regulamentos
Cada indicador tem sua própria norma, incluindo a eficiência do capital próprio. Se focarmos em países desenvolvidos (por exemplo, Inglaterra e EUA), então a rentabilidade deve ficar na faixa de 10-12%. Para países em desenvolvimento cujas economias são propensas à inflação, esse percentual deve ser muito maior.
Você precisa saber que nem sempre é necessário contar com o retorno sobre o patrimônio líquido, fórmula de cálculo apresentada no início. O valor pode ficar muito alto, pois o indicador é influenciado por outras alavancas financeiras. Um deles é a quantidade de capital emprestado. Para tais casos, existe a equação de Dupont. Ele permite calcular com mais precisão a lucratividade e o impacto de certos fatores sobre ela.
No final
Cada proprietário e investidor deve conhecer a fórmula considerada. O retorno sobre o patrimônio é um bom assistente em qualquer linha de negócios. São os cálculos que lhe dirão quando e onde investir seus fundos, bem como o momento certo para sua retirada. Esta é uma informação muito importante no mundo dos investimentos.
Para proprietários e gerentes, este indicador dá uma visão clara da direção da atividade. Os resultados obtidos podem sugerir exatamente como continuar fazendo negócios: no mesmo caminhoou alterá-lo drasticamente. E a adoção de tais decisões garantirá aumento de lucros e maior estabilidade no mercado.
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