Bond yield: definição e fórmulas de cálculo

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 10:38

Muitos estão familiarizados com a situação em que uma certa quantia de fundos é necessária e emprestada. Todo mundo já passou por isso pelo menos uma vez na vida. Deve-se ter em mente que não apenas as pessoas, mas também as empresas e organizações, bem como o Estado, podem precisar de dinheiro. As organizações enfrentam o desafio de exigir muito mais fundos do que a instituição bancária pode oferecer.

Nestes casos, a melhor opção é atrair investidores. Investidores são pessoas físicas ou jurídicas que investem dinheiro em uma organização, esperando dela nenhum lucro menor. Para estes fins são emitidos títulos. Um título é um título que é apresentado na forma de um empréstimo. Dentro de um certo tempo, a organização se compromete a devolver os fundos emprestados ao investidor. Todas as nuances são acordadas entre ambas as partes. E somente após o consentimento informado é o chamado contrato. Sem assinaturas, o documento não terá efeito.

Preço dos títulospode ser qualquer coisa que um futuro investidor possa investir, ou a empresa o indique por conta própria.

Existem dois tipos de títulos:

• bonds - fundos de dívida, o investidor se torna credor da organização;
• ações - capital, ao adquirir o qual o investidor recebe um pacote de documentos da empresa e é seu coproprietário.

O rendimento dos títulos depende da situação econômica do país e da capacidade do proprietário da organização em administrar os fundos recebidos.

Opções de pagamento

A porcentagem que é paga ao investidor é previamente acordada, assim como o cronograma de pagamento. O reembolso da dívida é feito uma vez por ano, uma vez a cada 6 meses ou a cada 3 meses.

Existem vários métodos de pagamento:

• Porcentagem fixa. A opção mais fácil e comum.
• Taxas escalonadas. Cada vez que o custo aumenta.
• Taxa flutuante. Os rendimentos dos títulos mudam constantemente, dependendo da taxa de câmbio.
• Indexação da taxa nominal.
• Venda com desconto.
• Baseado nos ganhos. Os títulos não vão para todos, mas apenas de acordo com os resultados dos sorteios.

Tipos de renda

O rendimento dos títulos é caracterizado por uma série de fatores que dependem completamente das condições oferecidas pelo empresário:

1. Gere renda com cupons. Cada cupom contém a taxa de juros que será paga ao investidor pelo proprietário do negócio.
2. Rendimento atual. Todos os títulos têm uma taxa fixa. Em queas alterações nos preços dos títulos não são levadas em consideração, independentemente do período de retenção. Antes da compra, os preços variam. No momento em que um investidor compra títulos, o valor torna-se fixo. Os rendimentos atuais dos títulos não levam em consideração as variações entre o preço pelo qual os títulos foram adquiridos e o valor de resgate.
3. A quantidade de lucro dependendo do resgate. Representa uma certa porcentagem da taxa, que é capaz de estabelecer a igualdade entre o valor de mercado e os pagamentos regulares.
4. Rendimento total dos títulos. Nesse caso, todas as possíveis fontes de lucro são levadas em consideração. Em muitas publicações econômicas especializadas, essa taxa também é chamada de taxa de instalações. Se você determinar corretamente a taxa de premissas, poderá entender se será eficaz comprar títulos.

Empréstimos do governo

Ser investidor é possível não apenas para organizações comerciais. O Estado também tem o direito de emitir títulos. Os recursos arrecadados possibilitam a implementação de grandes projetos em nível estadual ou a reposição do orçamento. Em termos simples, títulos do governo são a quantidade de fundos emprestados de cidadãos comuns. O Estado promete devolver os investimentos integralmente acrescidos de juros.

O que são empréstimos governamentais?

Primeiro de tudo, é um tipo de segurança. Não são diferentes de outras opções de títulos, também têm um custo real nominal, quepermite que os investidores obtenham lucro. O valor dessa receita é determinado pelo Ministério das Finanças.

Ao contrário das organizações comerciais, os títulos do governo são mais confiáveis. Há riscos em ambas as opções. Como exemplo, podemos usar a situação dos tempos da URSS, quando havia uma depreciação dos fundos.

Os títulos do governo garantem lucro. Esses investimentos também serão reembolsados dentro de alguns anos. O prazo pode variar de 1 ano a 30 anos. Não é necessário esperar pelo lucro. Os títulos podem ser vendidos para qualquer pessoa.

Onde comprar títulos?

Existem duas maneiras de investir seus próprios fundos:

• Entre em contato com um corretor. As operações de compra e venda são realizadas da mesma forma que com outros títulos.
• Abra uma conta de investimento pessoal. Nesses casos, a renda depende do valor do depósito.

Quais são as formas de obter lucro?

Aqueles que desejam obter uma boa porcentagem dos fundos investidos não serão lucrativos ao comprar títulos russos do estado. A taxa de juros é a mesma de um depósito regular em uma instituição bancária - até 11% ao ano.

Apesar disso, há uma oportunidade de obter lucro. A porcentagem é fixada anualmente, você pode lucrar a cada 6 meses.

Os títulos russos podem ser comprados e vendidos livremente, como outros tipos de títulos. Os preços flutuam ao longo do tempo e há dinheiro a ser ganho.

Empréstimos federais

Os títulos de empréstimos federais para pessoas físicas são um tipo de títulos emitidos em rublos exclusivamente pelo Ministério das Finanças. Os títulos são emitidos sob a forma de cupões, que prevêem o pagamento com juros. Esses empréstimos podem ser classificados como títulos do governo.

O que são títulos?

Dependendo do lucro, podemos distinguir:

• Obrigações remuneradas - sob a forma de cupões. São cobrados juros sobre o valor gasto.
• Títulos com desconto - o custo dos pagamentos é próximo ao valor de face dos títulos.

Tipos de títulos dependendo de quem os emite:

• Estado – Ministério da Fazenda é responsável pela emissão.
• Município - a administração de cidades e regiões individuais é responsável pela emissão.
• Corporações - emitidas por organizações, firmas, sociedades anônimas.

Títulos federais para pessoas físicas - títulos do governo com alta taxa de juros, o que permite que os investidores tenham bons retornos.

Quais são os recursos?

Em comparação com títulos comuns negociados em bolsa, existem algumas características:

• A venda é permitida apenas para adultos que tenham cidadania da Federação Russa.
• Você não pode comprar e vender nos mercados financeiros. Também transferir para terceiros, penhorar ou pagar.
• Você só pode sacar no banco onde os títulos foram comprados.
• Não invista em outros bancos.
• Bonds não podem ser doados, mas podem ser herdados.

Cotação

As cotações de títulos são um preço fixo para a compra de títulos disponíveis para venda nas bolsas de valores. Ao mesmo tempo, tudo obedece às normas estabelecidas pela lei.

Todas as operações são realizadas por uma comissão especial. Todas as informações são obrigatoriamente distribuídas em publicações impressas especializadas.

O nível oficial de cotação dos títulos é definido para um período específico. Essas taxas são usadas para liquidação fora da bolsa. O tamanho da cotação depende dos indicadores econômicos da moeda, da posição da organização no mercado de bens e serviços.

Valor dos títulos

O preço dos títulos representa o valor do fluxo de caixa esperado no momento. Esse fluxo inclui dois componentes: pagamentos de cupons e o valor dos títulos pagos.

É possível determinar o custo, várias condições são fornecidas para isso:

• O fluxo de caixa é apresentado em períodos. Isso permite que você veja a mudança no rendimento do cupom quando os títulos são emitidos.
• O valor da receita é definido de acordo com os riscos que podem ocorrer no mercado de ações.
• Os pagamentos de títulos são feitos integralmente após um determinado período. Este período é definido na compra de títulos.

Quando vendidos, os títulos têm um valor diferente do valor de face. O preço pode ser influenciado por:

• taxa de juros;
• tempo em que o título está emcirculação;
• classificação da organização;
• maturidade.

No caso de o proprietário dos títulos vender títulos, todos os direitos sob as ordens são transferidos para o novo proprietário. Incluindo a capacidade de alienar os fundos acumulados enquanto os títulos estavam com o proprietário anterior.

títulos internacionais

Todos os títulos internacionais podem ser divididos em títulos estrangeiros e Eurobonds.

Foreign vende todos os países que emprestam em moeda local. Por exemplo, grandes corporações na França vendem títulos no Reino Unido. Eles são emitidos em libras esterlinas. Os principais compradores são considerados investidores locais. Um sindicato bancário atua como fiador.

Principais diferenças:

• Empresas francesas emitem títulos;
• moeda usada na venda - libra esterlina;
• Os títulos estrangeiros são garantidos por um sindicato bancário sediado no Reino Unido.

Eurobonds são distribuídos por meio de um sindicato bancário transnacional. Os títulos podem ser emitidos simultaneamente em várias moedas. Isso permite minimizar os riscos associados às operações de câmbio. Os rendimentos recebidos não são tributados. Esse tipo de investimento é relevante para quem paga imposto de renda alto.

Ao mesmo tempo, existem várias propriedades que podem ser classificadas como valiosas:

• o direito de escolher a moeda;
• alta elasticidade;
• há mobilidade internacional de capitais;
• grande oportunidade de lucro;
• existe uma relação próxima com títulos estrangeiros.

Renda ao valor nominal

O retorno do investimento é calculado como a diferença entre o rendimento nominal de um título e a taxa de inflação. Antes de levar em conta todos os riscos possíveis, vale a pena escolher um período de tempo e decidir se vamos falar de renda real ou nominal.

A renda ao valor nominal é predeterminada. O investidor só tem que esperar o vencimento dos títulos. Se você não levar em conta a inflação, esses investimentos não têm riscos.

Ao formar uma carteira, independentemente do seu tipo, é necessário analisar possíveis receitas e riscos para todos os indicadores financeiros. No território da Federação Russa, as rendas nominais são completamente oficiais. Eles são usados para calcular os retornos no mercado de títulos do governo. Eles também são comuns em mercados de notas.

Cálculo de lucro

O rendimento de mercado de títulos é o lucro que um investidor recebe ao investir em títulos. Calcular a renda é muito fácil. Para fazer isso, você precisa dividir o número de cupons comprados pelo custo. No caso de os títulos terem sido comprados pelo valor de face, o nível de renda é igual à taxa de cupom. A renda pode variar devido a flutuações da moeda.

Especialistas formulam a relação entre títulos e rendimentos recebidos da seguinte forma: no momento do aumento dos preços deo nível de renda do papel cai e vice-versa.

Fórmulas para cálculo de renda

Para cada tipo de renda, você pode aplicar a fórmula apropriada para calcular o rendimento dos títulos.

1. Receita do cupom. Digamos que ao comprar um título, foi especificado que o rendimento seria de 11,75% ao ano. O custo do vínculo é de 1 mil rublos. Você pode comprar dois desses cupons por ano. Isso significa que a cada 6 meses você pode receber 58 rublos 75 copeques. O custo do ano é de 117 rublos 50 copeques.
2. Rendimento atual. Neste caso, a fórmula i (m)=(Nk)/P=g/P (k)100.

Considere a notação:

• k – taxa de cupom por ano;
• N – valor nominal;
• P – custo de aquisição;
• P (k) – taxa fixa a partir do momento da compra dos títulos.

Suponha que a renda seja de 11,75% ao ano e a taxa de câmbio no momento da compra seja de 95 rublos, então a renda atual será de 12 rublos 37 copeques.

Assim, ao calcular o rendimento de uma carteira de títulos, é utilizada uma fórmula completamente semelhante à fórmula utilizada para o cálculo clássico.

Taxa de cupom

Taxa de cupom em títulos é a receita de juros anual. Por exemplo, se a taxa de juros for 12 anualmente e o valor do título for 1.000 rublos, então, para um ano civil, é possível receber 120 rublos.

Existem várias opções de cupom:

• Permanentemente corrigido. Por centoconhecimento do investidor antes da compra. Ele não muda desde o momento em que o cupom é comprado até o dia em que todos os pagamentos são feitos.
• Variavelmente fixo. O montante da renda é conhecido pelo investidor apenas parcialmente. A taxa é conhecida apenas até um determinado período. Após esse período, é determinada uma nova taxa, que pode diminuir ou aumentar.
• Flutuante. A taxa de juros está em constante mudança. Depende da ligação a algum indicador. O tamanho da taxa pode ser influenciado por: taxa de câmbio, inflação, taxas estabelecidas pelo Banco Central.

Qualquer pessoa que possua títulos deve pagar um imposto de 13% ao ano.

renda OFZ

Existem dois tipos de rendimentos de empréstimos federais: fixos e variáveis. As taxas fixas também são chamadas de taxas fixas. Eles são definidos para cada cupom por um determinado período. A taxa depende do momento da emissão dos cupons. As taxas variáveis são totalmente dependentes dos dados oficiais recebidos, que dependem da inflação. Além disso, a porcentagem da taxa depende do Banco Central da Federação Russa.

A renda é formada por dois indicadores:

• o valor da renda que o investidor receberá do cupom comprado;
• lucro comprando um cupom com valor abaixo do par.

Nos casos em que o investidor compra um cupom com valor acima do par, existe a possibilidade de perdas significativas.

Empréstimos federais se acumulamlucro do cupom. Quando o pagamento é devido, o valor do cupom aumenta. Quando ocorre uma revenda, o proprietário leva esses pontos em consideração.

Certifique-se de levar em consideração o regime tributário, pois todo tipo de renda está sujeito à tributação obrigatória. Se uma pessoa possuir o cupom o tempo todo, o imposto será de 15% do lucro. Ao vender um cupom, você precisa pagar cerca de 35% pela diferença de valor.

Para obter um bom lucro, esses pontos devem ser levados em consideração. Todas as atividades nesta área são regulamentadas a nível legislativo.

Rendimento atual

Rendimento do título atual é o valor dos pagamentos de cupom anualmente. Tais indicadores não levam em consideração a renda do investidor, que depende da variação do preço no momento do resgate dos títulos ou durante a venda.

Para avaliar a eficácia do resultado, você pode usar um cálculo que inclui o valor do prêmio ao valor do cupom adquirido.

Para reduzir os possíveis riscos ao investir em títulos, é melhor escolher organizações que ofereçam um curto período até que o empréstimo seja totalmente pago. As flutuações de valor só podem ser observadas durante o período em que ocorre a crise econômica no país.

Apesar disso, a taxa de câmbio retorna muito rapidamente dependendo da melhora da situação econômica ou quando a data de vencimento do depósito de investimento se aproxima.

Também é possível minimizar os riscos seaplicam-se a grandes empresas e organizações que provaram ser o melhor lado dos investidores. Mas, ao mesmo tempo, deve-se levar em conta que a receita será significativamente menor do que a das pequenas empresas.

Definição de rentabilidade

Determine o rendimento dos títulos usando a seguinte fórmula: r=C/P.

Considere a designação dos indicadores:

• r – renda atual;
• С – cupom comprado;
• P é o preço atual do cupom.

Digamos que o cupom foi comprado a um preço de 20 mil rublos, no momento o custo desse cupom aumentou para 80 mil rublos. Portanto, a renda é determinada como 25%.

Antes de comprar títulos, você precisa entender em detalhes os tipos de títulos disponíveis. Será útil considerar as opções para gerar renda. Tudo isso permitirá que você avalie suas capacidades e entenda quanto lucro pode obter ao investir. Nesses casos, é melhor não se apressar e verificar tudo com cuidado.