Bond yield: fórmula de cálculo

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2024-01-02 14:01

Muitos investidores iniciantes se perguntam como calcular o rendimento de um título usando uma fórmula. Esse tópico merece destaque especial, pois os títulos podem trazer tanto renda fixa quanto dinâmica, o que depende de muitos fatores. Este artigo discutirá como será mais fácil para um investidor iniciante ganhar dinheiro com títulos.

O que é um título?

Antes de entender como o rendimento de um título é calculado usando a fórmula, é altamente recomendável que você se familiarize com o que é esse título. Muitos investidores muitas vezes confundem isso com uma ação, mas sua diferença fundamental está no fato de que os títulos fornecem uma renda fixa, que é paga ao investidor sem falhas. Ao comprar ações, uma pessoa parece estar comprando um porco em um puxão e arrisca seriamente seus fundos, porque a empresa em que investiu o dinheiro podefalir a qualquer momento, e as ações - depreciam.

Assim, um título é um título que atesta a relação de um credor (investidor) com um mutuário na forma de pessoa jurídica (emitente). Deve-se entender que o título não apenas fornece uma garantia para o pagamento dos fundos que o investidor investiu na empresa, mas também fornece juros adicionais, chamados cupons (a menos, é claro, que estejamos falando de títulos de cupom). Dependendo da política estabelecida da empresa, os cupons podem ser pagos uma vez por mês, um trimestre ou mesmo um ano.

Formas de pagamento de renda

Um investidor iniciante deve entender que a fórmula de rendimento dos títulos não será a mesma em todos os casos, pois existem várias maneiras de os mutuários pagarem o dinheiro. A lista abaixo mostra apenas os principais:

1. O pagamento de juros fixos é a opção mais comum.
2. Taxa de juros escalonada - os juros aumentam significativamente ao longo do tempo.
3. Taxa flutuante de receita de juros - a porcentagem flutua de temporada para temporada.
4. Indexação do valor de face - pagando o valor do título.
5. Venda de títulos com desconto - venda de títulos abaixo do valor nominal.

Dependendo da forma de pagamento escolhida, a fórmula de rendimento do título também será diferente. No entanto, não fique chateado com antecedência! Este artigo fornecerá todas as informações necessárias sobre como calcular o lucro deinvestimento.

Sem cupom

Pensando em como descobrir o rendimento atual de um título usando a fórmula? Para começar, você precisará determinar o tipo de segurança que comprou ou pretende comprar. Por exemplo, a fórmula de rendimento de títulos de cupom zero é extremamente simples, e até mesmo um investidor iniciante pode entendê-la.

Suponha que uma determinada empresa venda títulos a 800 rublos cada, mas seu valor nominal é de 1000 rublos. Tal movimento é chamado de venda de títulos com desconto. O investidor receberá uma renda de 200 rublos de cada papel, quando chegar a hora e poderá ser vendido pelo valor de face.

Rendimento do cupom

Como é a fórmula de rendimento de títulos de cupom? Tudo é muito simples. O rendimento do cupom é o percentual que o emissor paga ao seu tomador em um determinado período. Na maioria das vezes, os pagamentos são feitos trimestralmente, mas algumas empresas podem emitir títulos cujos cupons podem ser sacados apenas uma vez a cada seis meses ou até mesmo um ano. Embora a taxa de juros desses títulos seja geralmente um pouco mais alta.

Um pequeno exemplo ajudará você a entender a essência dos pagamentos de acordo com a fórmula para o rendimento atual de um título:

Renda Anual=Nominal x Rendimento x Quantidade

O valor nominal do título é de mil rublos e o rendimento do cupom é de 8%. Um investidor pode usar quatro cupons por ano. Ou seja, o rendimento do título será de 80 rublos por trimestre e 320 rublos por ano. Como surgiunúmero? Vamos começar com 1%. Para fazer isso, você precisa dividir 1000 por 100. Depois disso, multiplicamos um por cento por 8 (encontramos 8% - o rendimento de um cupom) e multiplicamos o número resultante por 4 cupons. É assim que a fórmula de rendimento de títulos de cupom se parece. Tudo é muito simples e claro.

Rendimento atual

Para calcular o rendimento atual de um título de taxa fixa, você precisa encontrar a razão entre o pagamento periódico e o preço pelo qual o título foi comprado. Por exemplo, a receita dos cupons é de 100 rublos por seis meses e o título foi comprado pelo valor nominal, que é de 1.000 rublos. Nesse caso, é necessário dividir 100 por 1000 - obteremos um número igual a 0, 1, um indicador muito bom para um investidor iniciante, especialmente se os pagamentos continuarem pelo menos 10 vezes ao longo de 3-4 anos. Nesse caso, o rendimento final será de 1000 rublos. Além disso, o investidor também devolverá o valor de face, que será igual ao mesmo preço. Assim, o lucro líquido será de 100%. Que negócio pode ter o mesmo retorno em apenas três anos?

Rendimento até a maturidade de um título de cupom

As ações de cupom são títulos, cujo lucro é calculado em cupons especiais. Foi mencionado acima como calcular o rendimento de juros de um título. No entanto, para entender a fórmula de cálculo do rendimento até o vencimento dos títulos, é necessário introduzir mais uma variável - o tempo após o qual ocorrerá a liquidação com o investidor. Por exemplo, seo rendimento do cupom do título é de 250 rublos por ano e o título é projetado para uso dentro de quatro anos, então esse número deve ser multiplicado por quatro - obtemos 1000 rublos. A esse valor, adicionamos também o valor nominal do título, por exemplo, 1500, e obtemos um número igual a 2500. No entanto, se o acionista já conseguiu receber 500 rublos em cupons em dois anos, quinhentos devem ser subtraído do valor final. Como resultado, o reembolso lucrativo será igual a dois mil.

Rendimento interno de títulos (fórmula)

Todo investidor profissional sabe que o rendimento intrínseco de um título é o valor que pode ser ganho em um título, sem incluir o valor de face. Este valor numérico às vezes também é convertido em porcentagem para tornar mais conveniente calcular o retorno do investimento. Também vale a pena entender que o rendimento interno não é apenas para títulos de cupom. Por exemplo, você comprou um título com desconto por 900 rublos, embora seu valor nominal seja 1150. Nesse caso, o rendimento interno será de 250 rublos por todo o período de uso. Quanto aos cupons, é ainda mais fácil com eles. Se o título tiver um rendimento de juros de $ 500 por ano e os pagamentos forem feitos em três anos, o valor intrínseco será de $ 1.500 (5003). Nem nos interessa saber o valor de face das mercadorias, pois não é levado em consideração nesta fórmula.

Retorno anual

Claro, depois de ler tudo, determineo rendimento anual de um título de acordo com a fórmula não será difícil, especialmente se você se aprofundou cuidadosamente nas informações fornecidas anteriormente. Como regra, o rendimento anual é calculado apenas para títulos de cupom. Primeiro, procuramos o rendimento do cupom para um ano. Digamos que seja 200 rublos. No entanto, o valor nominal também deve ser adicionado a esse valor, após dividi-lo pelo número de anos que o título servirá ao seu titular. Por exemplo, o valor nominal de um título é de 1200 rublos e a vida útil é de 5 anos. Acontece que o rendimento anual será igual a 440 rublos (1200 / 5 + 200).

É muito mais complicado quando um título tem uma taxa de juros flutuante. Neste caso, o retorno anual é a média dos valores obtidos ao longo de vários anos. Por exemplo, por um ano o rendimento foi de 500 rublos e para o segundo - 1000. Nesse caso, o valor médio será igual a 750 rublos, que será o rendimento anual do título. No entanto, certifique-se de adicionar o valor nominal do título antes de começar a calcular a média.

Como é calculado o preço de um título?

Uma pergunta semelhante foi feita pelo menos uma vez por qualquer investidor que decidiu investir na aquisição desses títulos. Deve-se entender que os títulos não têm apenas um valor nominal, mas também um valor de mercado, que depende dessa taxa. Para calculá-lo, você precisa seguir uma determinada fórmula. Pegamos o preço de mercado do título (quanto é oferecido aos proprietários no mercado), dividimos pelo valor nominalcusto e multiplique por 100%:

• S=P_ts / H_{ts x 100.}

Digamos que você comprou vários títulos com valor nominal de 500 rublos. No entanto, depois de alguns anos, a empresa para a qual você concedeu o empréstimo se desenvolveu muito fortemente e o valor dos títulos aumentou para 750 rublos. Nesse caso, o cálculo da taxa de títulos será bastante simples. Tomamos como dividendo o valor de mercado - 750 rublos e dividimos por um valor nominal fixo - 500 rublos. Obtemos um número igual a 1,5. Tudo o que resta é multiplicar esse valor por 100% - verifica-se que a taxa do título é 150%.

Comparação de títulos com ações

A peculiaridade dos títulos é que seu valor de face, diferentemente das mesmas ações, está sempre em um determinado nível. Portanto, o investidor praticamente não arrisca seu dinheiro investindo na compra de títulos. No entanto, isso não significa que depósitos desse tipo sejam completamente seguros. A empresa pode falir e deixar de pagar a receita do cupom, além de manter o valor de face. Claro, se não estamos falando de títulos públicos emitidos pelo Ministério da Fazenda.

Por sua vez, as ações são uma grande oportunidade para uma pessoa alfabetizada aumentar seu capital em um curto período de tempo. Por exemplo, você pode comprar títulos de alguma empresa promissora e revendê-los dez vezes em poucos meses.caro! No entanto, tais oportunidades também estão associadas a um grande risco, pois as ações também podem se desvalorizar, mesmo se estivermos falando de empresas estatais. Embora exista um certo grupo de empresas, a contribuição de fundos para o qual é acompanhada de risco mínimo. Essas empresas são chamadas de "blue chips".

Conclusão

Como você pode ver, as fórmulas de cálculo para os rendimentos dos títulos ajudam a determinar com rapidez e precisão as perspectivas de investimento financeiro em uma determinada empresa. As informações deste artigo devem ser suficientes para um investidor iniciante, mas se você ainda tiver alguma dúvida, é altamente recomendável assistir a um pequeno vídeo em que um investidor profissional explica tudo sobre como ganhar dinheiro com títulos.

Como você pode ver, um título é uma boa fonte de renda, que você definitivamente deve pensar para aquelas pessoas que têm finanças, mas que não gostam de correr riscos. A compra de títulos também protegerá seu dinheiro da inflação, além de garantir um retorno sobre seu investimento, do qual as sociedades anônimas (mesmo da categoria blue chip) não podem se gabar. Embora, se você se sentir atraído pelo risco e pela emoção, poderá investir na compra de ações e viver da receita de dividendos, que muitas vezes excede a receita de cupons.