Futuros - o que é? Como é feita a negociação de futuros?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 10:38

Os comerciantes russos estão acostumados a usar uma ferramenta como futuros em suas atividades. RTS, MICEX e outras bolsas permitem fazer isso em relação a uma ampla gama de transações financeiras. Quais são as características da implementação das estratégias de negociação relevantes? O que são futuros e como eles ajudam os traders a ganhar dinheiro?

O que são futuros

Segundo a definição geralmente aceita entre os traders, os futuros são instrumentos financeiros que permitem a implementação de contratos futuros sobre o ativo subjacente, o que implica um acordo entre o comprador e o vendedor sobre o preço e os termos da transação. Por sua vez, outros aspectos desse ativo, como, por exemplo, quantidade, cor, volume etc., são negociados em especificações separadas do contrato. Os futuros são um instrumento financeiro bastante universal. Eles podem ser adaptados a uma variedade de áreas comerciais.

Futuros são derivativos?

Sim, essa é a variedade deles. O termo “derivativo” é entendido por muitos traders como sinônimo da expressão “instrumento financeiro derivativo”, ou seja, complementar às operações clássicas de compra e venda. Derivativos e futuros é um acordo escrito que define os termos do contrato para o vendedor e o comprador. A especificidade de qualquer derivativo é que, de fato, ele próprio pode ser objeto de um contrato de compra e venda. Ou seja, pode não haver uma transferência real de mercadorias do fornecedor para o comprador.

Histórico Futuro

Para estudar detalhadamente a essência dos futuros, será útil saber como surgiram esses instrumentos financeiros, quais são as principais etapas históricas de sua introdução na circulação financeira. Alguns traders acreditam que o mecanismo de relacionamento entre vendedor e comprador, que hoje se enquadra na definição de futuros, surgiu muito antes de o instrumento em questão aparecer no mercado. Como costuma acontecer na economia, primeiro apareceu um fenômeno e depois um termo que o caracteriza.

O mercado exigia inovações

Um dos principais tipos de mercadorias sempre foi o grão. Se falarmos sobre o período até o final do século 19 - início do século 20, então estava entre os principais itens do comércio mundial. Os agricultores que cultivavam os cereais os enviavam para seus clientes por terra ou mar. Muitas vezes havia uma oferta excessiva de mercadorias no mercado de grãos no outono - os agricultores tentavam vender suas colheitas o mais rápido possível. Por sua vez, na primavera poderia haver escassez de grãos, que simplesmente não tinham tempo para crescer, enquanto o que não era vendido tinha tempo de se deteriorar mesmo no outono, pois muitas vezes não havia onde armazená-lo. O mercado de alguma forma precisava resolver esse desequilíbrio. Assim surgiram os instrumentos financeiros a prazo, que permitiam aos produtores de grãos, bem como aos fornecedores de quaisquer outros bens,tipo agrícola, para fechar contratos com compradores antes mesmo que os cereais tivessem tempo de amadurecer ou chegar ao ponto de venda.

Ferramenta Multiuso

Esses acordos começaram a ser chamados adiante (do inglês forward - "forward"). O futuro é, pode-se dizer, uma adaptação de um contrato a termo às peculiaridades da negociação em bolsa. Os especialistas associam sua aparência aos padrões de transação estabelecidos nos negócios, graças aos quais os acordos relevantes podem ser concluídos independentemente do tipo de mercadoria vendida. Como resultado, a negociação de futuros se espalhou para transações em que não apenas grãos e outros produtos agrícolas são vendidos e comprados, mas também matérias-primas, metais, alguns produtos alimentícios preparados: açúcar, café, etc. falar sobre a história das relações de commodities, as bolsas financeiras também se adaptaram ao instrumento.

De commodities a índices de ações

Há evidências de que a primeira negociação de futuros em negociação foi realizada na bolsa Dow Jones para transações no índice de mesmo nome. Como resultado, os financiadores receberam uma excelente ferramenta para segurar riscos financeiros - assim como os fornecedores de grãos poderiam fazer no outono. Com o tempo, os futuros de índices tornaram-se tão comuns que os volumes de negociação às vezes ultrapassaram os de negociações clássicas.

Forex futuros

O novo instrumento financeiro também começou a penetrar nos mercados de câmbio. Um dos fatores de interesse dos traders em usar futuros foi,segundo alguns especialistas, a abolição do "padrão ouro" nos Estados Unidos em 1971. Imediatamente após a introdução de novas normas, as cotações no mercado monetário mundial começaram a flutuar fortemente. Os traders sugeriram que os futuros são a ferramenta que ajudará o mercado a passar pela fase de alta volatilidade.

Mecanismos de negociação apropriados foram implementados e, devido ao seu rápido crescimento em popularidade, os especialistas presumiram que isso era exatamente o que o mercado exigia. Os futuros do dólar e do rublo, conforme observado em várias fontes, foram concluídos pela primeira vez em abril de 1998. No primeiro dia de negociação, a quantidade total de contratos ultrapassou 200 milhões de rublos.

Futuros na Rússia

A propósito, a história do comércio de câmbio russo remonta ao tempo de Pedro, o Grande. E no início do século 20, segundo alguns dados, 87 bolsas de mercadorias funcionavam na Rússia. Do final da década de 1920 a 1991, essa instituição de comércio não funcionou em nosso país. Mas após a transição da Rússia para um mercado livre, tornou-se um dos principais para a economia do país.

Quando começaram as primeiras transações com futuros na Rússia? Há evidências de que os primeiros precedentes para a utilização deste instrumento financeiro foram registrados em 1996 na Bolsa de Valores de São Petersburgo. Os primeiros artigos analíticos começaram a aparecer, nos quais foram apresentadas teses sobre as perspectivas de usar futuros no comércio russo. Na década de 1990, os contratos de títulos estaduais e municipais começaram a ser celebrados por meio desse instrumento financeiro.

Futures (RTS e MICEX) agora são aplicáveis nas duas principais bolsas de valores russas. A primeira ainda possui um segmento especializado para negociação com este instrumento financeiro - FORTS. Futuros e opções estão disponíveis em FORTS (outra forma popular de celebrar contratos). A propósito, será útil considerar suas diferenças.

Qual é a diferença entre futuros e opções

O principal critério para distinguir futuros de opções é que o proprietário do primeiro deve cumprir os termos do contrato. Por sua vez, o segundo instrumento financeiro permite que a parte na operação não cumpra as condições especificadas no contrato. Por exemplo, não venda ações se o preço tiver caído em relação ao preço no momento da compra.

Tipos de futuros. Encenado

Entretanto, vamos continuar o estudo dos futuros. Os comerciantes modernos os classificam em dois tipos. Primeiro, existem os chamados futuros encenados. Eles representam um contrato, no momento da execução do qual o comprador se compromete a adquirir e o vendedor - a ceder o valor de algum ativo especificado na especificação da transação. Neste caso, o preço futuro será aquele que foi fixado no leilão mais recente. Caso o contrato expire e o vendedor não ceda o ativo, ele poderá sofrer penalidades.

Acordo

Há também futuros liquidados. Sua peculiaridade é que o vendedor e o comprador liquidam entre si os valores que compõem a diferença entre o preço do bem no momento da assinatura e da assinatura do contrato, independentemente de sua efetiva entrega.

Estrutura de especificação de futuros

Umum dos elementos-chave das transações de futuros é a especificação. É uma fonte na qual são fixados os termos básicos do contrato. A estrutura das especificações das transações do tipo em consideração é geralmente a seguinte: o nome do contrato é indicado, seu tipo específico - liquidação ou estágio, o valor do ativo subjacente, prazos, bem como alguns parâmetros especulativos. Entre os principais, pode-se citar um tick, ou um passo de mudança de preço mínimo.

Seus valores dependem do ativo em particular. Para o trigo, se falarmos das principais bolsas mundiais, são cerca de 5 centavos por tonelada. Sabendo qual é o volume do contrato futuro, um trader pode calcular facilmente a mudança total de preço para o valor total do ativo. Por exemplo, se houver um acordo para 200 toneladas de trigo, você pode calcular que o ajuste de preço mínimo será de $ 10.

Futuros de Petróleo

Como você negocia, digamos, Brent e outros futuros de petróleo? Muito simples. Nas bolsas de commodities modernas, o grau de óleo indicado é negociado, além de mais dois - Light Sweet e WTI. Todos eles são chamados de marcadores, uma vez que outros tipos de petróleo são avaliados com base em sua correlação com o valor dos negociados. Os contratos de ouro negro são celebrados em duas bolsas principais - NYMEX, em Nova York, e ICE, em Londres. Na americana, é comercializado o óleo Light Sweet, na inglesa - outros dois graus. As peculiaridades do comércio de ouro negro são que são 24 horas por dia.

Uma diretriz comum paraOs comerciantes do planeta preferem a variedade Brent. Este óleo é um marcador para uma parte significativa dos graus de ouro negro do mundo, incluindo o óleo dos Urais russos. É verdade que, como alguns analistas observam, há ativistas entre os traders que não consideram conveniente manter o Brent como referência. A principal razão é que é extraído principalmente apenas no Mar do Norte, em depósitos noruegueses. Suas ações estão em declínio, como resultado, como alguns analistas acreditam, a liquidez da commodity está diminuindo e o preço do petróleo pode não refletir as tendências reais do mercado.

Os futuros de Brent podem ser facilmente reconhecidos pela abreviatura BRN da bolsa London ICE. O nome completo do contrato soa como Brent Crude Oil. O petróleo é fornecido mensalmente sob contratos. Assim, as transações podem ser concluídas em um intervalo de um mês. A duração máxima do contrato é de 8 anos. Existem futuros de petróleo de curto prazo e de longo prazo. O valor do contrato correspondente é de 1.000 barris. O valor de 1 tick é um centavo, ou seja, a variação mínima no preço do contrato é de $ 10.

Como ganhar no comércio de petróleo usando futuros? As cotações do petróleo, segundo alguns economistas, dependem do estado das coisas na economia global. Se uma pessoa é bem versada neste tópico, ela pode tentar entrar em um contrato para comprar ou vender petróleo a um preço definido, abrindo uma posição longa ou curta, respectivamente. Digamos que, ao custo do petróleo a US$ 80 por barril, uma pessoa suponha que em 3 meses a matéria-prima subirá para US$ 120. Ele celebra 1 contrato mínimo de compraouro negro a um preço de $ 90 por barril. Vem 3 meses. O petróleo, como esperado, sobe de preço para $ 120 por barril e, à disposição do comerciante, acaba sendo um preço de $ 90. De acordo com os termos da troca, a diferença exigida de $ 40 é imediatamente acumulada para ele.

Futuros e moedas

Obviamente, para negociar usando futuros de petróleo, um trader precisará de investimentos financeiros significativos. O tamanho mínimo do contrato, como já observamos, é de 1 mil barris, ou seja, se pegarmos os atuais, não os preços mais altos do ouro negro, serão necessários investimentos de cerca de 50 mil dólares. No entanto, um trader tem a oportunidade de ganhar ao firmar um contrato futuro de dólar, no MICEX, por exemplo. De acordo com os termos da troca, o tamanho mínimo do contrato é de US$ 1.000. Tique - 10 copeques.

Por exemplo, uma pessoa assume que o dólar americano cairá dos atuais 65 rublos para 40. Ele abre uma posição longa para vender um contrato a um preço de, digamos, 50 dólares, o prazo é de 1 mês. Um mês depois, o rublo realmente fortalece suas posições - até 40 unidades por dólar americano. Uma pessoa, por outro lado, tem o direito de vender o valor especificado na especificação do contrato a uma taxa de 50 dólares e ganhar 10 rublos de cada unidade de moeda americana com a diferença da taxa de câmbio. Mas se ele não adivinhar com o curso, ele terá que cumprir suas obrigações com a troca de uma forma ou de outra. Isso geralmente acontece colocando um depósito do tamanho necessário na conta da plataforma de negociação.

Mecanismos de lucro semelhantes são possíveis ao negociar ações de empresas. Quando pesado,Com uma análise qualificada da situação do mercado, um trader pode contar com excelentes ganhos por meio de futuros. A negociação em bolsas modernas é suficientemente confortável, transparente e protegida pela lei russa. Como regra, um trader tem ferramentas analíticas convenientes à sua disposição, por exemplo, um gráfico de futuros para um ativo selecionado. O uso do mecanismo financeiro apropriado entre os financistas russos tornou-se bastante popular.