Exchange e mercado de balcão: sobre o que os negociantes FOREX não falam

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 10:38

A ideia de ficar rico revendendo instrumentos financeiros como ações ou moedas parece muito atraente. Com o desenvolvimento da Internet, tornou-se especialmente difundida. Inúmeros corretores e revendedores atraem um cliente inexperiente e prometem montanhas de ouro. Ao mesmo tempo, alguns anunciam ativamente a negociação de pares de moedas no Forex, enquanto outros estão fazendo campanha para investir no mercado de ações russo, ou seja, comprar ações de empresas domésticas. Muitas pessoas pensam que a diferença entre essas plataformas está apenas nos instrumentos disponíveis para negociação. Na verdade, esta é apenas a ponta do iceberg. Mas para entender tudo, é preciso se aprofundar um pouco na teoria econômica.

Quais são os mercados?

É costume destacar vários segmentos principais no mercado financeiro global: ações (incluindo derivativos), câmbio, seguros, investimentos e mercados de capitais. Para o investidor comum(comerciantes) estão interessados nos dois primeiros segmentos, enquanto todos os outros são para profissionais. Os títulos primários são negociados no mercado de ações - ações e títulos. O mercado de derivativos é um local de circulação de instrumentos derivativos - contratos futuros (futuros, a termo, opções, swaps). No mercado de câmbio, como o próprio nome sugere, a moeda é trocada.

Quais são os mercados de bolsa e de balcão?

Dependendo da forma como se organiza o processo de circulação dos instrumentos financeiros, os mercados são normalmente divididos em bolsa e balcão. Se considerarmos os mercados de ações, futuros ou câmbio, existem segmentos de câmbio e de balcão em cada um deles.

O mercado de câmbio é a negociação de ativos organizada pela bolsa. Estabelece o procedimento para a realização de negociações e liquidações, a lista de instrumentos negociados e outras regras. As contrapartes se procuram dentro da plataforma de câmbio por meio de seus corretores, e a bolsa atua como fiadora na conclusão de um negócio. Uma bolsa é uma entidade legal que possui um endereço para negociação e um modo de operação. Anteriormente, “vir à bolsa” significava literalmente vir a este site e fazer negócios com outros traders ao vivo. Agora tudo ficou muito mais simples - o mercado de câmbio tornou-se quase completamente eletrônico. No entanto, a principal tarefa da bolsa permaneceu a mesma - organizar a negociação e atuar como garantidor da transação.

O segmento de balcão de qualquer mercado existe fora da bolsa e é muito menos regulamentado. O mercado OTC não está vinculado a nenhuma plataforma eexiste virtualmente. De certa forma, pode ser chamado de mais gratuito. Ao mesmo tempo, as partes não têm garantias de terceiros de que o ativo será transferido para o comprador e os fundos - para o vendedor.

Negociação em bolsa

Ao incentivar futuros investidores a levar dinheiro para o mercado de ações, os corretores querem dizer exatamente a troca. Embora, teoricamente, você possa comprar ações diretamente do proprietário - um indivíduo ou uma empresa. No entanto, isso está associado a muitos inconvenientes, que vão desde a busca de uma contraparte até o registro documental. O mercado de negociação de bolsa assume que a bolsa cuida de todas essas preocupações.

Os interesses do cliente na bolsa são representados por uma corretora. Ele recebe as instruções do trader por meio de um programa especial (terminal de negociação) e realiza as operações correspondentes. As cotações que um trader vê em seu terminal são ofertas reais ou ordens de outros traders. Eles serão os mesmos se você abrir, digamos, vários terminais de diferentes corretoras.

Assim, o mercado de negociação em bolsa fornece a um trader privado acesso à plataforma de negociação global, onde ele pode realizar transações com outros traders. Nem a bolsa nem o corretor estão interessados em qualquer um dos comerciantes ganhar ou perder dinheiro. Seu negócio é construído em torno de ganhar comissões que os licitantes pagam independentemente de seu desempenho.

FOREX - negociação de moeda de balcão

Ao contrário da bolsa de valores, onde as ações são negociadas, FOREX é suacontrapartida de balcão. Este é um mercado global de troca de moeda, que envolve principalmente os bancos centrais de diferentes países e outras instituições financeiras. Pequenos participantes juntam-se aos grandes por meio de várias organizações intermediárias. Um comerciante privado para negociar no FOREX vai para um revendedor - uma empresa cujas funções são semelhantes às de um corretor da bolsa. Externamente, tudo parece igual - a mesma negociação via Internet, a mesma colocação de ordens de compra e venda.

Mas há momentos que distinguem fundamentalmente o mercado de câmbio do FOREX. A questão é que na maioria dos casos o negociante FOREX não traz o pedido do cliente para a plataforma global de balcão, onde os grandes bancos negociam moedas. Isso é simplesmente impossível, pois os lotes neste mercado são medidos em milhares ou até milhões. O revendedor reúne seus clientes em seu próprio minimercado e, na maioria das vezes, atua como contraparte. Acontece que o comerciante negocia contra seu revendedor. Ao mesmo tempo, este último mostra as cotações da moeda, que também define de forma independente. Elas estão próximas das cotações reais de FOREX, mas diferem de uma forma desfavorável para o cliente.

Acontece que um negociante de FOREX é uma grande casa de câmbio: ele mesmo define as cotações e atua como uma das partes da transação. Não é difícil adivinhar quem vai ganhar como resultado.

Momento Jurídico

A atividade de câmbio na Rússia está sujeita a licenciamento desde meados dos anos 90 - agora o Banco Central está envolvido nisso. Exigências sérias são impostas aos solicitantes de licenças, incluindo capital autorizado,no valor de milhões de rublos, o que indica a confiabilidade do mecanismo para entrar no mercado de ações da bolsa por meio de um corretor. Além disso, eles não têm acesso ao dinheiro e ações de seus clientes - todos os ativos são armazenados em contas especiais na bolsa de valores.

Mas o Banco Central está apenas tentando controlar os negociantes de FOREX. Recentemente, suas atividades também foram licenciadas, mas são poucas as empresas que receberam a licença apropriada. Outros simplesmente ignoram a lei - trabalham por meio de empresas offshore. Assim, para negociar em FOREX, um trader transfere seus próprios fundos para uma determinada empresa, provavelmente registrada em algum lugar nas Ilhas Cayman ou Chipre.

Como ser um trader que, apesar de tudo, ainda quer negociar moedas? Claro, ninguém pode proibir uma pessoa de tentar a sorte no FOREX. O principal é escolher cuidadosamente um revendedor entre os maiores e não arriscar grandes somas. Mas uma maneira mais confiável é ir à Bolsa de Moscou, na seção de futuros onde você pode comprar e vender futuros para alguns pares de moedas.