Dividendos de ações: cálculo, como e quando receber

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 10:38

Muitas pessoas sonham em viver de renda passiva - você não trabalha sozinho, mas o dinheiro pinga. Existem várias maneiras de fazer isso: alugar imóveis, registrar uma patente para uma invenção ou registrar um livro com direitos autorais. Existe outra maneira: você pode comprar ações - uma parte do negócio e receber dividendos.

O que são ações?

Em nosso país, comprar uma participação no negócio de outra pessoa não é muito popular. Segundo as estatísticas, apenas 2% da população possui ações. Para efeito de comparação, nos EUA, ações e várias empresas ao mesmo tempo são de propriedade de cada segunda dona de casa.

Em nosso país, é costume manter poupança em banco, em depósito. E poucas pessoas pensam que é muito mais lucrativo se tornar um co-proprietário desse negócio. Por exemplo, qualquer pessoa pode comprar ações do Sberbank ou VTB.

Em termos simples, uma ação é um pedaço de papel que dá ao proprietário o direito de uma parte da empresa. Embora os estoques de papel sejam uma coisa do passado. Eles poderiam ter sido comprados há 20 anos.

Hoje todos os dados sobreacionistas são armazenados eletronicamente. A cada minuto, milhares de pessoas compram e vendem ações on-line em seus computadores em casa.

Por que as empresas emitem ações e como os investidores podem ganhar dinheiro com elas?

A empresa recebe uma entrada constante de caixa que não precisa ser reembolsada. No entanto, a partir desse momento, torna-se público, e uma série de restrições começam a operar para suas atividades.

O controle acionário está nas mãos dos proprietários que administram o negócio. O resto vai para a "venda livre". Assim, qualquer pessoa pode comprar um pedaço da Gazprom, Google ou qualquer outra empresa cujas ações sejam negociadas em bolsa.

No entanto, isso não significa que um investidor comum será capaz de influenciar a gestão e a tomada de decisões - como uma porcentagem do número total de ações, sua participação é muito pequena.

No passado, comprar ou vender ações era um procedimento complexo no pregão da bolsa de valores. Hoje, qualquer pessoa pode comprar ou vender parte de uma empresa pela Internet, com apenas alguns cliques do mouse. Para isso, existem intermediários no mercado - corretores.

Eles transmitem cotações em tempo real - o custo de uma determinada ação no momento atual. Para comprar ou vender um ativo, basta clicar no botão apropriado em seu terminal de negociação.

Os preços das ações estão mudando constantemente. Se houver mais compradores, o preço sobe. Assim que os vendedores assumem, ela cai. E isso acontece o tempo todo.

Aqui está a diferença nos preços das ações eespeculadores ganham. No entanto, os investidores preferem receber uma renda passiva estável e não jogar com a diferença de taxas.

É geralmente aceito que o valor das "blue chips" - empresas como Google, Coca-Cola, Gazprom e Sberbank - está em constante crescimento a longo prazo. E esta não é a única oportunidade de ganhar. As ações dão o direito de receber dividendos.

As empresas têm lucro todos os anos e parte disso é distribuído entre os acionistas - eles pagam dividendos. Por exemplo, em 2012-2016, havia rumores de dividendos sobre as ações do Sberbank e da Gazprom. Este é o rendimento que os investidores procuram receber.

Por que é benéfico?

Ações sobem e caem. A prática mostra que, a longo prazo, as chances de adivinhar são 50/50. Os investidores acreditam que monstros como Coca-Cola ou Google provavelmente não vão à falência no curto prazo. Portanto, o valor de suas ações não cairá a zero. Mais cedo ou mais tarde, a taxa começará a subir novamente, o que significa que o dinheiro está seguro.

Os dividendos são uma fonte estável e segura de renda passiva. Além disso, seu tamanho depende do número e não do preço das ações. Você só precisa escolher uma empresa na qual tenha confiança.

Vamos explicar com um exemplo. Digamos que você precise investir 1 milhão de rublos. Deixe a ação selecionada custar 100 rublos. Assim, você pode comprar 10.000 ações. Imagine que a empresa decidiu pagar dividendos - 5 rublos por ação. Então a renda do investidor será de 50.000 rublos.

O preço das ações caiu para 50 rublos cada. Agora, a mesma quantidade pode comprar 20.000 ações. Assim, a receita de dividendos será de 100.000 rublos.

Como você pode ver, a depreciação é benéfica até para aqueles investidores que investem de forma permanente e de longo prazo, sem contar com ganhos instantâneos.

Esta estratégia, em particular, é utilizada pelo investidor mais rico do mundo - Warren Buffett. Entre outras coisas, ele é famoso por comprar ações para nunca vendê-las.

Ações ordinárias e preferenciais

A mesma empresa pode emitir dois tipos de ações: ordinárias e preferenciais.

As ações ordinárias dão direito ao titular a:

• participe na tomada de decisões importantes – o peso da opinião de um investidor é diretamente proporcional ao número de ações que ele possui;
• receber dividendos se forem pagos;
• receber uma participação no patrimônio da empresa na proporção do número de ações no caso de sua liquidação.

A decisão sobre a distribuição de parte do lucro para pagamento de dividendos é tomada pelo conselho de administração e pela assembleia geral, que determina o valor do dividendo por ação ordinária.

Diferentemente das ações ordinárias, as ações preferenciais garantem ao titular uma renda fixa na forma de dividendos, independentemente da opinião do conselho de administração. No entanto, tais acionistas não podem participar da tomada de decisões sobre a gestão da empresa. Eles também não participam da assembleia geral de acionistas.

Uma importante vantagem dos privilegiadosações

É importante que, quando uma empresa for liquidada, os investidores preferenciais recebam o dinheiro da venda de sua propriedade antes de todos os outros. Isso garante o retorno de pelo menos parte dos recursos investidos em caso de falência.

E esse seguro não é supérfluo. Como mostra a prática, mesmo as maiores empresas podem falir de repente. A história conhece muitos desses exemplos. Basta lembrar Lehman Brothers, Enron e General Motors.

Há uma opinião de que o retorno sobre a diferença de preço será maior se você comprar ações ordinárias. No entanto, aqui o investidor não tem garantias. O preço da ação pode subir ou cair a qualquer momento.

Recebendo uma receita de dividendos fixos, o detentor de ações preferenciais se assegura contra esses riscos. Um investidor inteligente investe durante uma recessão comprando mais ações pelo mesmo valor. Quanto menor a taxa cair, mais ações o investidor comprará. E quanto maior será sua receita de dividendos.

Como calcular o dividendo por ação?

O que são ações é compreensível. Para seguir em frente, você terá que se familiarizar com mais dois termos: o valor nominal da ação e o dividendo.

Qual é o valor nominal de uma ação?

O valor nominal de uma ação mostra a quantia em dinheiro atribuível a uma ação no capital autorizado. Digamos que o capital autorizado da empresa seja de 100 milhões de rublos. No total, foram emitidas 100.000 ações em circulação. Assim, o valor nominal da ação, ou valor nominal, é de 1.000 rublos.

No entanto, isso não significa que a ação está sendo negociada atualmente a esse preço. Preço das ações na bolsa de valorespode ser superior ou inferior. Este é o chamado preço de mercado, que é formado pelo equilíbrio entre oferta e demanda.

O que é um dividendo?

Dividendo - o valor do lucro que a empresa decidiu compartilhar entre os acionistas, atribuível a uma ação. Vamos voltar ao exemplo anterior. Suponha que a empresa decidisse compartilhar entre os acionistas 5% do lucro, cujo valor era de 30 milhões de rublos. Então o valor total dos dividendos será de 1,5 milhão de rublos.

A taxa de crescimento do dividendo pago por ação determina a taxa de crescimento do dividendo da ação.

Se você dividir esse número pelo número total de ações em circulação, obterá o valor dos dividendos por ação, que será de 15 rublos.

Dividendo e valor da ação são importantes na emissão inicial. Vamos voltar ao exemplo anterior. Se esta foi a primeira emissão e as ações foram compradas a um preço nominal de 1.000 rublos por ação, o retorno sobre o capital investido foi de 1,5% ao ano.

O que é mais lucrativo: um depósito bancário ou dividendos em ações do Sberbank?

O que é mais lucrativo: depositar dinheiro em um banco ou se tornar coproprietário desse banco comprando suas ações? Digamos que você precise investir 1 milhão de rublos. Vamos ver qual receita de dividendos teria sido recebida pelos detentores de ações ordinárias e preferenciais do Sberbank no período de 2012 a 2016:

Ano	Dividendos sobre ações ordinárias, rublos	Dividendos sobre ações preferenciais, rublos
2012	20800	25 900
2013	25 700	32.000
2014	32.000	32.000
2015	4 500	4 500
2016	19 700	19 700
Total:	102 700	114 100

Durante esse período, o custo das ações ordinárias aumentou 120%, ou seja, ao vendê-las, o investidor receberia 2.200.000 rublos. Ao mesmo tempo, o valor das ações preferenciais aumentou 101%. A renda do investidor com sua venda seria de 2.010.000 rublos.

Assim, um investidor que investiu 1.000.000 rublos em ações ordinárias do Sberbank em 2012 receberia 2.302.700 rublos em 2016. Preferencial - 2.124.000 rublos.

Agora vamos comparar isso com um depósito padrão no mesmo Sberbank, cujo rendimento médio nesse período foi de 10% ao ano. É fácil calcular que em 2016 o investidor receberá de volta apenas 1,5 milhão de rublos.

A diferença é óbvia. E se tomarmos um período de 15 a 20 anos e levarmos em conta a inflação real, o investidor perderá a maior parte do investimento no depósito. Mas o dinheiro investido em ações, pelo contrário, aumentará em uma ordem de grandeza.

Quando as ações pagam dividendos?

As empresas costumam pagar dividendos no final do exercício. No entanto, também existem pagamentos intermediários: uma vez a cada seis meses ou mesmo uma vez a cadatrimestre. O procedimento para distribuição de lucros e pagamento de dividendos está consagrado nos documentos constitutivos.

Ao mesmo tempo, a decisão de pagar dividendos sobre ações ordinárias é tomada pelo conselho de administração da empresa, com base em indicadores atuais.

Os detentores de ações preferenciais são mais afortunados nesse sentido. Eles podem contar com uma renda fixa, independente da opinião da diretoria e da situação atual.

É possível alterar o percentual do lucro que é distribuído como dividendos das ações preferenciais? Sim, se você fizer alterações no Estatuto da empresa.

Como e onde eles recebem os dividendos das ações?

O pagamento de dividendos ocorre em 3 etapas:

• empresa anuncia publicamente data e valor do pagamento de dividendos;
• registro de acionistas encerra - para garantir o recebimento do pagamento, vale a pena comprar ações pelo menos 3-4 dias antes dessa data;
• são pagos dividendos, após o que o preço da ação tende a cair.

Geralmente, a assembléia de acionistas ocorre na primavera ou no início do verão - na Rússia, o período de 1º de maio a 30 de junho é definido por lei para isso. Nessa assembleia, são determinados o valor dos dividendos e a data de fechamento do registro de acionistas. Além disso, de acordo com a lei da Federação Russa, não pode ser inferior a 10 dias e superior a 20 dias a partir da data da reunião.

Investidores iniciantes muitas vezes se perguntam como obter dividendos em ações? Se você comprou através de um corretor, não precisa fazer nada. O dinheiro será simplesmente creditado na conta.

Os donos de ações "em papel" também se preocupamnão vale a pena. O dinheiro será creditado em sua conta bancária ou cartão de plástico. Por exemplo, se um investidor comprou ações da Gazprom no Gazprombank, ele receberá dividendos no cartão desse banco.

O dinheiro não será transferido em um dia. Por lei, os pagamentos podem levar até 25 dias a partir da data de fechamento do registro. Os detentores de ações preferenciais são pagos primeiro. E só depois deles - o resto dos acionistas.

Preciso pagar impostos sobre dividendos?

Ao receber dividendos, você terá que pagar um imposto de 13%. O corretor, neste caso, atua como um agente fiscal. O valor será creditado na conta, menos o imposto pago pelo corretor.

No entanto, investir em ações é mais seguro e lucrativo do que um depósito bancário porque o preço das ações está constantemente subindo no longo prazo, e a alta inflação só contribui para isso. Além disso, você não precisa pagar imposto sobre esse lucro “em papel” até que ele seja realizado, ou seja, até que o investidor venda as ações.

Além disso, mesmo que o preço caia, o investidor não terá prejuízo até vender as ações. Pelo contrário, ele pode aproveitar o preço baixo e aumentar significativamente seu pacote.

Resumir

Como regra, a receita de dividendos não excede 5-10% ao ano. No entanto, investir em ações é mais lucrativo do que manter dinheiro no banco. O nível real de inflação na Rússia ainda é alto. Isso contribui para o crescimento do preço das ações. Este é o principal lucro de tais investimentos. E os pagamentos de dividendos são um bom bônus.

Para receberdividendos precisam ser mantidos sobre as ações na data de fechamento do registro. Você não precisa fazer mais nada - o dinheiro será creditado na sua conta de corretagem. Até o corretor pagará o imposto para você.

Na Rússia, os dividendos são pagos no verão. Além disso, não devem passar mais de 25 dias desde a data de fechamento do registro até a transferência de fundos para a conta.