Opções de câmbio: o que são e como ganhar dinheiro com elas?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 10:38

Uma opção de troca é um contrato que dá o direito de comprar ou vender um determinado ativo. As opções podem ser compradas ou vendidas nos mercados financeiros futuros. Sua principal diferença em relação a esse tipo de títulos é a ausência de obrigação de compra ou venda do ativo após o término do contrato. Não confunda uma opção de ações com uma binária. Uma opção binária tem o caráter de uma aposta, onde a principal tarefa de um trader é adivinhar a direção do mercado em um determinado período de tempo.

O que é uma opção em termos simples, o que pode ser comparado a

A maneira mais fácil de explicar o que são opções de ações, o que são e como ganhar dinheiro com elas é com um exemplo concreto tirado da vida real. Por exemplo, alguém, digamos Yura, está vendendo uma casa (ativo) por 1 milhão de rublos, e Vasya quer comprar essa casa dele, mas Vasya terá a quantia necessária apenas em seis meses. Vasya concorda com Yura que ele vai esperar e manter a casa, e deixar 100 mil rublos como depósito.

Mas depois de 4 meses, Vasya não pode pagar 1 milhão de rublos pela casa ou mudou de ideia sobre comprá-la. Ao mesmo tempo, em seis meses, o preço de mercado da casa subiu para 1,1 milhão de rublos. E Vasya, para não perder o depósito, decideceda seu direito de comprar uma casa por 1 milhão de rublos a Petya, que possui a quantia necessária ou a terá na data exigida. Vasya recebe 50 mil rublos pela cessão da casa (ativo) a um preço abaixo do preço de mercado de Petya.

Como resultado: Petya comprará uma casa a um preço abaixo do preço de mercado, Yura venderá rapidamente a casa e receberá 1 milhão de rublos, e Vasya devolverá o depósito e, além disso, outros 50 mil rublos de renda da transação. Se Vasya não tivesse revendido o direito de comprar uma casa (ativo) a um preço fixo, ele teria perdido seu depósito, mas ganhou um bom dinheiro de qualquer maneira. Se Vasya não tivesse concordado com Yura, Petya não poderia comprar uma casa por 1 milhão de rublos no momento da compra, pois seu preço de mercado era de 1,1 milhão de rublos. Ao mesmo tempo, Yura não arriscou menos. Se o preço da casa caísse para 900 mil rublos, ele não conseguiria obter o valor desejado ou não poderia vendê-lo. Ao mesmo tempo, Vasya não vendeu a casa para Petya, mas o direito (opção) de comprá-la a preço de banana.

Embora este exemplo não tenha nada a ver com a bolsa e negociação na bolsa, ele mostra como o comprador da opção e devido ao qual ele recebe renda. Comprar ou vender um ativo a um preço pré-determinado permite reduzir o risco de perda de flutuações aleatórias de preços de mercado. Os preços dos imóveis, especialmente na Rússia, não mudam tão rapidamente (além disso, em duas direções) como no exemplo acima. No entanto, nos mercados financeiros, oscilações bruscas, altos e baixos são uma ocorrência comum. Os participantes do mercado de ações ou moedas nunca sabem exatamente qual será o preço de um determinado ativo em uma semana ou um mês.

Tipos de opções de ações

Geralmente são divididos em dois tipos: um contrato de compra de um ativo (call) e um contrato de venda de um ativo (put). A escolha de comprar uma ou outra opção depende da situação do mercado e da possível recompensa (perda) pelo risco assumido.

Opções de Chamada

Eles são usados quando um investidor, ao negociar na bolsa de valores, tem medo de uma alta acentuada nos preços e deseja obter lucros em um determinado nível por um determinado período de tempo (dia, mês, ano). Para isso, ele adquire um contrato em que o ativo será adquirido a um preço fixo e paga um depósito (prêmio). Mesmo que o preço suba, o investidor não tem nada a perder, pois poderá comprar o ativo pelo preço do contrato, e não pelo preço de mercado. Se o preço cair, ele pode simplesmente não implementar o contrato, mas comprar ativos que caíram de preço, perdendo apenas a garantia ou não os comprando.

Opções de venda

Essas opções são usadas quando um investidor quer se proteger contra uma queda no preço. O princípio do seguro de risco é o mesmo das opções de compra, a única diferença é que uma opção de venda é comprada para reduzir perdas em caso de queda de preço.

Existem também vários derivativos diferentes, que são chamados de opções: binários, asiáticos, de barreira, etc. Eles representam essencialmente um tipo de instrumento financeiro completamente diferente, portanto, este artigo não é considerado, pois as operações com eles são de uma natureza de jogo. Tais opções não executam a função principal, porquais opções de ações foram criadas - seguro.

Onde vende

Negociação de opções é comprar objetos com vida limitada e vendê-los por um período de tempo limitado. Portanto, eles são vendidos e comprados em mercados futuros. Ou seja, eles são negociados em sites separados usando software especialmente desenvolvido para tais transações financeiras.

De acordo com o local de venda, os contratos são divididos em opções de câmbio e de balcão, estas últimas podem ser adquiridas ou vendidas pela Internet ou pessoalmente. Por exemplo, ao transferir um ativo para administração fiduciária com posterior venda ou troca por outro ativo. Os meios de comunicação modernos permitem negociar em sites independentes na Internet. O mercado de opções de balcão é altamente desenvolvido nos EUA. De acordo com alguns relatórios, o volume de negociação de balcão chega a 60% do volume total. A popularidade deste método de negociação se deve ao fato de que não há comissões ou comissões muito baixas nas transações em sites OTC. Na Rússia, as opções podem ser negociadas na Bolsa de Moscou. As opções de câmbio na bolsa de valores russa são vendidas e compradas usando o sistema FORT especialmente projetado para isso.

Como você pode se beneficiar

Você pode se beneficiar de transações financeiras com opções de ações vendendo-as a preços favoráveis no mercado de derivativos. O especulador deve levar em conta que a opção é um produto perecível, caso não a venda no prazo, perderá todos os recursos investidos, e se a situação foro mercado ficará desfavorável e o preço começará a cair, mas se o trader conseguir vender o contrato, ele poderá devolver apenas parte dos fundos.

Os investidores utilizam as opções como seguro e os especuladores as utilizam como objeto para posterior revenda. Uma opção também é listada na bolsa de valores e tem seu próprio preço, que muda sob a influência da oferta e da demanda. Devido a essas flutuações de mercado, o especulador pode obter lucro.

Quem é o principal comprador de opções

As opções são utilizadas por investidores, empresas envolvidas no comércio internacional (na compra/venda de moeda estrangeira), especuladores. Investidores e empresas são os principais compradores de opções. Eles os compram para minimizar as perdas de flutuações aleatórias nos ativos que compram ou vendem. Por exemplo, uma empresa italiana fornece móveis para os Estados Unidos. Para se proteger das flutuações aleatórias da moeda, ela compra um contrato para vender US$ 1 milhão por euro em quatro meses a uma determinada taxa, por exemplo, na data do contrato. Se não o fizer, corre o risco de perder parte de seus ganhos em dinheiro em euros se o preço do euro subir durante esse período.

Estratégias básicas de negociação de opções

Diferentes estratégias são usadas para negociação de opções. Normalmente, eles tomam como base um já pronto desenvolvido por outras pessoas e, após algumas alterações, o utilizam. Abaixo estão várias estratégias para negociar opções de ações.

Estratégias retiradas do livro "Options Trading" de M. Tommerset. Investidores e traders iniciantes podem usá-los, mas devem lembrar que os exemplos dados podem não se adequar a eles devido a características individuais, como apetite ao risco, temperamento, nível de inteligência etc.

• Espalhamento vertical. A linha inferior é usar as flutuações harmônicas nas mudanças de preço do ativo subjacente. O preço, de uma forma ou de outra, o tempo todo se move em torno de um determinado valor e retorna periodicamente ao nível anterior. O principal ao aplicar tal estratégia é calcular corretamente o intervalo de tempo.
• Bull spread. Esta é uma estratégia bastante simples. Um investidor compra uma opção de compra de um ativo em crescimento e a vende após um determinado período. O lucro é gerado pela diferença entre o preço de compra e venda de um ativo.
• Propagação de baixa. Um investidor compra uma opção de venda em um mercado em queda. Quanto menor o preço da ação, maior o preço da opção de troca.
• Caixa de propagação. A linha inferior é comprar opções de compra e venda no mesmo ativo. Essa estratégia é considerada vantajosa para todos, porque não importa em qual direção o preço do ativo subjacente vá, o lucro da venda de uma opção vencedora cobrirá mais do que a perda de uma opção sem ganho.
• Calendário (tempo) spread. Um investidor compra opções com datas de vencimento diferentes sobre o mesmo ativo. Se o primeiro contrato até o momento atual for impossível de vencer, talvez o próximo seja vencedor, pois mais cedo ou mais tarde o preço mudará na outra direção.

Como visto dedessas estratégias, em seu trabalho, os traders levam em consideração fatores como tempo (período), o preço do ativo subjacente, o preço de compra da opção e suas variações.

Como determinar o benefício

O benefício do exercício de opções de troca é determinado por dois parâmetros - a relação entre o preço de compra e o preço de venda, ou por qual benefício (poupança) a compra ou venda de um ativo sob o contrato traz, e não ao preço de mercado. No primeiro caso, o trader se beneficia vendendo a opção por um preço superior ao preço de compra, enquanto no segundo caso, o benefício pode ser obtido fixando o lucro (prejuízo) em um determinado nível ou comprando um ativo a um preço inferior o preço de mercado ou vendê-lo a um preço acima do mercado.

Exemplo

O investidor comprou 1.000 ações da PJSC “…” ao preço de 120 rublos por ação, e um mês depois as ações já estavam cotadas a 140 rublos por ação. Ele queria se assegurar e lucrar apenas no caso. Para fazer isso, ele adquiriu um contrato de 12 mil rublos, segundo o qual ele poderá vender ações a esse preço em 2 anos. Se o preço cair, ele não perderá seus 20 rublos de lucro, pois tem um contrato. Se o preço subir, ele poderá vender as ações a um preço melhor, pois não é obrigado a cumprir os termos do contrato. Nesse caso, ele perderá apenas a taxa do contrato - 12 mil rublos.

Consequências da não execução do contrato

As opções de câmbio são um instrumento financeiro eficaz que ajuda a poupar os lucros das fortes flutuações do mercado. Se o investidor não utilizar esta ferramenta, corre o risco deficar sem calças se o mercado mudar de direção. Ao mesmo tempo, se ele, usando uma opção de compra de ações, não a aplicar, ou seja, não adquirir o ativo subjacente de acordo com o contrato, corre o risco de perder apenas o depósito que resta e nada mais.

Vantagens de uma opção como instrumento financeiro

A principal vantagem do uso de stock options é a minimização do risco. Na verdade, a negociação com uma opção cria uma condição para negociação de câmbio quase livre de risco, uma vez que as perdas são estritamente fixas. No entanto, os traders que não sabem como ganhar dinheiro com opções de ações fazendo transações especulativas podem perder dinheiro com elas. O julgamento errado da direção do mercado e a perda frequente de garantias (prêmio) podem acabar arruinando um investidor. Isso significa que ele não deve confiar na opção de substituir a análise de mercado.

Para negociar opções com sucesso e lucrar com essa negociação, um trader terá que monitorar dois mercados ao mesmo tempo: a mudança no preço do ativo subjacente e a mudança no preço da opção para vender a tempo, minimizando assim a possível perda na transação. E se para um investidor uma opção é uma forma eficaz de reduzir o risco, então para um especulador de ações é um instrumento financeiro muito complexo e com alta porcentagem de lucratividade.