Análise de títulos: visão geral e previsões de mercado

2025 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2025-01-24 13:23

Bonds são um dos instrumentos de investimento mais conservadores. Sua rentabilidade é baixa, mas garantida. Muitas vezes, investidores iniciantes, cautelosos e limitados em fundos, players do mercado de ações incluem títulos em seu portfólio ou estão completamente limitados a eles. Uma análise recente de títulos mostra que um número crescente de pessoas está interessado nas possibilidades financeiras desse instrumento. É ótimo navegar no mercado de títulos e obter o rendimento máximo garantido de sua posse real. O principal é ter uma estratégia sólida e ter todas as informações.

Como funciona o mercado de títulos

Um título é um título de dívida. O princípio de funcionamento deste papel para nós, como investidores, é extremamente simples. O Estado ou empresa, dependendo do tipo de título, emite um certo número de títulos de dívida para angariar fundos. Para um emissor, ou seja, uma entidade que emite títulos, isso émelhor do que um empréstimo bancário. Os títulos entram no mercado de ações e são vendidos aos investidores. Cada participante do mercado tem o direito de comprar o número de títulos de que necessita pelo seu valor nominal. Ao comprar, sabemos exatamente quando e com qual porcentagem o título será resgatado.

O detentor do título tem o direito de revender o título a outros participantes do mercado a seu critério. Ele também recebe a chamada receita de cupom por todo o período de detenção do título. Um cupom é semelhante aos juros de um depósito, e é por isso que os títulos são frequentemente comparados aos depósitos. No entanto, o retorno de manter um título pode ser significativamente maior do que em um depósito.

Rendimentos de títulos

O mais interessante no mercado de valores mobiliários é que, com a estratégia certa de investimento, qualquer instrumento pode se tornar altamente lucrativo. As obrigações não são exceção a este respeito, cuja análise e estratégias revelam muitas opções de ganhos de capital a longo prazo. Se falarmos do percentual, o rendimento dos títulos varia de 6 a 18% ao ano, dependendo do tipo de papel. Os títulos corporativos apresentam o maior retorno, enquanto os títulos do governo apresentam o menor.

O que compõe os rendimentos dos títulos?

1. A diferença entre o preço de compra e o valor nominal pelo qual o resgate é feito. O título é negociado no mercado de valores mobiliários ao longo de sua vida. Não é incomum que o papel possa ser comprado a um preço abaixo do par. Então o investidor recebe essa diferença por conta própriaconta.
2. Receita do cupom. O tamanho do cupom é conhecido antecipadamente pelo investidor e permanece in alterado ao longo da vida do papel. O cupom mais baixo para títulos de empréstimos federais. Os títulos corporativos definem o cupom a seu critério. Às vezes, para atrair um grande número de investidores, as empresas privadas declaram uma porcentagem bastante alta de receita de cupons. Deve-se entender que, neste caso, o risco de depreciação também aumenta.

Assim, a análise dos títulos mostra uma dependência direta do rendimento de um determinado título em relação ao seu tipo. É hora de descobrir qual é a classificação dos títulos.

Títulos do governo

A classificação mais comum é por tipo de emissor, ou seja, a organização emissora do papel. O maior e mais confiável emissor de títulos é o Ministério das Finanças. Esses títulos são chamados de títulos de empréstimos federais (OFZ). Eles têm a mais alta confiabilidade, praticamente não estão sujeitos a flutuações nos preços de mercado. Mas a receita do cupom desses títulos é quase igual aos juros dos depósitos dos grandes bancos centrais.

Há também títulos municipais. Estes são documentos emitidos pelas entidades constituintes da Federação Russa. Por exemplo, você pode comprar títulos da área ou região em que vive. Aqui, o preço de mercado já pode dar pequenas flutuações, dependendo do prazo do título e do estado da economia de uma determinada região. As autoridades do assunto também têm o direito de estabelecer a receita do cupom a seu critério. Pode ser maior que o OFZ ou igual a ele.

Bonds of privatecampanhas

Os títulos corporativos são os mais interessantes em termos de investimento. A receita do cupom pode ser várias vezes maior do que a receita dos cupons OFZ. Mas à medida que a recompensa aumenta, o risco também aumenta.

Os títulos corporativos são emitidos por pessoas jurídicas: grandes corporações, bancos, etc. As organizações garantem o retorno dos recursos emprestados em títulos com seus bens. Quanto maior e mais estável for a campanha, mais confiáveis serão seus títulos. No entanto, a análise dos rendimentos dos títulos revelou muitas vezes casos em que os investidores conseguiram ganhar dinheiro com títulos de pequenas empresas que se desenvolvem em áreas promissoras. Para implementar com sucesso uma estratégia de investimento tão arriscada e investir em títulos de campanhas pouco conhecidas, você precisa ter excelentes instintos financeiros e habilidades notáveis de análise.

Datas de vencimento

Há outro critério pelo qual os títulos são frequentemente classificados e analisados - sua maturidade. De acordo com este princípio, os títulos são divididos em:

• curto prazo;
• intermediário;
• longo prazo.

O primeiro e o segundo são os mais comuns entre emissores e investidores. Em termos desta classificação, o mercado de valores mobiliários russo difere significativamente do ocidental. Nossos títulos de curto prazo têm vencimento de 3 a 6 meses a um ano. Médio prazo - 1-5 anos, longo prazo - mais de 5 anos. No Ocidente, esses termos são muito mais impressionantes. Isso se deve à maior estabilidade da economia ocidental. Na Rússia, nenhum investidor arriscarácomprar um título de qualquer empresa com prazo de 30 anos. Mesmo 5 anos é muito tempo para nossas realidades econômicas em constante mudança.

Estratégias de investimento

Como é possível, sem realizar ações ativas no mercado de ações, ganhar bons juros? O mercado de títulos, com uma grande variedade de análises e estratégias, oferece diversas opções de escolha.

Estratégia "Ladder" envolve a compra dos títulos de menor risco em etapas: compra-se um pacote de títulos com vencimento de 1 ano. No final do ano, o investidor recebe a receita do cupom e devolve os recursos investidos. O valor total dos recursos é utilizado para a compra de títulos com diferentes vencimentos de 1 a 5 anos. Assim, o dinheiro, trabalhando constantemente, traz uma boa renda total. Ao mesmo tempo, o investidor praticamente não arrisca seus fundos, não precisa monitorar constantemente o mercado de ações ou s altos nos preços de determinados títulos.

A estratégia Bullet, ao contrário, exige um trabalho constante com o mercado e envolve a compra de títulos em diferentes momentos e nas condições mais favoráveis. Ou seja, o investidor deve acompanhar quando o preço de mercado do papel estiver o mais baixo possível. Assim, uma carteira é formada por títulos com o mesmo vencimento, mas adquiridos ao preço de mercado mais favorável em momentos diferentes. Aqui, o benefício não é tanto pela receita do cupom, mas pela diferença do preço de compra e do preço de resgate.

Qual é melhor?

Muitos investidores iniciantesa mesma pergunta surge frequentemente. Eles perguntam, tendo se familiarizado com todas as possibilidades do mercado de ações e analisado: ações e títulos - o que é mais lucrativo?

Não pode haver uma resposta definitiva para esta pergunta. Tudo depende do próprio investidor, de sua capacidade de navegar no mercado de valores mobiliários e no mercado financeiro como um todo, sua disposição de assumir riscos em prol de maiores lucros, do tempo livre que ele está disposto a dedicar à negociação. Quanto maior a alfabetização financeira e mais oportunidades de acompanhar o mercado, mais oportunidades de ganhar rapidamente e muito na constante especulação de ações. Os títulos são projetados para um prazo mais longo. Por isso, são preferidos por investidores mais conservadores. No entanto, a análise de títulos, como qualquer outro título, não se cansa de confirmar a principal verdade do investimento: você deve trabalhar com todas as ferramentas disponíveis, o principal é a estratégia certa.

O que ler

Muitos livros foram escritos sobre o mercado de títulos e suas possibilidades. Um dos mais populares é a Análise e Estratégias de Mercado de Títulos de Frank Fabozzi. Este livro tem sido muito respeitado no círculo dos financistas. Ele ainda cria palestras sobre educação financeira de muitas das principais escolas de negócios. Também será bom para quem não é financeiro profissional, mas quer aprender a ganhar dinheiro no mercado de títulos por conta própria. O conteúdo do livro de Fabozzi "Análise e Estratégias de Mercado de Títulos" ajudará você a entender em detalhes os tipos desses títulos e escolher o mais adequado.estratégia para lidar com eles.

Previsões do mercado de títulos

A previsão do mercado de títulos é sempre diretamente dependente da taxa de desconto do Banco Central. Assim que a taxa do Banco Central começa a subir, o rendimento dos títulos cresce. Com o início da redução da taxa básica, o rendimento dos títulos diminui imediatamente. Dado que o Ministério das Finanças continua a tendência de redução da taxa directora, num futuro próximo o mercado obrigacionista espera a mesma diminuição consistente da yield.

Apesar dessa previsão, os títulos ainda são um veículo de investimento popular e atraente. Eles competem consistentemente com depósitos bancários.