Taxa de desconto como parâmetro de análise de planejamento de investimentos

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2024-01-02 14:01

É impossível realizar qualquer tipo de atividade sem uma análise financeira minuciosa, que inclui também o planejamento de investimentos, planejamento de negócios para o futuro e avaliação atual das atividades. Ao mesmo tempo, a análise de qualquer uma dessas categorias é acompanhada pela presença de um parâmetro como a taxa de desconto. Assim, quanto maior o risco da atividade, maiores as expectativas dos investidores e proprietários de capital, e maiores as exigências para o cálculo preciso e completo do valor dos fluxos de caixa. É a análise do rendimento diferido no contexto das fontes de rendimento que constitui o processo de desconto. Análises precisas formam a base desta atividade.

Para minimizar as discrepâncias entre os indicadores de previsão planejados e seus dados reais futuros, é necessário usar parâmetros de custo corretamente calculados (receita, custos), estrutura de capital, fluxos de investimento, é necessário levar em consideração o residual valor do existentepropriedade e, claro, a taxa de desconto (também conhecida como taxa de desconto).

É este último indicador que caracteriza o preço do capital fixado independentemente pelos participantes da produção. Seu nível depende da taxa de juros do mercado, bem como de suas próprias expectativas, oportunidades e objetivos. A taxa de desconto mostra o grau de retorno por rublo de capital investido aceitável para o investidor, que poderia ser obtido investindo em uma empresa alternativa, não tão arriscada.

Para uma compreensão mais completa, você pode dizer mais fácil. Por exemplo, em 5 anos uma pessoa quer receber 10.000 unidades monetárias convencionais. A taxa de desconto permite determinar quanto ele precisa investir em uma determinada produção para poder gerenciar o valor desejado no futuro. Portanto, é este indicador que tem uma influência fundamental na escolha de um projeto de investimento.

Além disso, o parâmetro é usado em todas as áreas e indústrias. E seu objetivo nem sempre é o planejamento de investimentos. Também caracteriza as atividades de qualquer organização. A taxa de desconto é indispensável ao analisar o custo dos investimentos de capital, bem como todos os tipos de custos totais de planejamento de negócios.

Assim como na análise de injeções de investimento, a administração de qualquer empresa tem a oportunidade de escolher o método de produção menos oneroso ou o mais lucrativo. Ambos nos permitem determinar a taxa de desconto. A fórmula que ajuda a calcular o tamanho deste indicador inclui um grande número de diferentesparâmetros como:

- taxa de juros (definida pelo proprietário do capital do empréstimo);

- taxa de retorno (a taxa de retorno que é definida sobre o capital próprio);

- taxa de inflação;

- taxa de refinanciamento;

- revisão por pares;

- custo médio ponderado de capital, etc.

A taxa de desconto pode ser determinada pela seguinte expressão:

R=Rf + (Rmax _{+ Rmin)/2 + S onde}

R - respectivamente, a taxa de desconto;

Rf é a taxa livre de risco;

Rmax, Rmin - o valor do prêmio de risco máximo e mínimo;

S - levando em consideração o risco de não receber a receita esperada.

Atividades sem risco são encontradas apenas em modelos econômicos ideais. E estes não existem atualmente. Mas há um grande número de métodos para analisar projetos de investimento, um dos quais é o método de ajuste da taxa de desconto.