Taxa de desconto como parâmetro de análise de planejamento de investimentos

Taxa de desconto como parâmetro de análise de planejamento de investimentos
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Vídeo: Taxa de desconto como parâmetro de análise de planejamento de investimentos

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Anonim

É impossível realizar qualquer tipo de atividade sem uma análise financeira minuciosa, que inclui também o planejamento de investimentos, planejamento de negócios para o futuro e avaliação atual das atividades. Ao mesmo tempo, a análise de qualquer uma dessas categorias é acompanhada pela presença de um parâmetro como a taxa de desconto. Assim, quanto maior o risco da atividade, maiores as expectativas dos investidores e proprietários de capital, e maiores as exigências para o cálculo preciso e completo do valor dos fluxos de caixa. É a análise do rendimento diferido no contexto das fontes de rendimento que constitui o processo de desconto. Análises precisas formam a base desta atividade.

taxa de desconto
taxa de desconto

Para minimizar as discrepâncias entre os indicadores de previsão planejados e seus dados reais futuros, é necessário usar parâmetros de custo corretamente calculados (receita, custos), estrutura de capital, fluxos de investimento, é necessário levar em consideração o residual valor do existentepropriedade e, claro, a taxa de desconto (também conhecida como taxa de desconto).

É este último indicador que caracteriza o preço do capital fixado independentemente pelos participantes da produção. Seu nível depende da taxa de juros do mercado, bem como de suas próprias expectativas, oportunidades e objetivos. A taxa de desconto mostra o grau de retorno por rublo de capital investido aceitável para o investidor, que poderia ser obtido investindo em uma empresa alternativa, não tão arriscada.

Para uma compreensão mais completa, você pode dizer mais fácil. Por exemplo, em 5 anos uma pessoa quer receber 10.000 unidades monetárias convencionais. A taxa de desconto permite determinar quanto ele precisa investir em uma determinada produção para poder gerenciar o valor desejado no futuro. Portanto, é este indicador que tem uma influência fundamental na escolha de um projeto de investimento.

Além disso, o parâmetro é usado em todas as áreas e indústrias. E seu objetivo nem sempre é o planejamento de investimentos. Também caracteriza as atividades de qualquer organização. A taxa de desconto é indispensável ao analisar o custo dos investimentos de capital, bem como todos os tipos de custos totais de planejamento de negócios.

fórmula da taxa de desconto
fórmula da taxa de desconto

Assim como na análise de injeções de investimento, a administração de qualquer empresa tem a oportunidade de escolher o método de produção menos oneroso ou o mais lucrativo. Ambos nos permitem determinar a taxa de desconto. A fórmula que ajuda a calcular o tamanho deste indicador inclui um grande número de diferentesparâmetros como:

- taxa de juros (definida pelo proprietário do capital do empréstimo);

- taxa de retorno (a taxa de retorno que é definida sobre o capital próprio);

- taxa de inflação;

- taxa de refinanciamento;

- revisão por pares;

- custo médio ponderado de capital, etc.

método de ajuste da taxa de desconto
método de ajuste da taxa de desconto

A taxa de desconto pode ser determinada pela seguinte expressão:

R=Rf + (Rmax + Rmin)/2 + S onde

R - respectivamente, a taxa de desconto;

Rf é a taxa livre de risco;

Rmax, Rmin - o valor do prêmio de risco máximo e mínimo;

S - levando em consideração o risco de não receber a receita esperada.

Atividades sem risco são encontradas apenas em modelos econômicos ideais. E estes não existem atualmente. Mas há um grande número de métodos para analisar projetos de investimento, um dos quais é o método de ajuste da taxa de desconto.

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