ETF - o que é? ETF na Bolsa de Moscou

2025 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2025-01-24 13:23

Todas as pessoas não sabem o que é um ETF? O que é isso? Esta abreviatura significa Exchange Traded Fund. Agora, a popularidade desses ativos aumentou tanto que muitos investidores conseguiram apreciar seus benefícios. Dada a "juventude" desse fenômeno, este é um avanço surpreendente nas relações de mercado modernas.

ETF - o que significa?

ETFs são fundos de investimento que incluem uma carteira de ativos negociados em bolsa. Estes incluem várias ações, pares de moedas e títulos. Além disso, o próprio investidor pode administrar essa carteira. Isso reduz os custos de uma pessoa que decide investir seu dinheiro na compra de ativos. Um trader de ETF está, na verdade, negociando uma cesta de certos instrumentos de negociação.

Como os ETFs foram criados?

Esses fundos apareceram pela primeira vez no final dos anos oitenta do século XX. Nessa época, foram criados os primeiros análogos dos ETFs. Eles eram fundos negociados em bolsa que eram negociados na bolsa de valores dos EUA e na AMEX. Além disso, as transações de ETF também estavam disponíveis nas bolsas de valores da Filadélfia.

No entanto, a negociação desses instrumentos foi logo cancelada. Isso aconteceu depois que a Chicago Mercantile Exchange entrou com uma ação contra os fundos negociados em bolsa de ETFs. A essência da alegação era que o ETFnão está em conformidade com as regras do regulador. Mas isso não impediu que os jogadores se interessassem por novos recursos.

Desenvolvimento adicional

Assim, a ideia em si não perdeu sua relevância, e foi apreciada. Depois disso, um novo instrumento financeiro para negociação apareceu na bolsa de valores da cidade de Toronto. Os fundos negociados em bolsa competiram com sucesso pela atenção dos investidores. Nas bolsas de valores de outros países, foram desenvolvidas regras que atendiam às exigências do regulador norte-americano.

SPY tornou-se o fundo mais popular. Era um recibo de depósito do índice de ações SP500. Além disso, o MDY tornou-se popular entre os jogadores. Incluiu ações de empresas com capitalização média.

ETFs

O que isso significou para o desenvolvimento? Os participantes do mercado reagiram positivamente à ideia de fundos negociados em bolsa. Pouco tempo depois, a bolsa americana tornou-se capaz de negociar fundos negociados em bolsa. Eles foram criados especificamente para cada setor da economia que foi incluído no índice SP500. Assim, 9 novos ETFs foram formados. Mais tarde, esta lista incluiu o DIA - um fundo para o índice DJ30. Em 1998, outro instrumento financeiro apareceu - QQQ, projetado para Nasdaq100.

Quais são as características de um ETF?

Ao contrário de outros instrumentos, os ETFs têm várias vantagens:

1. Eles economizam o dinheiro do investidor, pois o comprador do ETF não precisa pagar pelo gerenciamento do portfólio.ações. Como resultado, o lucro do proprietário investidor é utilizado de forma mais racional.

2. Ao comprar, o investidor investe em uma carteira pronta. Ele contém os melhores títulos que são altamente líquidos. Isso reduz o risco do investidor.

3. Os compradores esperam obter lucro por um longo tempo. Um investidor não precisa lidar com cálculos financeiros complexos. Basta comprar um portfólio de ETF pronto e receber uma renda estável. Além disso, os ativos líquidos podem ser vendidos a qualquer momento.

Situação Russa

ETF na Rússia também acontece. Em nosso mercado, os títulos são negociados exclusivamente por uma empresa - a FinEx, que emitiu mais de 10 títulos de índice (ETFs) diferentes. Os títulos estão disponíveis abertamente desde o início de 2013 e se enquadram nos regulamentos da lei russa de 1996 sobre o mercado de títulos.

A emissão é fornecida pelos emissores irlandeses FinEx Physically Backed Funds Plc e Funds Plc. As funções de gestão são desempenhadas pela FinEx Capital Management LLP, que tem um registo legal britânico. O Office for Supervision and Financial Regulation, a chamada listagem, é realizado com a participação do regulador britânico FSA. No território da Federação Russa, foi realizado o registro de uma subsidiária da OOO MC FINEX-PLUS, que possui uma licença do Banco Central e possui o status de participante de mercado de pleno direito.

Bank of New York Mellon é o centro administrativo ePricewaterhouse-Coopers como auditor. O Bank of New York Mellon também oferece serviços de depósito e poupança de fundos. Tal como nos fundos mútuos nacionais, a propriedade da sociedade gestora é separada da propriedade do fundo. As funções de regulação e supervisão são desempenhadas pelo Banco Nacional da Irlanda.

Os papéis foram submetidos ao procedimento de cross-listing para organizar a circulação dos ETFs na Bolsa de Moscou, uma vez que parte dos fundos circula no Euromercado. A liquidez do ETF é uma característica muito importante. Um sistema especial de reunião de mercado serve para manter a demanda no livro de pedidos para venda e compra. Empresas financeiras bem conhecidas, os principais criadores de mercado russos Jane Street Financial Limited, Goldenberg Hehmeyer, Bluefin Europe, que também trabalham com ETFs, estão trabalhando duro para resolver esse problema. O que isto significa? Através da participação da corretora russa Finam, essas corporações podem ter acesso ao mercado russo.

Os investidores também devem estar cientes de que o ETF na Bolsa de Moscou, graças à listagem cruzada, atende aos requisitos do mercado de ações europeu e russo. Hoje, a compra envolve a presença de 13 tipos de fundos da FinEx. Os investimentos em ETFs, assim como os investimentos em fundos mútuos, exigem um estudo detalhado do funcionamento do fundo e suas características.

O que você precisa saber sobre investimentos

No campo de investimentos em ações, existe um conceito tão importante quanto a replicação de índices, que pode ser sintético e físico. A replicação física envolve a presença no fundo ou na sua carteira de ações ou outro tipo de propriedade como baseportfólio.

Replicação sintética significa que existem vários instrumentos financeiros na carteira, por exemplo, opções, forwards, futuros. Os ETFs FinEx baseados em ouro, por exemplo, são sintéticos porque usam um contrato futuro de ouro. ETFs de índice, como o ETF FinEx CASH EQUIVALENTS UCITS e o FinEx Tradedable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (RUB) têm uma estrutura de fundos mista. Eles usam instrumentos subjacentes e derivativos. O investidor só poderá ter acesso à estrutura completa dos fundos antes da operação de compra, não podendo ser divulgado de forma permanente.

Requisitos de moeda

A participação na Bolsa de Moscovo implica a obrigação de nomear títulos em rublos russos da sociedade gestora. Os ativos de ETF são liquidados em euros, dólares americanos ou libras esterlinas. Assim, à taxa de mercado, o dólar é recalculado no mercado de câmbio. Este fenômeno tem vantagens e desvantagens. O lado positivo pode se manifestar na forma de receita da desvalorização do rublo, e o lado negativo pode ser expresso na forma de uma queda nos preços das moedas de reserva. No entanto, a dinâmica das moedas de países bem desenvolvidos indica que moedas como o euro e o dólar têm fortes perspectivas de longo prazo. No caso de negociação de outras unidades monetárias, os problemas acima também podem surgir.