Relação de concentração da dívida. Estrutura de equilíbrio ideal

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 10:38

Toda grande empresa busca otimizar sua estrutura de capital. É formado a partir de fontes próprias e emprestadas. Além disso, sua relação deve ser mantida no nível estabelecido. O Analytics permite determinar a necessidade da empresa de uma determinada fonte de financiamento para suas atividades.

Um dos componentes da metodologia de estabilidade financeira da organização é o índice de concentração de capital da dívida. É calculado de acordo com a fórmula estabelecida e tem um valor claramente definido. Como calcular o indicador apresentado, bem como interpretar o resultado? Existe uma certa técnica.

A essência do coeficiente

O índice de concentração de capital da dívida mostra o volume de fontes financeiras pagas na estrutura do saldo. Cada empresa deve organizar suas atividades com capital próprio. No entanto, aumentar o capital da dívida abre novas perspectivas para a organização.

Uma empresa que usa sabiamente fontes pagas de fundos pode adquirir novos equipamentos de alta tecnologia, introduzir uma nova linha de produção, expandir mercados de vendas, etc. Para isso, o nível de fundos emprestados deve permanecer dentro de certos limites. Ele é definido para cada empresa separadamente.

A captação de empréstimos de longo e curto prazo aumenta os riscos da empresa. No entanto, quanto maiores forem, maior será a quantidade de lucro líquido que a organização pode potencialmente receber. O estado da parcela do passivo pago deve ser monitorado pelo serviço analítico da empresa.

A essência dos fundos emprestados

O valor do índice de concentração de capital da dívida no cálculo da estabilidade financeira é extremamente alto. Essas fontes de financiamento têm uma série de características. O envolvimento deles traz benefícios e custos adicionais.

Uma empresa que capta recursos de investidores externos abre novas perspectivas e oportunidades. Seu potencial financeiro está crescendo rapidamente. Ao mesmo tempo, o custo das fontes apresentadas permanece bastante aceitável. Com o uso adequado de fundos adicionais, você pode aumentar a lucratividade da empresa. Neste caso, o lucro cresce.

No entanto, atrair fontes de investimento de fora tem uma série de características negativas. Esse capital aumenta os riscos, reduz os indicadores de estabilidade financeira. É muito difícil organizar tal procedimento. Grande parte do custodepende do nível de desenvolvimento de um determinado mercado. A receita da organização será reduzida pelo custo de utilização dos fundos dos investidores (juros do empréstimo).

Metodologia para determinação do indicador

Os dados do balanço ajudarão a calcular o índice de concentração de capital da dívida. A fórmula de cálculo é simples. Reflete a relação entre o indicador de empréstimos externos e o balanço. Esta é a carga de dívida real que é colocada na organização. A fórmula de cálculo fica assim:

KK=Z / B, onde: Z - valor dos empréstimos (curto e longo prazo), B - moeda do balanço.

Os cálculos são feitos com base nos resultados do período operacional. Na maioria das vezes é 1 ano. No entanto, para algumas empresas é mais lucrativo efetuar pagamentos trimestralmente ou semestralmente.

As fontes de financiamento pagas são apresentadas nas linhas 1400 e 1500 do formulário 1 das demonstrações financeiras. O valor total do balanço é indicado na linha 1700. Este é um cálculo simples, cujo resultado ajudará a tirar conclusões sobre a harmonia da organização da estrutura de capital.

Normativo

De acordo com o sistema acima, você pode calcular o índice de concentração do capital emprestado. O valor padrão permitirá que você analise o resultado. Para o indicador apresentado, existe um certo intervalo de valores em que a estrutura do balanço patrimonial pode ser chamada de efetiva.

Fator de concentração de fontes externaso financiamento pode estar na faixa de 0,4 a 0,6. O valor ideal depende do tipo de atividade da empresa, das características do setor. Por exemplo, empresas com pronunciada sazonalidade de atividade podem ter baixas concentrações de recursos de crédito.

Para tirar uma conclusão sobre a correção da estrutura das fontes financeiras, é necessário estudar o indicador apresentado de empresas concorrentes. Assim será possível calcular o indicador intra-indústria. O valor do coeficiente obtido durante o estudo é comparado com ele.

Benefício financeiro

Em alguns casos, a quantidade de fundos de crédito da organização pode ser muito grande ou, inversamente, baixa. Isso indica uma estrutura organizacional incorreta do balanço patrimonial. A norma acima do índice de concentração de capital da dívida é aplicável para a maioria das empresas nacionais. Organizações estrangeiras podem ter mais empréstimos na estrutura de passivos.

Se uma empresa durante o estudo determinou que o índice de concentração está abaixo da norma, significa que ela acumulou um grande número de fontes financeiras emprestadas. Este é um fator negativo para um maior desenvolvimento. Nesse caso, aumentam os riscos de não pagamento da dívida. O custo do crédito aumentará. É necessário reduzir a quantidade de fundos emprestados no passivo.

Se, ao contrário, o indicador estiver acima da norma, a empresa não atrai recursos adicionais para seu desenvolvimento. Acontece que é um lucro perdido. Portanto, uma certa quantidadefundos de investidores de terceiros devem ser usados pela empresa.

Exemplo de cálculo

Para entender a essência da metodologia apresentada, é necessário considerar um exemplo de cálculo do índice de concentração de capital da dívida. A fórmula de equilíbrio acima é aplicada durante o estudo.

Por exemplo, a empresa completou o período operacional com um balanço total de 343 milhões de rublos. Em sua estrutura, foram determinados 56 milhões de rublos. passivos de longo prazo e 103 milhões de rublos. dívidas de curto prazo. No período anterior, o balanço totalizou 321 milhões de rublos. O passivo de curto prazo era de 98 milhões de rublos e as fontes de financiamento de longo prazo - 58 milhões de rublos.

No período atual, a razão de concentração foi a seguinte:

KKt=(56 + 103) / 343=0, 464.

No período anterior, o mesmo indicador estava no nível:

KKp=(98 + 58) / 321=0, 486.

O resultado está dentro da norma estabelecida. No período anterior, as atividades da empresa eram em grande parte financiadas por fontes de terceiros. A empresa tem perspectivas de captação de recursos de crédito. O indicador apresentado deve ser calculado em conjunto com outros sistemas de cálculo.

Alavancagem financeira

O indicador de alavancagem (alavancagem) permite que os analistas avaliem corretamente a dependência do índice de concentração de capital da dívida em relação às condições do ambiente de negócios. A combinação desses dois métodos de cálculo permite definir o nível de eficiênciautilização do capital disponível, oportunidades para seu posterior aumento em detrimento das fontes de crédito.

Alavancagem mostra o benefício que uma organização recebe ao usar fundos emprestados. Para fazer isso, calcule o retorno sobre o patrimônio líquido da organização. No decorrer de tal estudo, fica estabelecida a necessidade da empresa em atrair fontes externas de financiamento, bem como o retorno atual sobre o capital total.

Com o uso adequado dos empréstimos, você pode aumentar o lucro líquido. Os recursos recebidos são aplicados no desenvolvimento e expansão do negócio. Isso permite aumentar o valor final do lucro líquido. Este é o ponto de usar fundos pagos de investidores.

Rentabilidade

O índice de concentração de capital da dívida deve ser considerado no sistema geral de cálculo analítico. Assim, juntamente com a metodologia apresentada, outros indicadores também são determinados. Sua análise combinada nos permite tirar as conclusões corretas sobre a estrutura de capital.

Um desses indicadores é o retorno do capital emprestado. Para o cálculo, é tomado o lucro líquido do período atual (linha 2400 do Formulário 2). É dividido em montante de empréstimos de longo prazo e de curto prazo. Caso o lucro líquido seja superior ao valor das fontes pagas, a empresa utiliza harmoniosamente os recursos recebidos de terceiros investidores em suas atividades.

Retorno sobre o capital emprestado é estudado em dinâmica. Isso permite tirar conclusões sobreação adicional.

Gestão de estrutura

O índice de concentração da dívida torna-se o primeiro indicador no desenvolvimento da estratégia financeira da organização. Com base nos cálculos realizados, a administração da empresa pode decidir atrair ainda mais empréstimos e créditos.

Durante o planejamento, é determinada a necessidade de fontes adicionais. São avaliados riscos, lucros futuros, bem como formas de desenvolver a produção. O custo do capital dos investidores é determinado. Com base em pesquisas, a empresa decide sobre a possibilidade de atração adicional de capital emprestado.

Tendo considerado o que é o índice de concentração de capital da dívida, o método de cálculo e a abordagem para interpretar o resultado, você pode avaliar corretamente a estrutura do balanço e tomar uma decisão sobre o desenvolvimento da organização.