Métodos de avaliação de ações

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 10:38

A correta previsão do potencial das ações é uma garantia direta de sua rentabilidade. Se não houver confiança em suas próprias habilidades de avaliação, você deve confiar esse assunto a participantes profissionais do mercado. A experiência e o conhecimento deles ajudarão você a investir corretamente e aumentar seus fundos.

Métodos de avaliação de ações: para investidores e emissores

A análise do potencial dos títulos é realizada quando se investe em empresas. O nível de retorno e dividendos depende da avaliação correta. A avaliação revela o potencial de investimento da empresa, o momento ideal de compra e venda.

Conceitos básicos

A empresa emite ações para receber renda adicional de suas vendas. Para isso, as ações são avaliadas. Ao mesmo tempo, sua liquidez e o nível de receita esperada dependem das perspectivas e taxas de crescimento da empresa. A maioria das promoções não tem uma data de validade específica. Mas o período mínimo de validade deve ser de pelo menos um ano. Por padrão, eles são válidos enquanto a empresa emissora estiver fazendo negócios.

Existem dois tipos: simples e privilegiado. As ações ordinárias são diferentesas seguintes propriedades:

1. Após a compra, o proprietário ganha o direito de participar da assembleia de acionistas, de votar em determinadas decisões.
2. Os pagamentos das ações são feitos após o pagamento das ações preferenciais.
3. As ações ordinárias são divididas em classes A e B. A primeira espécie tem prioridade na ordem de pagamentos.

Fatores que afetam o preço

A valorização das ações depende de fatores determinantes como oferta e demanda. O preço ótimo é o preço que os compradores estão dispostos a pagar. No entanto, este método pode não ser objetivo. A razão para isso são outros fatores externos.

Segundo especialistas, as ações das empresas russas no mercado de valores mobiliários são vendidas a preços muito baixos. A razão para isso é a instabilidade política, a incerteza das perspectivas para indústrias individuais e sanções contra o país. Isso leva ao fato de que os investidores não têm pressa em investir. Ao avaliar o valor das ações, esses fatores são cuidadosamente analisados.

Liquidez

Estimar o valor das ações requer levar em consideração a liquidez agora e no futuro. Liquidez deve ser entendida como a capacidade de vendê-los a qualquer momento. De acordo com este critério, as ações são divididas em três níveis.

• "Blue chips" são ações de empresas líderes, monopolistas. Eles têm uma classificação estável, boas perspectivas, o que elimina grandes riscos. A maioria dos investidores tenta investir em blue chips.
• Segundoescalão inclui empresas com bom potencial. Os especialistas veem claramente suas perspectivas. Do ponto de vista financeiro, eles têm previsões positivas. Apesar do maior nível de risco, essas empresas também possuem atratividade para investimentos.
• No terceiro nível estão as empresas que entraram recentemente no mercado. Suas perspectivas são desconhecidas. Os depósitos são os mais arriscados.

Assim, não se deve esquecer que as condições de mercado também são um dos principais fatores na valorização das ações.

Abordagens de avaliação

Apesar da complexidade da teoria do mercado de ações, investidores experientes podem prever retornos de ações com precisão matemática. Mas, ao mesmo tempo, a maioria dos investidores iniciantes comete o erro de investir apostando em ações de empresas que estão listadas no mercado há vários anos seguidos. Isso levanta a necessidade de um estudo mais detalhado dos métodos de avaliação, independentemente das condições atuais.

Neste ponto de vista, existem dois tipos de avaliação: análise técnica e fundamental.

Análise fundamental

Se você seguir os princípios da análise fundamentalista, então o investidor precisa estudar todas as informações disponíveis sobre a empresa. Tudo está sujeito à análise: relatórios contábeis, sistema tributário, tecnologias de produção, base material e técnica, projetos planejados da empresa, posição no mercado. Não negligencie as tendências do setor em que a empresa é especializada, as estratégias de gestãoem relação às inovações na indústria e não só. Se, como resultado de tal análise, for constatado que a empresa tem potencial, então é tomada a decisão de comprar ações.

Análise Técnica

A questão importante é quando comprar ações. Como mencionado acima, as ações no pico de relevância tendem a cair nas cotações. Há uma necessidade de calcular o tempo exato de compras e vendas. A análise técnica ajudará nisso. É realizado estudando o gráfico de crescimento da popularidade da ação. O momento ótimo é considerado o período em que o valor das ações diminui e se aproxima de uma certa marca, na linguagem dos players do mercado de ações, uma linha de suporte.

Ao vender, você também deve consultar o gráfico. Se o valor subir e se aproximar do pico, as ações devem ser vendidas.

Mas tal política é mais inerente aos especuladores de mercado. Independentemente do real potencial da ação, eles vendem quando há demanda e compram quando há oferta.

Quais métodos de avaliação são preferidos?

Os métodos utilizados para avaliar as ações dependem da finalidade da avaliação. Há interesses de duas partes aqui: o investidor e a empresa emissora. O primeiro está interessado em retornos de ações. O segundo lado está interessado em angariar fundos adicionais não apenas para as atividades atuais, mas também, possivelmente, para projetos futuros.

Além disso, a avaliação das ações é realizada durante a reestruturação de uma empresa, ao realizar transações, obter um empréstimo de um banco, transferir um bloco de ações para terceirospessoas e principalmente para demonstrar as perspectivas da empresa.

Em todos os casos, a avaliação do valor de mercado das ações é realizada por 5 métodos. Eles são os seguintes:

1. Avaliado. O valor das ações sob este método deve ser igual ou inferior a 25% do capital autorizado. O valor deve ser o mesmo para cada ação. A quantidade total de ações emitidas a um determinado valor não deve exceder o valor do capital autorizado.
2. Método de mercado. O custo deste método será diferente do coeficiente anterior. Aqui o foco está na oferta e na demanda. Se a empresa for estável, a valorização das ações lhe dará perspectivas favoráveis. Por outro lado, quando a posição da empresa é instável, as ações ficam mais baratas.
3. Valor do saldo. O coeficiente será conhecido se você pegar o valor dos ativos líquidos e dividir pelo número de ações. Este método é aplicável quando há fusão de empresas.

Um ponto prático interessante: no ocidente, as empresas são mais valorizadas do que seus números contábeis. Na Rússia, o oposto é verdadeiro – o principal fator é o desempenho financeiro. Isso se deve à f alta de informações para aplicar outros métodos.

1. Avaliação do valor das ações pelo método de liquidação. Aplica o princípio residual. Os dividendos serão acumulados após a empresa vender ativos a um preço favorável, liquidar contas com contrapartes e pagar por ações preferenciais. Aqui, o fator decisivo para a rentabilidade das ações é o valor de liquidação da empresa. Develevar em conta que o procedimento para acordos com empresas e pessoas afiliadas é estabelecido por lei. Nessa lista, os acionistas não ocupam o primeiro papel, o que cria certos riscos para o investidor.
2. O método de investimento envolve um benchmark para o custo que o investidor considera ótimo. Mas sua avaliação não deve ser infundada. Ele deve justificar tal custo e fornecer os resultados da análise e outros argumentos.

Qual método devo escolher?

Avaliação das ações da empresa, em particular, o método de avaliação depende das cotações do mercado. Se as cotações estiverem no pico ou próximo ao pico, uma média ponderada deverá ser calculada na data da avaliação. No caso oposto, quando as ações têm um desempenho ruim, é muito mais difícil avaliar. Nesses casos, não é a valorização das ações da empresa que se torna relevante, mas a determinação do valor de toda a empresa.

Observe que esses métodos não são exaustivos. Além disso, existem maneiras pelas quais os indicadores financeiros desempenham um papel importante.

Estimativa do valor do bloco de ações com tais métodos será a seguinte:

• Cálculo do valor dos ativos líquidos em circulação.
• Análise do mercado de capitais.
• Descontando fluxos financeiros.
• Pesagem matemática.
• Capitalização da receita.

Aplicação prática dos métodos

O ciclo de liquidez das ações pode variar de alguns meses a vários anos. Para não ficar com prejuízo nas atividades de investimento, você deve apostar em ações com períodos longos. Então são doisbons argumentos:

1. Há menos especuladores no longo prazo, as taxas podem ser previstas com maior precisão.
2. Devido ao crescimento estável, eles trazem mais lucro. Deste ponto de vista, alguns acionistas os mantêm por até meio século.

Qual é a rentabilidade de investir em ações?

O investidor é absolutamente livre em suas preferências, mesmo que a valorização do bloco de ações prometa resultados positivos. As ações de empresas ocidentais em desenvolvimento são populares entre os investidores russos. Isso se deve à sua estabilidade.

A mesma imagem está no Ocidente, apenas com a orientação, ao contrário, para a Rússia. Acredita-se que as empresas russas tragam mais lucro no curto prazo. Essa tendência permite que eles invistam quantias significativas em empresas nacionais.

Dado o fato de que o mercado de ações exige profundo conhecimento, experiência prática e muitas outras condições, alguns investidores não correm o risco de fazer a avaliação de ações por conta própria. Eles transferem fundos para administradores de fundos ou operam por meio de fundos especiais.

Gestão de Estoque

Por padrão, o objetivo de comprar ações é claro - obter lucro. Mas uma das principais leis do investimento diz - você não deve investir todo o seu dinheiro nas ações de uma empresa. Essa abordagem se deve a riscos que não dependem nem do investidor nem da empresa emissora.

Após a valorização das ações da empresa, aplica-se a estratégia clássica. Seus principais critérios são:

• Se o objetivo de investir é a segurança dos fundos, então você deve apostar nas "fichas azuis". Seu número não é limitado. Ótimo - de 3 a 5, dependendo do valor total do investimento.
• Se um investidor está disposto a assumir riscos em prol de retornos mais altos, você deve olhar para as ações do segundo e terceiro níveis. As proporções são as seguintes: 50% - para as "blue chips", os 50% restantes devem ser distribuídos entre o segundo e o terceiro tiers.

Com essa abordagem, o investidor está seguro contra grandes perdas: se a terceira camada não correspondeu às previsões, a segunda pode compensar as perdas.

Conclusão

O mercado de valores mobiliários como um ramo separado da economia foi formado há muito tempo. Se antes apenas algumas pessoas com formação especial e no ambiente económico adequado tinham acesso a ele, agora todos têm acesso. Isso é ajudado pela tecnologia da informação, o desenvolvimento da Internet e a disponibilidade de informações. Graças a eles, a avaliação de mercado das ações e outras transações com ela estão disponíveis até para investidores iniciantes.

O valor de entrada no mercado de investimentos não é controlado por ninguém. Dependendo de suas próprias capacidades, cada trader ou investidor tem o direito de arriscar qualquer quantia que lhe seja conveniente.