Reservas de ouro e divisas da Rússia: tamanho, estrutura, dinâmica

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2024-01-17 19:05

A reserva de ouro e câmbio da Rússia é uma reserva estratégica na forma de metais preciosos, diamantes, principais moedas estrangeiras conversíveis, posições de reserva, direitos de saque especiais e outros ativos de alta liquidez. Pode ser usado por estruturas estatais de regulação monetária para manter a taxa de câmbio do rublo, financiar o déficit do balanço de pagamentos e apoiar a economia doméstica. Consiste nas reservas do Governo (Ministério da Fazenda) e do Banco Central.

As leis do mercado não implicam um fluxo estável, previsível e planejado. Pelo contrário, picos, recessões, desenvolvimento cíclico são naturais para a economia mundial moderna. Para mitigar as consequências de uma queda acentuada, alimentar o sistema financeiro, estimular a produção, muitos países acumulam parte de seus recursos em reservas nacionais de ouro e divisas. Sua oferta global é equivalente a US$ 12 trilhões.

Tamanho por país

Reservas de ouro e divisas da Rússia em 2014 (a partir de 1º de agosto)foram iguais a 468,4 bilhões de dólares. Este é o sexto indicador entre todos os países. Uma quantia tão significativa permite suportar crises econômicas de forma relativamente indolor, investir em projetos promissores de longo prazo e usar fundos em situações de emergência. Note-se que o estoque nesta fase histórica está diminuindo (em 4 bilhões na última semana de julho).

• A maior economia do mundo "locomotiva" - República Popular da China. O país está construindo sua reserva estratégica. Ela aumentou 3,09% em 2013, atingindo US$ 3,8 trilhões.
• O Japão tem três vezes menos reservas: em fevereiro de 2014 somavam US$ 1,288 trilhão.
• O Banco Central Europeu tinha US$ 771,789 bilhões em reservas no início de 2014.
• Mais do que as reservas cambiais da Rússia, Arábia Saudita e Suíça.
• A reserva dos EUA em fevereiro de 2014 totalizou US$ 146,057 bilhões (18º).

Estrutura

O princípio da formação de uma "cesta de ouro e moedas" implica a presença na reserva das moedas mais líquidas, ouro monetário e outros metais preciosos, ativos financeiros internacionais. As taxas de câmbio estão interligadas, portanto, se uma moeda em um par se torna mais barata, a segunda se torna proporcionalmente mais cara. Como resultado, o fundo de reserva não perde nada. A estrutura das reservas de ouro e divisas da Rússia está em constante mudança, seguindo as tendências da economia global. Anteriormente, a base das reservas eram os metais preciosos e o dólar americano. Com a introdução da moeda comum europeia, o europressionou significativamente o dólar.

A dependência muito alta do dólar americano está forçando os países a diversificar suas reservas. A Rússia propõe aos estados interessados que aceitem (criem) uma moeda global alternativa. Ao mesmo tempo, a participação das moedas de outros países líderes na cesta está se expandindo. Por exemplo, a reserva foi significativamente reabastecida com o dólar canadense, a libra esterlina, o iene japonês.

• A participação da moeda estrangeira é de cerca de 85%. Por exemplo, no 1º trimestre de 2013, 44,7% era o dólar americano, o euro - 40,3%, a libra esterlina - 9,9%, o dólar canadense - 2,3%, o iene - 1%.
• Ouro monetário - 8,9%.
• Facilidades Especiais de Empréstimo - 2%.
• Posições de reserva do FMI - 1%.

Reservas de ouro

As reservas de ouro e divisas da Rússia não se baseiam apenas em moeda estrangeira. Diamantes e metais preciosos também fazem parte da estrutura da reserva. Estes são lingotes de ouro, paládio, prata, platina. O ouro é o investimento de longo prazo mais popular. Embora seu valor de mercado esteja sujeito a grandes oscilações, em uma crise, o "metal amarelo" torna-se o meio de pagamento mais confiável.

Os países avaliam de forma diferente a conveniência de acumular fundos em barras de ouro. Por um lado, são insubstituíveis em condições de grave crise econômica e possível guerra. Por outro lado, eles ficam armazenados como um peso morto, em vez de trabalhar para a economia. Por exemplo, nos Estados Unidos, mais de 70% da reserva é ouro, enquanto a China tem 1,1%. Rússia por reservas de ouroo líder na CEI - 1.040,7 toneladas. No entanto, é 8 vezes menor do que o armazenado nos EUA.

Reservas de ouro, 2014

País	Porcentagem do total de reservas cambiais do país	Ouro, em toneladas
EUA	71, 7%	8133, 5
Alemanha	67, 8%	3386, 4
Itália	66, 7%	2451, 8
França	65, 6%	2435, 4
China	1, 1%	1054, 1
Rússia	8, 9%	1040, 7

Dinâmica

A economia da Federação Russa é principalmente construída em torno da extração e venda de matérias-primas. O governo assumiu uma posição de princípio - quer se afastar do modelo de economia baseada em recursos e desenvolver a produção de alta tecnologia. Isso levará anos e investimentos multibilionários. Até agora, a reserva cambial da Rússia é baseada na venda de minerais e seus derivados. Uma participação significativa nas exportações é de hidrocarbonetos (petróleo, gás), derivados de petróleo e metais.

Se analisarmos as reservas de ouro e divisas da Rússia, a dinâmica pode ser vista claramente. Depende fortemente da situação do mercado de matérias-primas no mundo, especialmente na Europa, principal consumidor de gás e petróleo russos. Por exemplo,em 1999, foi registrado o mínimo histórico do fundo de reserva - 10,7 bilhões de dólares. Nesse mesmo ano, os preços do petróleo atingiram o menor nível em 25 anos, girando em torno de US$ 10 o barril.

Alto histórico

Em 2007 havia uma forte demanda por petróleo. Em julho de 2008, foi registrado o preço recorde da "cesta OPEP" (a média aritmética dos preços por barril de diferentes graus de petróleo) - $ 140,73. O custo do gás está atrelado ao preço do petróleo, respectivamente, e disparou. O governo não estava pronto para dominar o fluxo acelerado de moeda. Foi decidido acumular parte dos lucros inesperados na reserva de ouro e divisas. Em agosto de 2008, as reservas de ouro e divisas da Rússia atingiram uma alta histórica de US$ 598,1 bilhões.

Hoje

A atual situação da política externa e a queda nos preços dos recursos naturais estão obrigando o governo a utilizar parte das reservas para manter a economia, fortalecer o exército e garantir a segurança alimentar. Se as reservas de ouro e divisas da Rússia em 2014.03.07 chegaram a 494,6 bilhões de dólares, em agosto caíram para 468,4 bilhões, é óbvio que não há reservas para seu aumento no futuro próximo. No entanto, o tamanho líquido das reservas de ouro e divisas não é um indicador da eficiência da economia. Se os fundos forem gastos em modernização, pesquisa científica, investidos em investimentos, então o dinheiro gasto hoje retornará amanhã na forma de novas tecnologias, produção moderna, melhoria dos padrões de vida e aumento da segurança do país.