Uma opção de venda é Definição, características, condições e exemplos

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 10:38

A negociação de opções é um dos tipos de negociação nos mercados financeiros. De acordo com as estatísticas, o tipo de opção mais popular para os traders é a opção de venda, que será discutida neste artigo. O leitor aprenderá o que é uma opção de venda em termos simples, sobre seus recursos, tarefas de negociação e características. E também serão dados exemplos no artigo.

Definição da opção de venda

Na negociação nos mercados financeiros na negociação de ações, existem dois tipos de opções:

• Colocar opção;
• Opção de chamada.

Uma opção de venda é um contrato de troca para a venda de um ativo de negociação. Ao contrário de uma opção de venda, uma opção de compra é um contrato de câmbio padrão para comprar. A opção de venda fornece ao titular do direito de fazer transações de venda sem quaisquer obrigações. Ou seja, o proprietário de tal contrato de câmbio tem o direito de vender ainda mais o ativo de negociação selecionado sujeito a condições predeterminadas.

Coloque os termos da opção:

• preço de mercado, que éfixo para a opção selecionada;
• data de vencimento do contrato de câmbio;
• outros parâmetros definidos pela bolsa para um instrumento de negociação específico.

Uma opção de venda é uma oportunidade para um trader negociar em condições fixas predeterminadas com ativos negociados em bolsa selecionados. Qualquer opção tem 2 características principais, ou seja, direitos para compradores e vendedores, que são muito diferentes. Os detentores de opções de compra não são obrigados a vender os ativos de negociação subjacentes, e os vendedores de opções de venda devem sempre cumprir as obrigações correspondentes de venda de acordo com o contrato de troca.

Tipos de opções de venda

No mercado financeiro moderno, uma opção de venda é um investimento bastante complexo e um instrumento financeiro com grandes oportunidades de negociação e investimento. Possui características e características próprias e difere de acordo com dois critérios: o prazo de execução e a duração do contrato de câmbio.

Esta opção pode ser de diferentes estilos por data de validade:

1. estilo europeu - a transação é considerada concluída apenas no último dia do contrato.
2. Estilo americano - uma negociação pode ser feita durante toda a vida útil da opção de troca.
3. Estilo asiático (raramente usado por traders e menos procurado).

Além disso, os contratos de câmbio são diferenciados por tipos de ativos de negociação:

1. Opções de moeda.
2. Contratos de ações.
3. Contratos de commodities.

Opções de moedaenvolvem a negociação em vários pares de moedas mundiais, e na negociação de contratos de ações e commodities, governo e títulos (títulos, ações da empresa), vários metais (ouro, cobre) e commodities como petróleo, gás, café, trigo são os mais usados , madeira, carvão e outros tipos.

Funções e conceitos básicos

Como mencionado acima no artigo, uma opção de venda é um contrato de venda e, portanto, pode ser usada para ganhar dinheiro em uma tendência de baixa. Cada opção tem um prêmio, que, em geral, é a renda do titular do direito deste contrato. O prêmio é o preço que o comprador paga ao vendedor de uma opção de troca.

Cada comprador que comprou uma opção de venda para venda posterior, dentro da estrutura do vencimento do contrato, pode vender ativos de negociação apenas a um preço fixo prescrito no contrato. Ele não pode escolher as condições mais convenientes para si mesmo, e é seu direito aceitá-las ou recusar-se a vender. Na negociação, esse preço é chamado de preço de exercício. E também na negociação de opções de venda, há um valor intrínseco, que é calculado como a diferença entre os preços do ativo negociado na bolsa e a execução do contrato.

A transação da opção é considerada concluída, e o contrato é executado somente após a venda do ativo de troca de investimento.

Padrões de opções

Na negociação moderna, a precificação de opções ocorre de acordo com vários modelos, devido àcondições de mercado. Os objetivos da opção de venda são fatores como riscos financeiros, que podem ser regulados por modelos de precificação.

Tipos de modelos:

1. CAMP – gestão de risco financeiro.
2. O sistema Black-Scholes é um dos modelos mais populares que permite usar de forma mais eficaz a volatilidade do mercado da opção subjacente na negociação.
3. O sistema binomial é usado para avaliar o contrato. Na maioria das vezes, esse modelo é usado no mercado americano, pois é permitido abrir e fechar uma transação a qualquer momento antes da data de implementação ou do término do prazo de validade.
4. Sistema Monte Carlo - este modelo calcula e avalia a expectativa matemática com base nos dados históricos do ativo negociado. A linha inferior é encontrar o valor médio e usá-lo na negociação.
5. O sistema Heston aplica-se apenas ao mercado europeu. Este modelo é baseado na hipótese de redistribuição do valor base, que difere dos algoritmos médios e leva em consideração o valor aleatório da volatilidade do mercado.

O sistema de Monte Carlo e o modelo de Heston são considerados opções bastante complexas para cálculos e, portanto, os traders usam indicadores e programas especializados, muitas vezes automatizados. Levará muito tempo para fazer cálculos no modo manual e, portanto, esse método é irrelevante.

Exemplos de uma opção de venda

Para maior clareza e melhor compreensão, o artigo considerará um exemplo. Suponha que um trader tenha escolhido as ações do Sberbank como um ativo de negociação. Seu preço atualé de 150 rublos. O comerciante-comprador adquiriu uma opção de venda sob a qual pode vender 450 ações do Sberbank no futuro a um preço de 150 rublos. Levando em consideração possíveis perdas (preço da opção), os riscos financeiros serão de 1.000 rublos. Este montante é o risco máximo. O lucro na transação não tem limite, mas é necessário levar em consideração o preço da opção, ou seja, menos 1000 rublos.

O desenvolvimento da transação ocorrerá de duas maneiras:

1. Quando as cotações de mercado caíram, o valor do ativo caiu e atingiu 140 rublos. Nesse caso, o trader-comprador usará o direito de vender o ativo de negociação. Cálculos: 150x450 - 140x450 - 1000.
2. Se as cotações das ações subirem de preço, então não há necessidade de um trader vender nada abaixo do preço de mercado. No entanto, não esqueça que sua perda ainda será de menos 1000 rublos. Quanto maior a lucratividade do ativo, maior o lucro do trader, pois apenas um preço fixo de 1000 rublos será deduzido do lucro total.

Para acompanhar o crescimento ou declínio do preço do ativo de negociação selecionado, traders e investidores usam ferramentas especializadas, sendo a principal o gráfico de opções de venda.

Fechando

A opção de venda permite que o titular do direito ganhe menos o custo do contato, pois se as cotações de mercado estiverem abaixo do preço de exercício, você poderá vender o ativo de investimento e ficar com lucro (nos termos do contrato). Eles não estão sujeitos a chamada de margem, e o trader conhece inicialmente suaperda.