Lehman Brothers: a história do sucesso e do fracasso do famoso banco

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 10:38

Na história americana, houve muitas crises financeiras e o colapso de grandes corporações financeiras que tiveram impacto na economia deste país. Uma das mais recentes e significativas entre elas é a falência do Lehman Brothers, banco que antes era considerado um dos líderes mundiais no negócio de investimentos e ocupava a quarta posição nessa área nos Estados Unidos. Mais detalhes sobre a história de seu sucesso e falência serão discutidos posteriormente.

Fundação

Em 1844, Heinrich Lehmann emigrou da Alemanha para os Estados Unidos. Aqui, em uma pequena cidade no Alabama, ele abriu uma mercearia. Seus clientes eram principalmente comerciantes locais de algodão. As coisas estavam indo muito bem, então, em um futuro próximo, o jovem empresário economizou dinheiro suficiente para ajudar dois irmãos mais novos a morar com ele. Eles o ajudaram nos negócios, e sua empresa já se chamava Lehman Brothers. Muitas vezes, era lucrativo para os clientes pagá-los com produtos acabados. Ao mesmo tempo, ao receber o algodão, os irmãos subestimaram seu valor e depois o venderam a preços de mercado, ganhando emo mesmo item duas vezes. Em 1855, Heinrich Lehmann morreu, após o que seu irmão Emanuel assumiu a empresa, que três anos depois abriu uma filial em Nova York. Durante a Guerra Civil, a empresa ajudou ativamente os estados do sul. Após a formatura, as conexões comerciais que fizeram ajudaram os irmãos a organizar a emissão de títulos do Alabama.

Bolsa de Mercadorias

Em 1870, foi criada a Bolsa de Algodão de Nova York. O Lehman Brothers participou diretamente de sua fundação. A história de um banco de investimento com lucros fabulosos começou nessa época. A esfera de interesses da empresa naquela época incluía não apenas o algodão, mas também outros produtos lucrativos, como petróleo e café. A empresa também investiu em títulos de empresas que estavam apenas começando. Deve-se notar que muitos deles ainda existem hoje.

Sucesso

Em 1906, a empresa era comandada por Philip Lehman, que organizou mais de uma emissão para as maiores corporações que comercializavam bens de consumo. Seu filho Robert em 1925 tornou-se o último representante da dinastia à frente da instituição. Sua educação em Yale, juntamente com suas operações bem priorizadas, o ajudaram não apenas a salvar o Lehman Brothers da crise da Depressão, mas também a torná-lo uma das maiores instituições financeiras do país. A partir do início dos anos 20 do século passado, o banco investiu na indústria aeronáutica,rádio, indústria cinematográfica e cadeias de varejo. Sob a liderança de Robert Lehman, a empresa atingiu seu mais alto nível de desenvolvimento e se tornou uma das mais influentes dos Estados Unidos.

Precondições para uma crise

Em 1969, Robert Lehman morreu. A partir desse momento, uma luta pelo poder eclodiu dentro do Lehman Brothers. Em 1975, o banco tornou-se a quarta instituição financeira de investimento do país. Apesar disso, no início dos anos oitenta do século XX, muitos banqueiros desistiram. O fato é que eles não podiam fazer nada com os players do mercado de ações que aumentavam seus prêmios unilateralmente. Em 1984, a American Express aproveitou a situação dentro do banco, tornando o Lehman Brothers parte de uma de suas subsidiárias. Dez anos depois, a empresa mudou sua política e lançou o processo de venda pública de ações. Assim, o banco voltou a ser independente e sua capitalização cresceu até a falência.

Recolher

No início de 2007, começaram a circular rumores sobre os problemas da instituição. Seus corretores começaram a emitir contratos aleatórios de balcão, oferecendo a recompra de juros de futuros títulos hipotecários para quem quisesse. Foi um jogo muito arriscado. Justificou-se plenamente enquanto o mercado hipotecário estava em ascensão. No entanto, assim que a situação mudou, os donos dos contratos começaram a apresentar suas demandas ao Lehman Brothers. O banco não tinha fundos nem títulos para cumprir suas obrigações. Como resultado, após a primeirametade de 2008, a empresa anunciou suas perdas no valor de 2,8 bilhões de dólares. Além disso, os credores apresentaram pedidos de indenização, cujo valor total ascendeu a 830 bilhões de dólares. Propostas para resolver a situação por meio da nacionalização não encontraram respaldo no governo. Assim, os funcionários mostraram que o Estado não pretende pagar pelos erros dos gestores de topo.

Em 15 de setembro de 2008, a administração do banco entrou com um pedido na justiça para decretar a falência. Os ativos líquidos da instituição financeira nos EUA, Europa e Leste foram comprados pelo Barclays e Nomura Holdings.